太极集团（600129）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期太极集团（600129）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中太极集团营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入156.23亿元，同比上升10.58%，归母净利润8.22亿元，同比上升131.99%。按单季度数据看，第四季度营业总收入34.4亿元，同比下降1.57%，第四季度归母净利润6402.46万元，同比下降35.73%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利9.14亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率48.6%，同比增7.01%，净利率5.46%，同比增123.04%，销售费用、管理费用、财务费用总计61.13亿元，三费占营收比39.13%，同比减1.05%，每股净资产6.5元，同比增17.29%，每股经营性现金流1.21元，同比减62.29%，每股收益1.48元，同比增131.25%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，其他应付款不算少，建议了解下细节。公司报告期内合同负债规模环比增幅达108.27%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司经营中用在财务上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，虽然经营效率较高，但利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为26.08%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.54%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.61%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达241.29%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在10.99亿元，每股收益均值在1.97元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是景顺长城基金的张仲维，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为19.51亿元，已累计从业8年23天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓太极集团的前十大基金见下表：

持有太极集团最多的基金为景顺长城景气进取混合A，目前规模为35.28亿元，最新净值0.6603（3月29日），较上一交易日上涨1.01%，近一年下跌15.43%。该基金现任基金经理为张靖。

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