皖天然气（603689）：2024年盈利能力略有回升，现金流和债务状况需关注

近期皖天然气（603689）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

皖天然气（603689）在2024年的年报显示，公司营业总收入为57.99亿元，同比下降5.0%；归母净利润为3.33亿元，同比下降3.3%；扣非净利润为3.26亿元，同比下降3.5%。尽管全年业绩有所下滑，但第四季度表现较为亮眼，营业总收入为15.49亿元，同比上升4.45%；归母净利润为4960.82万元，同比上升15.37%；扣非净利润为4645.55万元，同比上升9.08%。

盈利能力

公司2024年的盈利能力有所回升，毛利率为11.79%，同比增加5.53%；净利率为5.77%，同比增加3.79%。这表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了一定成效。

现金流状况

公司2024年的每股经营性现金流为1.24元，同比增加19.72%。然而，货币资金为5.18亿元，同比下降27.89%，显示出公司在现金流管理方面存在一定的压力。货币资金与流动负债的比例仅为48.86%，建议关注公司未来的现金流状况。

债务状况

截至2024年底，公司有息负债为26.23亿元，同比微降0.07%。有息资产负债率为35.2%，表明公司债务负担较重，需关注其偿债能力。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-124.69%，主要原因是取得借款收到的现金与偿还债务支付的现金两者的差额较去年同期减少。

成本费用

公司2024年的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为2.6亿元，三费占营收比为4.49%，同比增加4.32%。虽然费用控制有所加强，但仍需进一步优化以提升整体盈利能力。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自长输管线和城市燃气，分别占总收入的85.75%和30.20%。长输管线的毛利率为8.82%，城市燃气的毛利率为12.93%。值得注意的是，充换电及其他业务出现亏损，毛利率为-18.83%，需关注该业务的未来发展。

总结

皖天然气（603689）在2024年的盈利能力有所回升，但现金流和债务状况仍需关注。公司应继续优化成本控制，提升现金流管理水平，以应对未来的市场挑战。

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