宜安科技（300328）：2024年业绩下滑，需关注现金流与债务状况

近期宜安科技（300328）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

宜安科技（300328）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为16.52亿元，同比下降3.19%。归母净利润为100.55万元，同比下降70.49%。扣非净利润为-2738.39万元，同比上升24.86%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为4.68亿元，同比下降2.8%；归母净利润为-144.71万元，同比上升16.64%；扣非净利润为-686.3万元，同比上升55.83%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：13.54%，同比减少1.53个百分点。
• 净利率：-0.71%，同比减少15.15个百分点。
• 每股收益：0元，同比减少69.39%。

成本与费用

• 销售费用、管理费用、财务费用总计1.68亿元，三费占营收比为10.19%，同比减少6.35个百分点。

现金流与资产负债

• 货币资金：2.34亿元，同比减少18.04%。
• 应收账款：4.88亿元，同比减少4.61%。
• 有息负债：6.44亿元，同比减少19.63%。
• 每股经营性现金流：0.35元，同比增加0.87%。

需关注的问题

现金流状况

公司货币资金为2.34亿元，而有息负债为6.44亿元，货币资金与流动负债的比例仅为31.11%，表明公司现金流状况较为紧张。

债务状况

有息负债占总资产的比例为23.46%，需关注公司的债务偿还能力。

应收账款

公司应收账款为4.88亿元，占归母净利润的比例高达48503.3%，应收账款回收风险较高。

业务评价

根据证券之星价投圈财报分析工具，公司去年的ROIC为0.63%，资本回报率不强。净利率为-0.71%，表明公司产品或服务的附加值不高。公司业绩主要依靠研发及营销驱动，需仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

未来展望

公司未来将重点发展液态金属、新能源汽车和生物可降解医用镁合金三大领域。在液态金属方面，公司计划通过多种方式宣传液态金属的先进性能和应用领域，提高客户认知度，加大研发投入，加强产学研联合研究，加速科研成果转化，拓展非晶合金应用新领域，推出新产品，改进成型工艺，降低成本，打造行业一流的技术和应用高地。

对于新能源汽车，公司将利用三十余年的精密压铸行业经验和技术，拓展新能源汽车零部件业务，优化产品结构，推进技术创新和质量效益提升，扩大镁铝合金等新材料的应用，提升市场占有率和行业影响力。在生物可降解医用镁合金领域，公司将发挥医用镁合金产业技术创新联盟的优势，开发新型可降解镁及镁合金医疗器械产品，打造涵盖研发、设计、生产、评价和临床应用的完整产业链，巩固行业地位。

2025年，公司将继续坚守安全和质量效益底线，以技术创新为引领，通过技术突破、新产品研发、市场开拓、内控建设和人才队伍建设等多方面工作，提升经营管理能力，提高收入规模和盈利水平，推动高质量发展，为投资者创造持续回报。

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