旷达科技（002516）：2024年营收增长但利润下滑，应收账款高企成隐忧

近期旷达科技（002516）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

旷达科技（002516）在2024年的年报中显示，公司营业总收入为20.98亿元，同比上升16.35%。然而，归母净利润为1.63亿元，同比下降14.5%，扣非净利润为1.35亿元，同比下降16.93%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为5.67亿元，同比上升3.2%，归母净利润为4525.68万元，同比下降8.29%，扣非净利润为4080.31万元，同比上升1.49%。

主要财务指标

• 毛利率：22.16%，同比减少11.83%
• 净利率：7.64%，同比减少18.96%
• 三费占营收比：7.86%，同比减少2.84%
• 每股净资产：2.5元，同比增加0.9%
• 每股经营性现金流：0.15元，同比减少0.45%
• 每股收益：0.11元，同比减少14.46%

应收账款与现金流

报告期末，公司的应收账款为10.03亿元，同比增加12.20%，占最新年报归母净利润的比例高达613.76%。这表明公司在应收账款管理方面存在较大压力，可能影响公司的现金流状况。

主营业务分析

汽车内饰业务

汽车内饰业务是公司的主要收入来源，全年实现营业收入19.26亿元，占总收入的91.78%，同比增长20.88%。净利润为1.32亿元，同比增长21.88%。公司主要产品包括织物面料、生态合成革和超纤仿麂皮，广泛应用于国内外汽车主机厂的各种车型。

新能源业务

新能源业务实现收入1.72亿元，占总收入的8.22%，同比下降17.99%。归母净利润为3143.14万元，同比下降62.06%。公司持有的光伏电站限电率上升，发电量减少，且市场化定价机制使电价波动与供需挂钩，导致光伏发电的平均电价下降。

风险与挑战

• 汽车内饰行业竞争风险：公司需应对下游车企价格传导压力及新进入者的挑战。
• 光伏电站收益下降风险：市场化交易电价受市场供需等因素影响大，影响光伏发电的收益。
• 芯投微项目风险：滤波器市场竞争激烈，国际巨头仍占据主导地位。

总结

旷达科技在2024年实现了营业总收入的增长，但归母净利润和扣非净利润均出现下滑。公司应收账款高企，占归母净利润比例达613.76%，需关注其对应收账款的管理和现金流状况。汽车内饰业务表现良好，而新能源业务则面临较大的挑战。

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