君逸数码（301172）2024年业绩下滑显著，需关注现金流与应收账款

近期君逸数码（301172）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

君逸数码（301172）发布的2024年年报显示，公司全年营业总收入为3.79亿元，同比下降8.71%；归母净利润为4610.5万元，同比下降27.28%；扣非净利润为4503.1万元，同比下降25.43%。第四季度营业总收入为1.42亿元，同比下降11.61%；归母净利润为1584.82万元，同比下降20.2%；扣非净利润为1561.16万元，同比下降17.82%。

主要财务指标

• 毛利率：30.58%，同比下降13.47%
• 净利率：12.26%，同比下降19.75%
• 三费占营收比：3.11%，同比下降21.56%
• 每股净资产：11.83元，同比增长0.63%
• 每股经营性现金流：-0.08元，同比增长35.7%
• 每股收益：0.37元，同比下降38.33%

应收账款与现金流

公司2024年应收账款为4.24亿元，同比增长12.25%，占最新年报归母净利润的918.77%，表明公司存在较大的应收账款压力。经营活动产生的现金流量净额为-924.81万元，同比增长35.7%，但仍为负值，显示出公司在现金流管理方面仍需改进。

投资与筹资活动

• 投资活动现金流入：去年购买的现金管理产品到期资金回流，导致投资活动现金流入小计同比增长3862.55%。
• 投资活动现金流出：一方面今年购买的现金管理产品较去年有所增加，另一方面公司在今年支付了新办公楼支出，导致投资活动现金流出小计同比增长42.08%。
• 筹资活动现金流入：由于2023年公司上市收到募投资金，筹资活动现金流入小计同比下降99.57%。

商业模式与未来发展

公司业绩主要依靠股权融资驱动，需仔细研究这类驱动力背后的实际情况。未来，公司将聚焦数据治理与AIGC应用创新，助力政企客户的数智化转型，同时积极寻找技术互补和业务协同的标的进行并购重组或投资，整合上下游产业链，通过外延发展方式做大做强主业。

总结

君逸数码2024年业绩出现明显下滑，主要财务指标表现一般。公司需重点关注现金流管理和应收账款的回收，以改善财务状况。尽管公司在智慧城市和AIGC领域有一定的技术优势，但未来的盈利能力和现金流状况仍面临挑战。

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