榕基软件（002474）2024年业绩回暖但仍面临多项财务挑战

近期榕基软件（002474）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

总体概况

榕基软件（002474）在2024年的营业总收入达到4.84亿元，较2023年的3.75亿元同比增长了29.17%。然而，归母净利润为-8690.29万元，虽然同比上升40.33%，但仍然处于亏损状态。扣非净利润为-9291.28万元，同比上升40.63%，同样未能扭亏为盈。

单季度表现

第四季度的表现尤为突出，营业总收入为1.22亿元，同比上升69.48%。归母净利润为-6714.9万元，同比上升19.49%。扣非净利润为-6911.19万元，同比上升16.71%。尽管单季度收入显著增长，但亏损情况依然存在。

财务指标

盈利能力

毛利率为27.26%，同比减少了3.75个百分点。净利率为-18.32%，同比增加了53.63个百分点。每股收益为-0.14元，同比增加了40.32%。虽然净利率和每股收益有所改善，但公司整体盈利能力仍显不足。

成本控制

销售费用、管理费用、财务费用总计1.38亿元，三费占营收比为28.4%，同比减少了41.04%。销售费用的大幅减少（-51.51%）主要由于合同取得成本摊销和业务招待费的降低。财务费用减少12.36%，原因是利息支出减少。

现金流与负债

经营活动产生的现金流量净额同比增加了23.37%，每股经营性现金流为0.06元。投资活动产生的现金流量净额增加了134.62%，主要因为收回债权投资收到的现金增加及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少。筹资活动产生的现金流量净额减少了199.91%，主要是由于短期借款净额减少。

应收账款与存货

应收账款为2.12亿元，占营业总收入的43.81%，同比增加了41.46%。存货/营收比例高达160.21%，显示出公司在库存管理方面存在一定压力。

行业与业务发展

行业背景

公司所处的软件和信息技术服务业是国家战略性新兴产业。2024年，我国软件业务收入达到137,276亿元，同比增长10.0%。公司积极响应国家政策，提出全面拥抱AI的战略，推动“人工智能+行业”的深度融合。

主营业务

公司专注于行业应用软件研发、信息系统集成和技术支持与服务，为党政、海关、司法、环保、能源等行业提供信息系统全生命周期服务。园区开发与运营业务收入减少63.83%，受国内房产整体发展不佳影响。

风险提示

尽管公司在2024年实现了营业总收入的增长，但归母净利润和扣非净利润仍为负值，且应收账款和存货水平较高，现金流和债务状况也值得关注。公司需继续加强成本控制，优化库存管理，提升盈利能力，以应对未来的市场挑战。

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