智能制造周报：AI推动具身智能奇点临近，关注机器人大脑革新

（以下内容从爱建证券《智能制造周报：AI推动具身智能奇点临近，关注机器人大脑革新》研报附件原文摘录）
本期投资提示：
本周(2025/02/10-2025/02/14)机械设备板块回调-0.16%，申万一级行业排名27/31。近三月机械子版块表现优于大盘，机械设备累计变动10.36%。本周6个子版块跑赢大盘，涨幅前三为工程机械器件、工程机械整机和纺织服装设备，分别上涨3.37%、2.54%、2.10%。
机器人：关注DeepSeek数据蒸馏为具身行业带来的技术启发；机器人预计25Q2迎来批量交付，关注人形机器人商业化落地进展。1)优必选测试DeepSeek应用于人形机器人场景，数据蒸馏模式提升训练效率，国产多模态人机交互有望迎来质效跃迁。优必选工业人形机器人WalkerS1在比亚迪首阶段实训已初见成效，工作效率提高一倍，稳定性提升30%，预计25Q2具备规模化交付能力。2)特斯拉Grok3发布在即，Optimus机器人有望受益Grok模型迭代，“AI+硬件”打法有望重构智能体产业链。Grok3延续开源路径，其突破在于动态反思机制以及可修正逻辑断层，接入Optimus机器人会提升其自然交互能力，实现“硬件为入口，AI构生态，数据服务创价值”的商业路径。3)各类型机器人产销量保持高增速，发展潜力巨大。据国家统计局数据，12月工业机器人产量为7.1万套，同比增加36.7%；服务机器人产量为91.9万套，同比增加5.8%。2024全年工业机器人产量再创新高，达到55.6万套，同比增长14.2%。
半导体设备：下游主流晶圆代工厂2025全年资本支出预期乐观，AI超级周期产生的算力需求有望加速传导至设备端。在海外管制背景下，半导体设备板块有望被产业链切换和国内政策刺激红利带动，国产替代链条兑现确定性凸显。1)中芯国际24年中国市场客户收入同比+34%，占总体销售额85%；公司为25年给出乐观指引，25Q1收入预计环比增长6%-8%，25全年资本支出保持75亿元水平（与24年持平），预计每年增长一家5万片产能的12英寸工厂。2)华虹半导体无锡12英寸新产线顺利建成投产，预计25年中安装首批4万片晶圆产线，到26年中预计达到8.3万片产能。3)12月半导体设备离子注入机、切割设备、研磨设备和其他刻蚀剥离设备进口价格分别同比变化-15.1%、-10.3%、36.9%和-2.5%。
新能源设备：新能源车需求旺盛，锂电设备步入复苏周期。1)新能源汽车行业保持增长态势，锂电设备进入复苏周期。据国家统计局数据，24年12月新能源汽车销量159.6万辆，同比增长34.0%，25年1月新能源汽车零售渗透率达41.5%；动力电池装机量75,400MWh，同比增长57.4%。2)政策加速光伏产能出清，硅片供给承压。伴随国家发改委取消新建新能源项目配置储能的强制性要求，光伏市场复苏仍需缓冲。2024年1-12月光伏新增装机容量累计值27798万千瓦时，主流硅片均价降至1.30元/片，单晶PERC双面均价0.64元/瓦。
投资建议：机器人板块上周整体回调，我们建议关注机器人客户产品交付期接近，以及技术研发取得明显进展的相关标的。建议关注：减速器【绿的谐波】国产谐波前沿，技改渐开线独创”P齿形”技术。丝杠【北特科技】通过Tier1间接向特斯拉供应，行星滚柱丝杠产线良率爬坡超预期。【贝斯特】高精密丝杠质量符合市场刚需，行星滚柱丝杠实现C0级突破。
设备【秦川机床】螺纹磨床第一梯队+与华中合作+华中自研RTCP等。2）海外半导体设备公司中国客户订单占比降幅明显，国内下游晶圆厂出货量预期乐观，设备端国产替代持续推行。建议关注：【北方华创】【中微公司】【拓荆科技】等。
风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。