国银金租（01606.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期国银金租（01606.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

2024年,本集团以高质量发展为目标,围绕做好‘五篇大文章’、发展新质生产力及服务实体经济,深入推进‘业务转型、风险防控和能力建设’三项重点任务,实现了业务稳定、业绩稳健、风险可控、结构持续优化的良好发展态势。资产总额为人民币4,058.50亿元,较上年末下降0.9%,集团降低财务杠杆倍数,资产负债结构进一步优化;营业收入达到人民币285.63亿元,同比增长7.2%;净利润达到人民币45.03亿元,同比增长8.5%;平均权益回报率(ROE)为11.61%,平均资产总额回报率(ROA)为1.10%,盈利能力持续提升;年末不良资产率为0.56%,自上市以来始终控制在1%以下,资产质量保持稳定;及融资租赁相关不良资产拨备覆盖率为551.24%,风险抵补能力较强。本集团聚焦业务结构优化,加大转型创新力度,保持租赁业务稳健有序增长,全年实现新增投放人民币1,024.16亿元。飞机租赁业务:集团积极推动飞机租赁分部风险项目稳步出清、老旧飞机逐步淘汰、机队结构持续优化,加快非核心机队处置或续租及转租,积极支持‘一带一路’建设。与飞机制造商空客和波音签署了主流窄体飞机订单采购协议,为航空板块未来的可持续发展奠定基础。区域发展租赁业务:集团围绕重点区域及区域重大战略,聚焦高质量发展内涵,支持重点领域和薄弱环节发展。截至2024年末共为全国26个省、自治区和直辖市提供区域发展租赁服务。船舶租赁业务:集团围绕支持‘航运强国’建设,全年新增投放创历史同期新高。加强研判形势,牵头国内多家租赁公司开展海上能源生产平台融资租赁业务,同时积极探索海工辅助船经营租赁业务,稳步推进新业务开展。以专业化为引领,首次引入交易所公开挂牌的交易模式并成功完成船舶出售,持续提升船舶资产全生命周期的经营管理水平。普惠金融业务:集团不断完善优化产品体系,提升普惠金融服务质效,全年实现投放人民币228亿元。锚定目标市场,提前研究布局,大力推动工程机械产品模式创新。在乘用车B端领域,深挖战略客户市场需求,积极拓展合作模式,不断丰富产品类型。在乘用车C端领域,持续推进数字化赋能,全面优化风控策略。绿色能源与高端装备租赁业务:集团发挥金融租赁产融结合的特色优势,提升服务绿色金融和科技金融成效。统筹水电、风光电、储能、充电桩等能源业务行业布局,加大能源业务开发落地。扎实提升服务新质生产力成效,紧抓产业转型升级机遇,围绕集成电路、互联网数据中心(IDC)算力、汽车制造等高端设备领域加大投放,扎实服务新质生产力发展。2024年,本集团秉持系统思维,统筹协调前、中、后台各条线紧密配合、协同发力,全方位推动业务与经营管理体系向纵深发展,确保各项管理举措落地生根,集团整体运营效能与业务质量不断提升。资本管理方面:集团扎实推动资本新规落地实施,按要求合规开展信息披露和内部资本充足评估。在确保合规的基础上,持续挖掘资本节约空间,优化资本管理长效机制,实现了资本充足率稳中有升。资产负债管理方面:集团持续优化资产负债策略与体系,强化资负联动与经营统筹调度的并行。秉持稳健的流动性管理策略,不断优化流动性管理体系,持续做好压力测试与应急演练,保持合理的流动性,负债期限结构进一步优化。积极优化融资结构,2024年成功发行2期共人民币60亿元的金融债,发行成本处于同期同业较低水平。风险管理方面:集团继续强化重点领域风险防控,动态调整重难点风险项目化解预案,增强对飞机、船舶行业上下游的分析研判和境外项目风险应对处置能力。集团全年化解不良资产为人民币16.5亿元,截至2024年12月31日不良资产率为0.56%,资产质量持续优化。合规内控方面:集团持续深入‘管理提升’工作,推动内控管理制度体系不断完善,优化业务合规流程,完善消费者权益保护工作体制机制,进一步夯实内控合规管理基础。深入研究新租赁业务场景和业务模式,不断完善细化租后管理的办法及标准,为专业化发展保驾护航。数字化及系统建设方面:集团实现了车辆与设备运营操作管理平台、核心租赁系统二期、船舶租赁系统二期、资产负债管理系统、预期信用损失(‘预期信用损失’)实施管理系统、反洗钱系统二期等系统上线运行,完成集团首个自主AI应用项目的搭建,启动客户评级模型和大数据风控中台建设,为后续数字化的应用奠定更加坚实的基础。本集团坚持以租赁服务实体经济,践行金融工作的政治性、人民性,主动服务国家战略布局,围绕金融‘五篇大文章’,不断提升服务水平和核心竞争力。集团在实现业绩增长的同时,积极承担环境、社会及管治(‘ESG’)责任,社会影响力及品牌价值不断提升。2024年,本集团荣获第一财经‘金融价值榜CFV’-‘2024年度融资租赁公司’、2024全球租赁业竞争力论坛‘第七届中国融资租赁“腾飞奖”-最具影响力金融租赁公司’、香港国际ESG联盟‘最佳ESG金融服务机构奖’、新华信用明珠杯‘气候投融资优秀项目案例’等荣誉。

业务展望：

展望2025年,全球仍面临持续性的不确定因素,受此影响,2025年全球经济增长将保持稳定但更趋温和,经济复苏步伐或将有所放缓。根据IMF发布的《世界经济展望报告》,预计2025年全球经济增速将达到3.3%,低于2000年至2019年的历史平均水平3.7%,各方的增长形势预计将持续分化,且分化可能进一步扩大。同时,政策变化或将在一些国家重新引发通胀压力,不确定性上升带来的风险仍然非常突出。
      国内方面,虽然外部环境变化带来的不利影响可能会加深,但是中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大,长期向好的支撑条件和基本趋势没有变,经济高质量发展大势也没有变,有利条件强于不利因素,发展的‘时’和‘势’依然占优。2025年,作为中国‘十四五’规划的收官之年,重大战略任务、重大工程项目将全面落地见效,都将形成推动经济发展的更强活力。2025年国内生产总值增长预期目标为5%左右。
      从行业发展前景来看,在监管政策的持续引导下,头部金融租赁公司正在不断推进回归租赁本源,强化租赁主责主业,以产融结合方式构建基于现金流和市场化产业发展逻辑的业务模式,并与产业集团、金融科技公司等生态主动融合,实现更有效的业务开拓、风险管控和资产流转。
      2025年,本集团将继续坚持‘稳中求进’的工作总基调,主动融入国家发展大局,深度优化产品体系,持续推进转型创新,防范化解重点领域风险,稳步提升品牌价值,推动全年各项经营目标任务全面完成,拓展高质量发展的新局面,为股东及社会贡献更大价值。

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