【机构调研记录】中邮基金调研恒辉安防、科达利等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月24日披露的机构调研信息，中邮基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）恒辉安防 （中邮基金参与公司特定对象调研&现场）
调研纪要：恒辉安防的“年产7,200万打功能性安全防护手套项目”取得重大进展，厂房建设及公用工程已全面竣工，部分产线进入稳定运营阶段。公司通过“批量化生产、定制化包装”新型商业模式，计划在3-5年内实现新增产能的规模化突破。美国加征关税对公司影响较小，但增加了客户采购成本，影响产品在美国市场的竞争力。为此，公司正在建设越南工厂，预计2025年三季度首批产品投放市场，以对冲关税影响。此外，公司“年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维项目”预计2025年9月产能释放，主要应用于超高强防弹纤维、风电能源等领域。公司还在持续研发超高分子量聚乙烯纤维在人形机器人腱绳的应用，但尚未形成销售订单。

2）科达利 （中邮基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：科达利在人形机器人相关业务布局于谐波减速器和关节模组，去年业务占比低，处于科研和实验阶段。公司与盟立、盟英合作基于结构件市场份额和技术互补，加速技术转化与应用，提升产品竞争力。公司在人形机器人减速器领域具有技术、市场和资金优势，与产业链客户建立合作关系。对于是否给特斯拉送样，因涉及客户保密信息不便披露。盟立是盟英的股东，盟立业务广泛，盟英专注谐波减速器研发。深圳科盟处于前期发展阶段，产品送样测试，产能利用率难以精确计算。公司谐波减速器定价依据客户需求定制，考虑设计复杂度、使用寿命和精密度。深圳科盟人员配置逐步扩充，计划年底前初步形成规模。公司谐波减速器性能大部分关键指标与行业龙头相当，部分参数超越。防爆阀技术成熟，已通过客户验证并供货。公司在固态电池方面关注市场趋势，重视研发投入，采用柔性化生产线。公司市场份额策略以技术优势和盈利能力为核心，不盲目追求市场份额。原材料价格变动有影响，采取措施如价格传导缓解压力。

3）博杰股份 （中邮基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：博杰股份近一两年最大增长点为车载摄像头设备，已获国内新能源车龙头客户订单。公司在3C、服务器相关板块将继续围绕大客户需求，拓展光学检测研发，服务器业务受益于云服务器发展。重点投入光学和视觉检测设备，因技术迭代趋势和市场需求。MLCC设备业务随行业复苏，新研发设备将带来收入增长。半导体业务营收小几千万，主要涉及工艺制程设备和切割，正在培育市场。减值主要涉及存货，按会计准则处理。业绩转正因产品结构调整和新产品设备落地。车载领域布局摄像头、雷达、大屏等，今年摄像头领域体量最大。收购广浩捷，专注摄像头装配和检测设备，已通过客户验证。股票解禁已完成，暂无新的减持计划。产能充足，客户结构偏向海外客户，因其重视检测环节并给予较高利润。转债募投项目继续推进，因工程复杂性延期，今年资本开支约2-3亿。不排除后续融资计划，聚焦标准品方向的设备类标的。

中邮基金成立于2006年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)619.03亿元，排名77/208；资产管理规模(非货币公募基金)579.91亿元，排名66/208；管理公募基金数95只，排名70/208；旗下公募基金经理21人，排名66/208。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为中邮沪港深精选混合A，最新单位净值为1.16，近一年增长78.6%。

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