瑞鹄模具（002997）：2024年业绩显著增长，需关注现金流与应收账款

近期瑞鹄模具（002997）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩显著增长

瑞鹄模具（002997）在2024年的营业总收入达到24.24亿元，同比上升29.16%。归母净利润为3.5亿元，同比上升73.20%。扣非净利润为3.24亿元，同比上升75.85%。按单季度数据来看，第四季度营业总收入为6.98亿元，同比上升20.56%；归母净利润为9774.36万元，同比上升103.91%；扣非净利润为9442.07万元，同比上升87.64%。公司盈利能力显著提升，毛利率为25.01%，同比增加20.35%，净利率为16.64%，同比增加42.6%。

成本与费用控制有效

公司在2024年的销售费用、管理费用、财务费用总计为1.39亿元，三费占营收比为5.72%，同比下降7.56%。财务费用变动幅度为-634.78%，主要原因是本期可转换公司债券转股带来利息费用较上年减少。这表明公司在成本控制方面取得了显著成效。

现金流与应收账款值得关注

尽管公司业绩表现出色，但现金流状况和应收账款仍需关注。货币资金为5.3亿元，同比下降37.03%，主要由于本期投资和筹资活动现金净流入减少。应收账款为4.44亿元，占利润的126.71%，同比上升16.49%。这提示公司可能存在一定的应收账款回收风险。

主营业务构成分析

从主营收入构成来看，模检具、自动化生产线业务收入为16.25亿元，占总收入的67.03%，毛利率为29.72%；汽车零部件及配件业务收入为7.3亿元，占总收入的30.10%，毛利率为13.54%；其他业务收入为6970.81万元，占总收入的2.88%，毛利率为35.51%。国内销售收入为22.08亿元，占总收入的91.08%，毛利率为23.65%；出口销售收入为2.16亿元，占总收入的8.92%，毛利率为38.96%。

行业前景与公司战略

瑞鹄模具所在的汽车行业正处于电动化、智能网联化和轻量化的新阶段。公司专注于汽车制造装备和轻量化零部件业务，新承接订单保持增长，在手订单为38.56亿元，较上年末增长12.78%。公司计划通过技术创新、管理创新和市场拓展，继续提升其在全球市场的竞争力。

风险提示

公司可能面临的风险包括关联交易占比增加、市场风险、成本风险、应收账款坏账风险和季度间业绩波动风险。管理层已采取多项措施应对这些风险，但仍需持续关注。

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