矩子科技（300802）：2024年营收增长但净利润下滑，应收账款高企值得关注

近期矩子科技（300802）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

矩子科技（300802）发布的2024年年报显示，公司全年实现营业总收入6.62亿元，同比增长18.04%。然而，归母净利润为6630.25万元，同比下降19.57%。扣非净利润为5510.19万元，同比增长12.17%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为1.55亿元，同比增长49.04%，但归母净利润仅为465.7万元，同比下降72.93%。

主要财务指标

利润与成本

• 毛利率：26.88%，同比下降10.34%。
• 净利率：9.77%，同比下降32.61%。
• 三费占营收比：7.34%，同比下降9.5%。
• 每股净资产：5.59元，同比下降5.13%。
• 每股经营性现金流：0.07元，同比下降84.26%。
• 每股收益：0.23元，同比下降23.33%。

资产与负债

• 货币资金：8.09亿元，同比增长21.39%。
• 应收账款：2.66亿元，同比增长10.74%，占归母净利润比例高达400.74%。
• 有息负债：2821万元，同比增长222.89%。

主营业务分析

公司主营业务涵盖机器视觉设备、控制线缆组件和控制单元及设备。具体收入构成如下：

• 机器视觉设备：2.57亿元，占总收入的38.86%，毛利率为40.93%。
• 控制线缆组件：2.93亿元，占总收入的44.18%，毛利率为18.59%。
• 控制单元及设备：1.05亿元，占总收入的15.84%，毛利率为15.68%。

财务指标变动原因

• 销售费用：同比增长30.38%，主要原因是销售人员工资及奖金提高，业务宣传费用及业务活动费用增加。
• 财务费用：同比下降83.75%，主要原因是汇率波动导致汇兑收益增加。
• 经营活动产生的现金流量净额：同比下降84.26%，主要原因是本期受限货币资金增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：同比增长196.71%，主要原因是进行现金管理购买结构性存款及相应理财投资。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比下降136.3%，主要原因是上年度收到向特定对象增发股票款。

风险提示

• 应收账款高企：公司应收账款占归母净利润比例高达400.74%，需关注应收账款回收情况。
• 毛利率下降：公司综合毛利率为26.88%，较上年有所下降，需关注成本控制和产品结构调整。
• 汇率风险：公司境外收入占比较高，需关注汇率波动对公司业绩的影响。

总结

尽管矩子科技2024年实现了营业总收入的增长，但归母净利润却出现了下滑，主要受毛利率下降和应收账款高企等因素影响。公司需进一步优化成本控制，加强应收账款管理，以提升盈利能力。

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