卓易信息（688258）：2024年业绩下滑，应收账款高企，有息负债大幅增加

近期卓易信息（688258）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

卓易信息（688258）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为3.23亿元，同比上升0.99%。然而，归母净利润为3284.15万元，同比下降41.52%。扣非净利润为1489.36万元，同比上升144.46%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为8000.89万元，同比下降8.43%，但归母净利润为1275.31万元，同比上升506.58%，扣非净利润为937.27万元，同比上升972.47%。

主要财务指标

• 毛利率：52.2%，同比增加13.09%。
• 净利率：11.95%，同比减少33.94%。
• 三费占营收比：21.41%，同比减少8.0%。
• 每股净资产：6.98元，同比减少41.56%。
• 每股经营性现金流：0.79元，同比减少39.53%。
• 每股收益：0.27元，同比减少42.55%。

应收账款与有息负债

截至报告期末，公司应收账款为2.24亿元，占最新年报归母净利润的683.07%，表明公司存在较大的应收账款回收压力。此外，有息负债为5.02亿元，同比增长87.30%，显示出公司在债务融资方面的依赖程度增加。

现金流状况

经营活动产生的现金流量净额同比减少15.75%，主要原因是公司出售云中心资产产生的税费增加以及购买商品、接受劳务支付的现金流增加。投资活动产生的现金流量净额同比增加66.94%，主要是由于报告期内出售云中心资产和减少购买理财产品所致。筹资活动产生的现金流量净额同比减少241.2%，主要由于银行贷款增加和支付给股东的股利增加。

发展回顾与未来展望

公司重点推进IDE业务发展，完成对艾普阳科技剩余48%股权的收购，使其成为全资子公司。艾普阳科技主要产品包括PowerBuilder、PowerServer及其配套工具，以及自主研发的云原生低代码IDE工具产品SnapDevelop。公司继续与自主可控头部CPU及整机厂商合作，推进固件业务在AI服务器等新兴场景的应用。AI战略布局方面，公司持续投入AI研发，构建以AI中台为核心的“智能+开发+服务”三层协同架构。

财务健康状况

公司现金资产较为健康，但有息负债相较于当前利润级别较高，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议关注有无负债过重风险。此外，应收账款占利润比例过高，需关注其回收情况。

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