大地熊（688077）2024年年报简析：净利润增174.46%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期大地熊（688077）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入13.19亿元，同比下降7.79%，归母净利润3187.34万元，同比上升174.46%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.47亿元，同比下降12.03%，第四季度归母净利润343.68万元，同比上升140.69%。本报告期大地熊盈利能力上升，毛利率同比增幅33.82%，净利率同比增幅156.88%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.25亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.8%，同比增33.82%，净利率2.09%，同比增156.88%，销售费用、管理费用、财务费用总计9913.18万元，三费占营收比7.52%，同比增3.02%，每股净资产9.29元，同比减4.07%，每股经营性现金流1.02元，同比减37.03%，每股收益0.28元，同比增173.68%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.02%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额5.61亿元，累计分红总额1.52亿元，分红融资比为0.27。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为38.5%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为7.62%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达33.78%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达15%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1284.04%）

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