【机构调研记录】建信基金调研平治信息、光环新网等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月21日披露的机构调研信息，建信基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）平治信息 （建信基金参与公司特定对象调研&分析师会议）
调研纪要：平治信息将算力服务作为核心战略方向，依托通信设备技术积累和与运营商合作，大力发展算力基础设施和服务。公司算力业务已超10亿元订单，商业模式为客户提供基础设施，公司部署运维，已收到首批算力租赁费用。除通信运营商外，已与头部云服务商合作，并推进与阿里云等更多云服务商的合作。算力业务以租赁为主，通过收购天昕电子获得服务器研发生产能力，已中标中国电信服务器采购项目。机器人方面，主要应用于富阳工厂自动化产线，与达闼机器人合作提升生产线自动化水平。公司还积极部署I应用，与智谱华章合作探索大模型商业化落地，推动智能制造。

2）光环新网 （建信基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：光环新网的IDC业务收入占30%-40%，业绩贡献60%-70%，云计算业务收入超60%，但业绩贡献较少。数据中心主要集中在京津冀、长三角、华中地区，规划机柜近20万台，已投产约5.9万台。数据中心建设模式为先土建后机电，适应客户需求。客户结构包括传统云厂商（40%）、互联网企业（30%）、金融客户（20%）及其他行业。2024年底上架率从75%降至70%，因项目集中交付及部分客户退租，订单签约率接近90%。2025年IDC收入增加但业绩可能波动，因新机柜折旧和客户上架进度。云计算业务中亚马逊云科技增长，无双科技经历客户行业调整，存在困难。算力规模达3000P，将根据客户需求和资金情况推进算力业务。马来西亚项目处于前期筹划阶段，尚未取得实质性进展。各项目有序推进，交付节奏紧凑，全力保障交付。公司认为数据中心行业需求将持续增长。

3）天阳科技 （建信基金管理有限责任公司参与公司特定对象调研&分析师会议）
调研纪要：天阳科技在大模型方面与湖南大学合作成立智能金融联合实验室，聚焦三大场景，投入资金用于模型研究，集成国产大模型DeepSeek，加速金融行业智能化升级。2024年国有大行和股份制银行有意愿投入，但中小银行较为谨慎；2025年中小银行态度转变，因DeepSeek降低算力依赖并支持私有化部署。公司已拿到订单案例，如某城商行租用H100，部署DeepSeek满血版本，结合业务部门深入产业研究，预期提升普惠业务运营效率。2024年底公司人员增加，已完全投入到项目交付中，保障2025年收入增长。股份制银行和大城商行积极，大行收入占公司整体收入60%多。业务线为企业金融部，智能体和知识库迁移，结合行内数据做产业分析和数据挖掘。云化与长沙超算中心合作，大模型未与其他大厂云进行流量分成。

4）日月股份 （建信基金管理有限责任公司参与公司特定对象调研&现场接待&电话会议）
调研纪要：公司致力于大型重工装备铸件的研发、生产和销售，主要产品包括风电铸件、塑料机械铸件等，构建了多元化产品体系。公司在球墨铸铁领域取得市场地位，技术应用于大兆瓦风机轴类和核电领域。铸钢产品集中于新能源行业，具备铸造大吨位铸钢件能力，向超级双相钢转型。公司通过调整产品结构提升现有产能，不增加新设备前提下提高机加工产能。本溪辽材成立后，公司能更清晰拆分原材料成本结构，利用资金优势做周期错峰。公司制定并实施了完善的原材料采购策略，涵盖采购时机、囤货、优化供应商材料用量。2024年通过成本控制举措实现固定成本摊薄，2025年继续探索内部效率优化。公司注重与大客户建立紧密合作关系，改善付款条件，确保资金流稳定。公司采取稳健策略，开拓欧洲与东南亚市场，避免低价竞争。公司建立了内部质量控制体系，确保产品质量稳定，获得客户广泛认可。风电主机功率大型化成为趋势，公司持续研发大兆瓦风电产品。公司将尝试开展增值装配服务，如轮毂和其他相关部件的组装服务。

5）齐鲁银行 （建信基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：齐鲁银行表示，2024年增加实施中期分红，分红比例27.57%，较2023年度提高0.84个百分点，将继续保持分红政策的连续性稳定性。2024年净息差呈下降趋势，四季度有所企稳，将优化资产负债结构，努力管控净息差保持在合理水平。手续费净收入方面，2024年实现稳健增长，在营业收入中占比同比提升，将实施财富管理战略，增强手续费收入的多元化和稳定性。

6）京北方 （建信基金参与公司特定对象调研&电话会议&分析师会议&线上&线下会议）
调研纪要：公司介绍了银行IT行业未来发展趋势及AI相关业务发展现状。银行对数据安全要求高，通常采用私有化部署开源大模型，部署方式根据银行规模有所不同。公司自2023年起与客户沟通大模型，2024年发布多个大模型产品，已在多个领域有应用案例。公司在智能投顾、智能信贷、智能客服、智能风控等领域已有具体应用案例，识别率显著提升。公司拥有丰富银行IT服务经验和稳固客户体系，能深刻理解客户需求，助力客户数智化转型。

7）联影医疗 （建信基金管理有限责任公司参与公司特定对象调研&分析师会议&电话会议）
调研纪要：现阶段人工智能正从技术创新迈向深度临床赋能，成为医学影像和放疗行业发展的重要支撑之一。AI技术大幅提高诊疗效率，优化临床决策，提升设备利用率，优化资源配置。联影医疗通过平台化创新策略、临床化产品开发以及智能化技术应用，构建了显著的差异化优势，如智能CT、悬吊DSA系统等。未来，AI将从单点应用走向全链条赋能，从被动辅助向主动决策支持转变，服务模式将从设备绑定向独立SaaS发展，实现跨机构、跨科室的智能医疗服务。

建信基金成立于2005年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)8949.23亿元，排名10/208；资产管理规模(非货币公募基金)1998.78亿元，排名26/208；管理公募基金数307只，排名21/208；旗下公募基金经理67人，排名14/208。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为建信电子行业股票A，最新单位净值为1.43，近一年增长93.76%。旗下最新募集公募基金产品为建信丰融债券A，类型为债券型-混合二级，集中认购期2025年2月5日至2025年2月25日。

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