日海智能（002313）：2024年扭亏为盈，但现金流和债务压力仍存

近期日海智能（002313）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

日海智能（002313）在2024年的营业总收入为29.78亿元，同比增长5.22%。尽管收入有所增长，但归母净利润仍为负值，录得-1.34亿元，不过相比去年的-3.65亿元，亏损大幅收窄，同比上升63.31%。扣非净利润同样为负，为-1.27亿元，但同比上升67.72%。这表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了一定成效。

盈利能力

公司的毛利率为17.65%，同比增加了2.92个百分点，显示出公司在产品定价和成本控制上的改善。然而，净利率为-4.49%，虽然同比提升了65.14%，但仍处于亏损状态。每股收益为-0.36元，同比上升62.89%，这主要是由于亏损幅度的缩小。

现金流与债务状况

公司经营活动产生的现金流量净额为正，每股经营性现金流为0.11元，同比大幅增长123.04%，主要得益于公司加强了应收账款的管理。然而，公司的现金流状况仍然令人担忧，货币资金占总资产的比例仅为8.49%，货币资金占流动负债的比例仅为14.55%，近3年经营性现金流均值占流动负债的比例仅为5.75%。此外，有息负债总额为14.42亿元，有息资产负债率为43.48%，有息负债总额占近3年经营性现金流均值的比例高达12.97%，流动比率仅为0.7，表明公司面临较大的短期债务压力。

成本与费用

公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）占营收比例为12.90%，同比下降14.67%，显示出公司在降本增效方面的努力。然而，财务费用同比上升19.5%，主要原因是公司有息负债的资金成本上升。

行业前景与公司战略

公司所处的物联网行业在中国政策、技术和需求的共同推动下，展现出巨大的增长潜力。根据IDC预测，2027年中国物联网支出规模将趋近3000亿美元。公司未来将继续坚持物联网战略核心，积极拓展新的业务区域和下游客户，特别是在无线通信模组领域，依托芯讯通产品平台，抢占行业份额。同时，公司将在通信设备和服务领域加大研发投入，提升市场竞争力。

风险提示

尽管公司在2024年实现了亏损收窄，但现金流和债务压力仍然较大，尤其是短期债务压力上升，流动比率仅为0.7。此外，市场竞争加剧和技术更新换代可能导致公司面临技术落后和市场份额流失的风险。因此，公司需要进一步优化现金流管理，降低债务负担，提升技术创新能力，以应对未来的挑战。

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