弘宇股份（002890）：2024年业绩下滑，应收账款高企，需关注经营风险

近期弘宇股份（002890）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

弘宇股份（002890）在2024年的营业总收入为3.22亿元，同比下降11.65%。归母净利润为1686.81万元，同比下降21.69%。扣非净利润为1207.18万元，同比下降25.18%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为6587.43万元，同比下降17.61%；归母净利润为308.84万元，同比下降47.99%；扣非净利润为205.14万元，同比下降55.58%。

主要财务指标

• 毛利率：17.02%，同比增加2.96%。
• 净利率：5.24%，同比减少11.37%。
• 三费占营收比：7.62%，同比增加12.88%。
• 每股净资产：3.5元，同比减少22.6%。
• 每股经营性现金流：0.14元，同比增加15.74%。
• 每股收益：0.1元，同比减少21.69%。

应收账款与现金流

本报告期，弘宇股份的应收账款为9808.01万元，占最新年报归母净利润的比例高达581.45%。尽管应收账款较去年同期下降5.58%，但其体量仍然较大，存在一定的信用风险。与此同时，经营活动产生的现金流量净额同比增长50.46%，主要原因是支付采购款减少。

主营业务构成

弘宇股份的主要收入来源为提升器总成，收入为2.27亿元，占主营收入的70.43%，毛利率为19.89%。其他配件收入为9515.67万元，占主营收入的29.57%，毛利率为10.17%。从地区分布来看，华东地区贡献最大，收入为1.87亿元，占总收入的58.23%。

发展回顾与未来展望

弘宇股份专注于拖拉机液压提升器的研发、生产和销售，受益于国家对农业装备的支持政策，公司在电液悬挂控制系统和负荷传感技术方面处于国内领先水平。2025年，公司将以“智能化升级、全球化布局、产业链协同”为战略主线，致力于实现中长期的稳健发展。然而，公司也面临着市场风险、经营风险、财务风险和管理风险等多重挑战。

财务分析总结

弘宇股份2024年的财务表现不尽如人意，营业收入和净利润均出现下滑，尤其是应收账款占比较高，需关注其信用风险。尽管公司在智能化升级和全球化布局方面有所规划，但仍需警惕市场和经营环境的变化对公司业绩的影响。

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