中望软件（688083）一季度业绩承压，扣非净利润微增但归母净利润大幅下滑

近期中望软件（688083）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

中望软件（688083）发布的2025年一季报显示，公司营业总收入为1.26亿元，同比上升4.56%。然而，归母净利润为-4796.98万元，同比下降87.3%；扣非净利润为-7406.06万元，同比上升5.4%。这表明公司在主营业务方面有所进展，但非经常性损益项目的减少对公司利润产生了较大影响。

主要财务指标

收入与利润

• 营业总收入：1.26亿元，同比上升4.56%。
• 归母净利润：-4796.98万元，同比下降87.3%。
• 扣非净利润：-7406.06万元，同比上升5.4%。

盈利能力

• 毛利率：93.72%，同比减少1.47%。
• 净利率：-36.65%，同比减少33.39%。

费用控制

• 三费占营收比：89.94%，同比减少5.96%。

现金流与资产状况

• 每股经营性现金流：-0.85元，同比增加38.68%。
• 货币资金：2.33亿元，同比减少28.58%。
• 应收账款：9576.27万元，同比减少13.28%。
• 有息负债：1.13亿元，同比增加179.18%。

经营活动现金流

经营活动产生的现金流量净额同比增加38.68%，主要得益于销售商品、提供劳务收到的现金增加4,936.17万元，以及软件产品增值税即征即退款等税费返还增加1,115.86万元。

发展回顾与展望

报告期内，公司通过完善境内渠道网络和深化与行业龙头客户合作，一定程度上对冲了市场需求端的不利影响。海外业务营业收入增速高于30%，显示出公司在国际市场的强劲增长势头。尽管归母净利润大幅下降，但公司通过优化管理体系，提升了研发及销售团队的工作效率。

风险提示

公司需关注现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为19.55%）和应收账款状况（应收账款/利润已达149.71%）。

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