益客食品（301116）2025年一季度业绩下滑显著，需关注现金流与债务状况

近期益客食品（301116）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

益客食品2025年一季度财务表现

营收与利润

益客食品（301116）在2025年一季度的营业总收入为41.4亿元，较去年同期下降9.8%。归母净利润录得-7124.06万元，同比下降190.82%，扣非净利润为-7505.9万元，同比下降199.54%。这表明公司在该季度出现了明显的亏损。

利润率与费用控制

公司的毛利率为2.63%，同比减少了57.54%，净利率为-1.82%，同比减少了180.05%。销售费用、管理费用和财务费用总计1.35亿元，占营收比例为3.26%，同比增长了14.25%。这些数据显示公司在成本控制方面面临挑战。

资产与现金流

截至报告期末，公司的货币资金为4.42亿元，较去年同期减少10.45%；应收账款为3.77亿元，同比减少了30.42%。值得注意的是，应收账款占最新年报归母净利润的比例高达375.88%，显示出较大的应收账款体量。每股经营性现金流为-0.18元，同比减少了163.74%，表明公司现金流状况不容乐观。

资本结构与股东权益

公司的有息负债为15.75亿元，同比增加了1.72%，有息资产负债率为28.74%。每股净资产为3.79元，同比减少了5.63%。分红融资比为0.16，显示出公司在过去三年内累计融资总额为5.12亿元，累计分红总额为8126.53万元。

商业模式与业务评价

公司业绩主要依赖于股权融资及营销驱动，但资本回报率（ROIC）仅为6.52%，净利率为0.82%，表明产品或服务的附加值较低。综合来看，益客食品在2025年一季度的财务表现不佳，需特别关注其现金流和债务状况。

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