长亮科技（300348）：2024年业绩下滑，需关注现金流与应收账款风险

近期长亮科技（300348）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

长亮科技（300348）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为17.36亿元，同比下降9.46%；归母净利润为1858.6万元，同比下降42.18%；扣非净利润为1417.55万元，同比下降44.92%。第四季度单季营业总收入为7.01亿元，同比下降5.34%；归母净利润为1460.44万元，同比下降52.13%；扣非净利润为1344.18万元，同比下降57.47%。

盈利能力分析

公司的毛利率为32.78%，同比增加0.26个百分点；净利率为1.07%，同比减少36.1个百分点。每股收益为0.02元，同比下降45.52%。尽管毛利率略有上升，但净利率的大幅下降表明公司在成本控制和盈利能力方面面临挑战。

费用控制与现金流

销售费用、管理费用、财务费用总计为3.47亿元，三费占营收比为19.99%，同比减少9.86个百分点。财务费用变动幅度为-88.07%，主要原因是利息支出减少及汇兑收益增加。经营活动产生的现金流量净额同比增长13.75%，主要得益于公司加大回款力度，销售商品提供劳务收到的现金同比增长17,085.39万元。

应收账款与有息负债

公司应收账款为8.64亿元，占最新年报归母净利润比达4650.4%，同比减少9.06%。有息负债为1695.18万元，同比减少95.10%。虽然应收账款有所减少，但其绝对值仍然较大，且占净利润比例极高，需关注应收账款回收风险。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来源于数字金融业务解决方案（10.43亿元，占比60.06%）、大数据应用系统解决方案（5.74亿元，占比33.07%）和全财务价值链业务管理解决方案（1.19亿元，占比6.85%）。其中，数字金融业务解决方案的毛利率为36.49%，大数据应用系统解决方案的毛利率为26.37%，全财务价值链业务管理解决方案的毛利率为30.93%。

国际化与技术创新

公司在东南亚市场取得显著进展，客户数量突破60家，并成功中标泰国汇商银行核心系统替换大单。公司通过“技术+生态”双引擎驱动，推进多品类产品试点，优化组织流程，提升产品竞争力。公司还推出了DataMind和SmartRT等新产品，深化大数据、人工智能技术的研发应用。

风险提示

公司面临的主要风险包括市场竞争风险、产品研发风险、应收账款余额较大风险和存货余额较大风险。市场竞争加剧，客户需求分层加剧，要求金融科技厂商具备差异化服务能力。公司持续开放合作，坚持研发投入，应对激烈市场竞争。金融信创技术迭代快，产品研发存在不确定性，公司优化管理流程，降低成本，提高效率，确保领先地位。

总结

长亮科技2024年的业绩表现不佳，营业总收入和净利润均出现较大幅度下滑。尽管公司在费用控制和现金流管理方面有所改善，但应收账款余额较大，需密切关注其回收情况。公司在金融科技领域的技术创新和国际化拓展取得一定进展，但仍需进一步提升盈利能力和市场竞争力。

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