中科创达（300496）：2024年业绩承压，第四季度表现亮眼，需关注应收账款风险

近期中科创达（300496）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

中科创达（300496）发布的2024年年报显示，公司全年营业总收入为53.85亿元，同比上升2.72%。然而，归母净利润为4.07亿元，同比下降12.60%，扣非净利润为1.75亿元，同比下降48.49%。这表明公司在2024年的盈利能力有所下滑。

单季度表现

值得注意的是，第四季度公司的营业总收入达到16.9亿元，同比上升23.76%，归母净利润为2.55亿元，同比上升282.76%，扣非净利润为4838.96万元，同比上升125.73%。第四季度的强劲表现显示出公司在下半年的经营情况有所改善。

关键财务指标

• 毛利率：34.29%，同比下降7.2%。
• 净利率：7.48%，同比下降0.71%。
• 三费占营收比：11.73%，同比下降2.96%。
• 每股净资产：21.25元，同比上升2.19%。
• 每股经营性现金流：1.64元，同比下降0.23%。
• 每股收益：0.89元，同比下降12.8%。

应收账款风险

截至2024年底，公司应收账款为23.99亿元，占最新年报归母净利润的比例高达588.88%。这一比例远高于正常水平，表明公司存在较大的应收账款回收风险，可能影响未来的现金流和盈利能力。

主营业务构成

• 智能汽车：实现营业收入24.16亿元，占总收入的44.88%，毛利率为44.30%。
• 智能物联网：实现营业收入15.45亿元，占总收入的28.70%，毛利率为18.27%。
• 智能软件：实现营业收入14.23亿元，占总收入的26.42%，毛利率为34.67%。

发展回顾与展望

公司在2024年继续深耕智能操作系统和端侧智能技术，特别是在智能汽车、物联网等领域取得了显著进展。公司推出了整车操作系统“滴水OS”、移动机器人平台等创新产品，并与多家知名企业合作，拓展全球市场。

展望未来，公司计划进一步加大在前沿技术方面的投入，特别是AI和边缘计算领域，以推动端侧智能的发展。同时，公司将继续优化运营效率，提升产品和服务的质量。

总结

总体来看，中科创达在2024年的业绩表现较为平淡，尤其是盈利能力有所下降。然而，第四季度的强劲表现显示出公司下半年的经营有所改善。与此同时，公司需要密切关注应收账款的风险，确保未来的现金流稳定。

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