德力股份（002571）2024年年报财务简析：增收不增利，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期德力股份（002571）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入18.58亿元，同比上升39.86%，归母净利润-1.73亿元，同比下降102.51%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.24亿元，同比上升40.55%，第四季度归母净利润-1.4亿元，同比下降354.64%。本报告期德力股份短期债务压力上升，流动比率达0.69。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率10.85%，同比减29.67%，净利率-9.67%，同比减17.61%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.24亿元，三费占营收比12.03%，同比减33.05%，每股净资产2.73元，同比减12.88%，每股经营性现金流0.32元，同比减10.12%，每股收益-0.44元，同比减102.47%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为11.0%,原因:销售规模的扩大，销售团队扩大，销售人员薪资增加以及与销售业务相关的办公费、招待费等共同增加。
2. 管理费用变动幅度为11.4%,原因:本报告期公司运营规模扩大，致使人工成本较上年同期上涨51.94%，无形资产摊销较上年同期上涨49.66%，差旅费较上年同期增长40.86%；因本期产销量增加，物资装卸服务费等服务费用较上年同期上涨33.57%等因素共同影响。
3. 财务费用变动幅度为-46.08%,原因:（1）本报告期公司向金融机构及融资租赁公司的借款较报告期初增加，产生的利息支出较上年同期增加328.49万元；（2）利息收入较上年同期减少8.47万元；（3）因汇率波动影响，本期确认的汇兑损失较上年同期减少3,786.94万元。
4. 研发费用变动幅度为-20.26%,原因:公司本报告期部分研发项目完结。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-10.12%,原因:（1）因报告期德力-JW公司销售收入处于增长期，公司全资子公司蚌埠光能投产并实现销售，本期实现的销售收入较上年同期增加；本期销售收入增加，实现的出口退税额及本期收到的增值税留抵退税额较上年同期增加；本期收到保证金等往来款较上年同期增加（2）报告期内公司产能增加，同时公司部分主要原料、燃料、包装材料价格上涨；本期公司全资子公司蚌埠光能投产、其他窑炉生产规模增加；本期销售收入对应的增值税销项税额增加，同时公司对其他窑炉进行技改、配套设备更新、项目完工建设等对应的增值税进项税额也同步增加；公司经营规模扩大，本期支付的费用类支出较上年同期增加。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为50.15%,原因:（1）因本期公司投资的上海际创赢浩公司减资；参股公司分红较上年同期减少；本期固定资产处置较上年同期减少；控股子公司国金天睿使用闲置资金购买的银行理财产品（2）报告期内，公司全资子公司蚌埠光能处于投产初期，同时公司对其他窑炉配套的设备进行技改较上年同期减少；控股子公司国金天睿使用闲置资金购买的银行理财产品。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-86.56%,原因:（1）上年同期收到公司控股子公司--广州德力水晶公司少数股东的投资款；公司项目建设处于完工期，本期向金融机构的贷款减少；本报告期内收回融资性售后回租贷款保证金以及向融资租赁公司、股东及其他方的借款增加（2）本报告期内到期的金融机构贷款较上年同期减少；本报告期内向金融机构的贷款余额较上年同期增加；本期办理银行承兑汇票，支付银行承兑汇票保证金、信用证保证金，以及归还到期的融资性售后回租赁款项较上年同期减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-9.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额11.70亿元，累计分红总额2042.40万元，分红融资比为0.02。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为19.46%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.3%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达30.37%、流动比率仅为0.69）
3. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。