太平洋：给予今天国际买入评级

太平洋证券股份有限公司曹佩,王景宜近期对今天国际进行研究并发布了研究报告《新增订单扭转下滑趋势，潜力行业取得重大突破》，本报告对今天国际给出买入评级，当前股价为13.74元。

　　今天国际(300532)
　　事件：公司发布2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业收入16.49亿元，同比增长5.6%，实现归母净利润2.42亿元，同比增加12.87%；实现扣非净利润2.30亿元，同比增加11.76%。
　　经营效率稳步提升，净利率稳中向好。2024H1公司毛利率为28.87%，同比下降3.08pct。销售、管理、研发费用率分别为1.88%/4.61%/4.43%，分别变化了-4.01/-0.13/0.01pct。净利率为14.68%，同比提升0.91pct。
　　新增订单扭转下滑趋势，新行业拓展取得重大突破。2024年上半年，公司新增订单10.65亿元，扭转下滑趋势，环比增长45.29%。其中，除新能源、烟草、石化等传统深耕行业外，其他潜力行业新增订单3.4亿元，为去年同期20倍。海外匈牙利孙公司、新加坡孙公司发展顺利。截至上半年末，公司在手未确认收入订单35.72亿元。
　　设备更新政策有望提升智慧物流行业景气度。工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，明确提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，并提出“推动数控机床与基础制造装备、增材制造装备、工业机器人、工业控制装备、智能物流装备、传感与检测装备等通用智能制造装备更新。”智慧物流及智能制造行业一系列的政策支持，有望激发智慧物流系统和智能制造系统建设高潮。
　　管理层收购捋顺公司股权关系。2024年7月31日，公司控股股东、实际控制人邵健伟签署股份转让协议和财产份额转让协议，转让后邵健伟不再拥有上市公司任何权益，公司控股股东、实际控制人将发生变更。
　　投资建议：预计公司2024-2026年实现收入31.42/34.36/39.59亿元，实现归母净利润4.42/5.20/6.28亿元，维持“买入”评级。
　　风险提示：宏观经济下行压力，新行业拓展不及预期，市场竞争加剧。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，太平洋王景宜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.9%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.42亿，根据现价换算的预测PE为9.61。

最新盈利预测明细如下：

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