【机构调研记录】博时基金调研龙图光罩、沃尔德等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月27日披露的机构调研信息，博时基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）龙图光罩 （博时基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：公司珠海工厂募投项目推进中，尚未正式投产，已完成第三代光罩产品调试及样品试制。深圳工厂产能利用率高，珠海工厂年达产产能规划为1.8万片，应用于射频、MCU、DSP、CIS芯片等领域。客户包括晶圆厂、芯片设计公司等，拓展新客户注重制程能力和质量，按时交付和稳定供货是关键。未来竞争集中在与国外厂商抢占市场份额，核心在于工艺匹配程度。研发团队以内部培养为主，积极引进专业人才。产品主要用于功率半导体，石英掩模版高精度，苏打掩模版中低精度。国产替代化时间周期受多种因素影响，难以明确预估。

2）沃尔德 （博时基金参与公司现场参观&分析师会议&券商组织的策略会&路演活动）
调研纪要：公司在丝杠加工领域提供全系列产品，丝杠加工精度可达C3-C5级别，行星滚柱丝杠加工精度可达±1μm。公司产品在国内市场获得较高认可度，成功打破进口依赖，实现进口替代。超硬刀具具有高硬度、高耐磨性和良好的化学惰性，适用于精加工，延长刀具寿命并保证加工精度。丝杠加工中刀具成本占丝杠总成本的3%至5%，具体比例因客户因素而异。齿轮加工中，滚齿工序为初步加工，热处理后需精加工，超硬刀具用于提高精度和效率。先铣后磨工艺在精度和成本方面更具优势，能够提高加工精度并降低生产成本。

3）北汽蓝谷 （博时基金参与公司路演活动&分析师会议&现场参观）
调研纪要：北汽蓝谷在售车型阿尔法S5已率先接入北汽自主研发的百模汇创平台，深度融合DeepSeek大模型，实现智能座舱再次进化，支持多模型协同，此功能将于4月份通过OT更新正式上线。享界S9增程版已上工信部官网，具体上市时间未明确。公司与华为战略合作，享界品牌将推出系列产品，具体信息见公告，需股东大会审议。此外，公司与小马智行合作开发L4无人驾驶车型，计划2025年推出极狐阿尔法T5 Robotaxi，目前该车型还处于实验室测试阶段。

4）传音控股 （博时基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2024年，传音控股实现营收687.43亿元，同比增长10.35%，归母净利润55.90亿元，同比增长0.96%。公司表示将根据成本变化和市场竞争调整毛利率，保持合理水平。新兴市场智能机渗透率较低，功能机换智能机仍是增长重要因素。公司在数码配件、家用电器领域多品牌发展，定制产品，深耕渠道，降本增效。公司专注于海外市场品牌建设，业务和团队本地化，产品差异化显著。此外，公司自主研发了流量节省、弱网连接等技术，开发了传音OS及一系列应用程序。

5）宏华数科 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研&线上电话会议）
调研纪要：宏华数科2024年业绩增长得益于下游需求提升和数码喷印设备替代传统印染设备。募投项目进展顺利，产能将扩大至5,520台，喷印产业一体化基地将在天津开工。公司持续升级产品，拓展国内外市场，增强服务能力，优化供应链管理。销售费用、管理费用和研发费用增长因市场拓展和技术研发。墨水成本下降将部分让利给客户，未来价格将根据市场需求调整。公司重视投资者回报，保持利润分配政策的连续性和稳定性。股份协议转让尚在办理中，旨在引进国有运营公司作为战略投资者。浙江新湖智脑投资管理合伙企业已通过大宗交易方式转让部分股份。公司以内生性发展为重心，同时以开放态度寻求外部合作。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)10879.92亿元，排名6/208；资产管理规模(非货币公募基金)6792.67亿元，排名5/208；管理公募基金数702只，排名6/208；旗下公募基金经理105人，排名3/208。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为博时港股通互联网ETF，最新单位净值为1.77，近一年增长79.01%。旗下最新募集公募基金产品为博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年2月25日至2025年3月7日。

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