永达股份（001239）：2024年业绩下滑，应收账款激增，现金流改善

近期永达股份（001239）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

永达股份（001239）发布的2024年年报显示，公司全年营业总收入为8.49亿元，同比上升3.48%。然而，归母净利润为7908.01万元，同比下降13.31%，扣非净利润为4125.1万元，同比下降48.09%。这表明公司在2024年的盈利能力有所减弱。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为4.22亿元，同比上升89.16%，但扣非净利润仅为26.17万元，同比下降98.96%。尽管第四季度收入大幅增长，但利润并未同步提升，显示出公司在该季度的成本控制和盈利能力面临挑战。

主要财务指标分析

盈利能力

• 毛利率：18.95%，同比下降16.11%。
• 净利率：10.17%，同比下降8.53%。
• 每股收益：0.33元，同比下降34.98%。

这些数据显示，公司在2024年的盈利能力有所下降，尤其是扣非净利润的大幅下滑，反映出公司在主营业务上的盈利压力较大。

费用控制

• 三费占营收比：8.07%，同比上升13.86%。

销售费用、管理费用和财务费用的增加，主要是由于收购金源装备51%股权合并报表核算所致。虽然费用增加有助于扩展业务，但也对短期利润造成了一定影响。

现金流状况

• 每股经营性现金流：-0.12元，同比上升77.93%。

尽管每股经营性现金流仍为负值，但相比去年同期有所改善，显示出公司在现金流管理方面取得了一定进展。

应收账款与负债

• 应收账款：9.65亿元，同比上升84.61%。
• 有息负债：11.32亿元，同比上升99.20%。

应收账款的大幅增加和有息负债的激增，表明公司在资金回笼和债务管理方面面临较大压力。应收账款与利润的比例高达1219.77%，需警惕潜在的坏账风险。

行业与市场展望

公司主要业务涵盖隧道掘进、工程机械和风力发电领域，受益于国家对基础设施建设和低碳能源战略的支持，未来市场前景较为广阔。然而，公司需密切关注宏观经济波动、产品毛利率下降、存货跌价、应收账款坏账等风险，并采取有效措施加以应对。

总结

总体而言，永达股份在2024年的业绩表现不尽如人意，尤其是在盈利能力、应收账款管理和现金流方面存在较大挑战。尽管公司在现金流管理和市场布局上取得了一定进展，但仍需进一步优化成本控制和应收账款管理，以提升整体运营效率和盈利能力。

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