日海智能（002313）2025年一季度业绩下滑显著，需关注现金流与债务风险

近期日海智能（002313）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

日海智能2025年一季度财务表现

一、总体概况

日海智能（002313）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为6.13亿元，较去年同期下降了24.08%。归母净利润录得-2994.06万元，同比下降229.42%，扣非净利润为-2775.73万元，同比下降239.17%。这表明公司在该季度的盈利能力出现了明显的下滑。

二、关键财务指标

• 毛利率：17.31%，同比减少了2.11个百分点。
• 净利率：-4.89%，同比大幅下降了333.58%。
• 三费占营收比：15.74%，同比增长了29.02%，显示出公司在销售、管理和财务方面的成本有所增加。
• 每股净资产：0.1元，同比减少了80.55%，反映了股东权益的缩水。
• 每股经营性现金流：0.2元，同比增长了183.75%，尽管这一数字为正，但考虑到其他负面因素，仍需谨慎看待。
• 每股收益：-0.08元，同比减少了229.22%。

三、现金流与债务状况

• 货币资金：3.53亿元，同比增长了23.20%。
• 应收账款：7.7亿元，同比减少了29.77%，可能意味着回款速度加快或信用政策收紧。
• 有息负债：14.86亿元，同比减少了6.55%。
• 流动比率：仅为0.7，表明公司短期偿债能力较弱。

四、业务评价与商业模式

根据证券之星价投圈财报分析工具，日海智能去年的净利率为-4.49%，说明公司在扣除所有成本后的附加值较低。公司业绩主要依赖于研发和营销驱动，投资者应深入探究这些驱动力的具体情况。

五、风险提示

财报体检工具建议重点关注以下方面：

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为18.29%，近三年经营性现金流均值与流动负债的比例为5.75%，提示公司现金流可能存在压力。
• 债务状况：有息资产负债率达到了45.68%，有息负债总额与近三年经营性现金流均值的比例为13.37%，表明公司面临一定的债务压力。
• 财务费用状况：财务费用与近三年经营性现金流均值的比例高达89.26%，进一步加剧了公司的财务负担。

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