东兴晨报

（以下内容从东兴证券《东兴晨报》研报附件原文摘录）
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【东兴消费者服务】商社行业：把握 AI+消费新场景，高性价比国产大模型加速应用落地（20250303）
“AI+消费”为促消费重要抓手，高性价比国产大模型的推出有望加速应用落地，关注“AI+消费”产业落地机会。 2025 年 2 月 10 日国务院常务会议，表示要支持新型消费快速发展，促进“人工智能+消费”，持续打造新产品、新场景和新热点。近年来国产大模型不断涌现， 2025 年 1 月 20 日 DeepSeek 正式发布，其兼具高性能、低成本和开源的特点。高性价比国产大模型能够在提升服务性能的同时降低成本，有望加速 AI 技术在各场景的产业化落地。我们认为 AI 对可选消费的拉动或主要体现在三个路径：（1）创造新的消费需求。（2）提高服务效率和消费体验。（3）节约企业成本。
分细分行业来看，可选消费板块有望受益于 AI 技术落地的行业较多，如智能家电、智能家居、教育、人服、餐饮、电商、线下零售等。部分行业已经持续受益于 AI 技术的应用，而部分行业仍处于起步阶段，尚有较大开拓空间。我们摘选了可选消费板块较大受益于 AI 技术的一些细分领域，详细拆分 AI技术对行业的影响以及重要参与者的发展现状。
教育行业：是 AI 技术较早落地的核心场景之一，具体应用包括 AI 助教、 AI伴学、智能辅导等。 AI 技术通过降本增效使得教育兼顾高质量、普惠性和个性化成为可能，有望提升整个行业的服务质量和效率。国产大模型的 CoT 能力使 AI 在教育领域的应用优势更为明显。目前教育行业龙头公司均在 AI 领域有布局，如豆神教育、好未来、网易有道、粉笔等均搭建了自研大模型，新东方、多邻国、学大教育、行动教育、传智教育等则是通过与第三方合作来引入 AI 技术。整体来看，目前 AI+教育应用场景最多的还是通过 APP、网页等软件或智能硬件来实现答疑和授课，在全方位提升教育效率以及节约成本方面的体现仍较少，未来随着 AI 技术应用的逐步深入，其对公司利润的提振作用有望进一步显现。
人服行业： AI 技术对行业的赋能主要体现在：（1）提高人选和岗位的匹配效率。（2）节约招聘成本。（3）提升人才培训效率。（4）优化企业人才管理。人服行业在保就业促发展方面的政策重要性持续提高，参照日本 90 年代后经济社会运行规律来看，灵活就业人员占比提升，行业有望实现长足发展。AI 技术将显著提升招聘和人才培养效率，有望加速行业发展。同道猎聘、 BOSS直聘、科锐国际均自主搭建或训练了大模型，赋能业务发展。