金陵体育（300651）2024年业绩下滑显著，费用上升与现金流承压

近期金陵体育（300651）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

金陵体育（300651）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为3.74亿元，同比下降27.3%；归母净利润为2676.11万元，同比下降60.42%；扣非净利润为491.16万元，同比下降88.97%。第四季度的表现尤为疲软，营业总收入为1.17亿元，同比下降39.55%；归母净利润为497.95万元，同比下降83.45%；扣非净利润为-615.51万元，同比下降214.7%。

主要财务指标分析

收入与利润

• 毛利率：30.38%，同比增加1.2%。
• 净利率：6.13%，同比减少49.71%。
• 每股收益：0.21元，同比减少60.38%。
• 每股净资产：6.11元，同比增加0.97%。
• 每股经营性现金流：0.34元，同比减少72.77%。

成本与费用

• 三费占营收比：21.01%，同比增加30.56%。
• 销售费用、管理费用、财务费用总计：7849.11万元。

现金流与资产负债

• 货币资金：2.1亿元，同比减少12.16%。
• 应收账款：6895.1万元，同比减少11.30%。
• 有息负债：2.51亿元，同比增加2.51%。

主营收入构成

公司主营收入主要来源于球类器材、场馆设施和其他体育器材等产品。具体如下：

• 球类器材：1.62亿元，占比43.41%，毛利率30.90%。
• 场馆设施：6116.26万元，占比16.37%，毛利率20.40%。
• 其他体育器材：4700.18万元，占比12.58%，毛利率37.10%。
• 田径器材：3117.61万元，占比8.35%，毛利率33.43%。
• 其他器材设备及服务：1817.15万元，占比4.86%，毛利率16.18%。
• 玻璃：1790.51万元，占比4.79%，毛利率19.39%。
• 赛事服务：1758.86万元，占比4.71%，毛利率41.59%。
• 其他(补充)：1621万元，占比4.34%，毛利率53.49%。
• 场馆运营：221.01万元，占比0.59%，毛利率29.74%。

经营活动分析

• 研发费用：同比减少31.21%，原因是研发材料投入减少。
• 经营活动产生的现金流量净额：同比减少72.77%，原因是销售货款减少和采购货款增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：同比减少18.48%，原因是收回投资收到的现金减少。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比减少21.15%，原因是偿还银行借款增加。

发展前景与风险

公司在体育器材和场馆设施领域具有一定的品牌影响力和技术研发优势，但面临市场竞争激烈、应收账款管理压力大、现金流紧张等问题。未来，公司计划加大品牌宣传和市场拓展力度，提升技术研发投入，积极开拓海外市场，以应对当前的挑战。

总结

金陵体育2024年的财务表现不佳，收入和利润均出现显著下滑，费用占比上升，现金流状况恶化。尽管公司在技术研发和品牌建设方面有一定的优势，但需密切关注其应收账款管理和现金流状况，以确保公司的稳健发展。

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