同和药业：9月25日接受机构调研，开源证券、鹏华基金参与

证券之星消息，2024年9月26日同和药业（300636）发布公告称公司于2024年9月25日接受机构调研，开源证券阮帅、鹏华基金陈金伟 李韬参与。

具体内容如下：
问：公司的固定资产周转率偏低是出于什么原因？
答：主要是因为近几年公司在建设新产能，固定资产投入较大，新产品放量、销售收入增长后情况会改善。

问：公司目前在建新车间，更贵更先进的设备是否会帮助公司在市场竞争中获取更大优势？
答：公司在建新车间的设备更先进、自动化程度更高，主要优势有1、生产稳定性高，不容易出安全、环保事故；2、人力成本相较老车间有所降低；3、官方和客户对先进设备认可度更高；4、吸引大客户，更容易与大客户达成战略性合作。

问：公司制剂项目有何进展？
答：公司会稳步推进现有制剂项目，当然前提是在不影响现有及潜在制剂客户的前提下。

问：相对于浙江的原料药企业来说，公司地理位置是否缺乏产业集群和上下游配套优势？
答：原料药企业并不存在很大的区域集群的必要性，部分原因在于运输成本在收入中的占比非常低。公司认为目前所在地投资环境更好，也更有利于人员稳定。

问：公司产品开发立项是如何进行的？
答：公司在早期选择产品以客户导向为主，公司定位高端市场（欧、美、日韩等），根据市场的反馈、客户的需求进行产品选型，公司成熟品种产品瑞巴派特、醋氯芬酸、加巴喷丁等产品都是这种情况。
随着产能规模扩大、研发能力提高，公司开始进行产品系列化的布局。我们综合考虑了公司未来发展规划、客户需求和公司的能力、特长等诸多因素对新产品的研发进行了战略性的布局。除了原有的五大类品种即消化系统类药物、神经系统用药（抗癫痫类药物）、解热镇痛类药物、治疗精神障碍药（抗抑郁药）、循环系统用药（抗高血压药）外，抗凝血、抗痛风、抗糖尿病等品种都在向系列化发展。

问：公司有没有与某些客户之间进行深度绑定？
答：公司尽力把每个产品都与其客户建立深度绑定，但不存在企业与企业之间深度绑定的说法。

问：公司目前抢首仿的品种一供地位稳固吗？
答：我们的先发优势基本可以保持到产品商业化销售两至三年后，三年后如果产品销售比较好，市场份额很大，制剂厂商为了保障供货安全，会去认证二供、三供，这个时期的竞争就是价格、成本竞争。但是我们动手早的优势并不是在这个时期就完全没有了，我们已经在生产线上生产了多批产品，工艺可以不断优化，同时还有规模优势，其他竞争对手很难把成本做到比我们还低，一般情况下，我们可以持续保持一供地位。

问：成熟品种量价恢复的趋势，毛利率展望？
答：成熟产品国外需求正在恢复，虽然价格仍在下滑，但数量呈现增长，说明去库存过程基本结束；虽然我们的价格在下降，但是上游原料的价格也在下降，因此毛利率基本能维持稳定。

问：沙班类等新产品在专利到期后每年会有多大体量的增长？
答：一般来说，专利到期后前5年每个品种的体量每年会有30-50%的增长，5年后增速会降缓。

问：公司给下游制剂客户发货大概是在专利到期多久前？
答：我们一般在专利到期前一年至半年给下游法规市场制剂客户发货，新兴市场发货时间更早。

问：二厂区二期产能建设进度以及规划？
答：主要建设项目是一个研发楼和七个合成车间，目前研发楼以及七个车间土建已经完工，研发楼进入内部装修，生产车间外部粉刷已经做完。计划先建设2个车间，目前已经开始设备订货，很快将进入安装，从开始安装到投产差不多要一年左右，另外5个车间根据市场需求情况决定设备安装时间。

同和药业（300636）主营业务：化学原料药和医药中间体的研发、生产和销售。

同和药业2024年中报显示，公司主营收入3.82亿元，同比上升0.08%；归母净利润6955.2万元，同比上升21.96%；扣非净利润6752.63万元，同比上升36.12%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入1.76亿元，同比上升9.06%；单季度归母净利润2598.93万元，同比上升8.59%；单季度扣非净利润2703.86万元，同比上升61.19%；负债率31.47%，投资收益-4.59万元，财务费用-1064.83万元，毛利率34.53%。

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为12.0。

以下是详细的盈利预测信息：

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