钱江生化（600796）2024年业绩下滑显著，需关注应收账款及债务风险

近期钱江生化（600796）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

钱江生化（600796）于2024年发布的年报显示，公司营业总收入为17.68亿元，同比下降13.08%；归母净利润为1.6亿元，同比下降24.06%；扣非净利润为1.33亿元，同比下降35.18%。第四季度的表现尤为不佳，营业总收入为4.68亿元，同比下降33.75%；归母净利润为3114.59万元，同比下降56.18%；扣非净利润为727.17万元，同比下降90.5%。

主要财务指标

• 毛利率：22.99%，同比下降2.31%
• 净利率：7.09%，同比下降21.15%
• 三费占营收比：13.2%，同比上升6.17%
• 每股净资产：3.78元，同比上升4.4%
• 每股经营性现金流：0.43元，同比上升6.0%
• 每股收益：0.18元，同比下降25.0%

应收账款与债务状况

公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达577.51%，表明公司存在较大的应收账款回收风险。此外，有息负债为26.27亿元，同比增加29.43%，有息资产负债率已达31.11%，需关注公司的债务偿还能力。

现金流状况

尽管公司货币资金为9.48亿元，同比增加8.24%，但货币资金与流动负债的比例仅为96.4%，显示出一定的现金流压力。

主营业务分析

公司主营业务涵盖污水处理、工程安装及物资销售、农药等多个领域。其中，污水处理及再生利用业务收入为4.99亿元，占总收入的28.20%，毛利率为44.66%；工程安装及物资销售业务收入为4.02亿元，占总收入的22.76%，毛利率为16.64%；生物农药业务收入为2.56亿元，占总收入的14.50%，毛利率为18.27%。值得注意的是，蒸汽业务和垃圾焚烧业务分别亏损3627.95万元和1246.86万元。

发展回顾与展望

2024年，公司在生态环保、生物农药和水务运营三大板块均有所进展，但整体业绩表现不佳。公司未来将继续推进项目建设，提升科技创新能力，并优化产业布局。然而，行业竞争加剧、项目投资建设风险、安全环保风险等因素仍需密切关注。

总结

钱江生化2024年的财务表现较为疲软，尤其是在净利润和扣非净利润方面出现了较大幅度的下降。公司需特别关注应收账款的回收情况和债务风险，以确保未来的可持续发展。

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