北京君正（300223）2024年业绩下滑，应收账款高企，需关注经营现金流和成本控制

近期北京君正（300223）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

北京君正（300223）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为42.13亿元，同比下降7.03%；归母净利润为3.66亿元，同比下降31.84%；扣非净利润为3.12亿元，同比下降36.52%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为10.11亿元，同比下降8.97%；归母净利润为6178.18万元，同比下降63.41%；扣非净利润为-602.12万元，同比下降104.16%。

盈利能力分析

公司的毛利率为36.73%，同比减少1.0个百分点；净利率为8.65%，同比减少24.05个百分点。每股收益为0.76元，同比下降31.84%。这些数据显示公司在盈利能力方面有所减弱。

成本与费用分析

销售费用、管理费用、财务费用总计为4.35亿元，三费占营收比为10.33%，同比增加17.2%。这表明公司在成本控制方面面临一定压力，费用增长较快。

现金流与资产负债分析

每股经营性现金流为0.75元，同比下降34.88%。公司货币资金为37.17亿元，同比下降5.36%；有息负债为1006.18万元，同比下降19.90%。应收账款为3.89亿元，占最新年报归母净利润的比例高达106.15%，应收账款体量较大，需关注其回收情况。

主营业务构成分析

公司主营业务收入主要来自存储芯片（25.89亿元，占比61.47%）、计算芯片（10.9亿元，占比25.88%）和模拟与互联芯片（4.72亿元，占比11.19%）。技术服务收入为5289.27万元，毛利率高达98.55%。从地区分布来看，境外收入占比82.76%，境内收入占比17.05%。

风险提示

公司面临的主要风险包括产品开发风险、市场拓展风险、新技术研发风险、毛利率下降风险、技术人员人力成本增加风险、供应商风险、存货风险、募投项目实施风险、外汇风险、税务风险、商誉减值风险和贸易摩擦风险。公司需加强市场调研、优化开发流程、调整市场策略、加强成本费用管理等措施来应对这些风险。

总结

北京君正2024年业绩出现下滑，尤其是在净利润和现金流方面表现不佳。应收账款占比较高，需关注其回收情况。公司应加强成本控制和市场开拓，以应对当前的经营挑战。

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