一彬科技（001278）：2024年营收增长但利润大幅下滑，现金流及应收账款问题需关注

近期一彬科技（001278）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

一彬科技2024年财务表现

营收与利润

一彬科技（001278）在2024年的营业总收入为21.84亿元，较2023年的20.72亿元增长了5.4%。然而，归母净利润从2023年的1.02亿元降至2024年的3051万元，同比下降70.22%；扣非净利润也从8566.03万元降至2277.35万元，降幅达73.41%。这表明公司在收入增长的同时，盈利能力显著下降。

单季度表现

第四季度的表现尤为不佳，营业总收入为6.17亿元，同比下降5.27%；归母净利润为-1316.4万元，同比下降135.0%；扣非净利润为-1411.08万元，同比下降151.07%。这显示出公司在年末的经营状况进一步恶化。

盈利能力

公司的毛利率为20.14%，较2023年减少了5.15个百分点；净利率为1.14%，同比减少了77.27个百分点。这表明公司在成本控制方面遇到了挑战，导致利润率大幅下降。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计2.07亿元，占营收比例为9.49%，较2023年的8.06%增加了17.8%。管理费用增加了24.35%，主要由于职工薪酬、折旧及摊销增加；财务费用增加了68.46%，主要由于借款及租赁增加，利息费用上升。

现金流状况

每股经营性现金流为-0.81元，较2023年的2.47元下降了132.9%。经营活动产生的现金流量净额由正转负，净流出1.01亿元，主要原因是经营活动现金流入减少3.16亿元，现金支出增加0.91亿元。这反映出公司在经营活动中面临较大的现金流压力。

应收账款与存货

应收账款为6.39亿元，较2023年的4.82亿元增加了32.5%，主要由于国内整车厂收入占比增加。存货增加了23.41%，主要由于库存商品及发出商品增加。应收账款的大幅增长和存货的增加可能带来潜在的坏账和存货跌价风险。

资产与负债

货币资金为5.84亿元，较2023年的8.81亿元减少了33.72%。有息负债为7.38亿元，较2023年的4.86亿元增加了51.89%。固定资产增加了40.54%，主要由于广东一彬、一彬新能源、武汉翼宇厂房转固及专用设备转固增加。在建工程减少了31.13%，同样由于上述项目的转固。

总结

一彬科技在2024年虽然实现了营收的增长，但利润大幅下滑，尤其是第四季度出现了亏损。公司面临的主要问题包括盈利能力下降、费用增加、现金流紧张以及应收账款和存货的快速增长。这些问题需要公司管理层高度重视，并采取有效措施加以解决。

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