机械设备行业周报：美国加征关税落地，持续关注绩优个股机械设备

（以下内容从信达证券《机械设备行业周报：美国加征关税落地，持续关注绩优个股机械设备》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
2025年2月1日，美国总统特朗普签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税。我们认为，对于机械出口链而言，该政策的整体影响偏负面。而对海外有部分产能的公司，则具备差异性影响：若部分产能居于美国本土或子公司在美国本土完成属地化，则优于产能居于墨西哥等非美区域。建议关注：中集车辆、三一重工、浙江鼎力、涛涛车业等。
2025年1月我国制造业PMI为49.1%，前值50.1%，回落至荣枯线以下，其中生产指数环比下降2.3pct至49.8%，新订单指数环比下降1.8pct至49.2%，新出口订单指数环比下降1.9pct至46.4%。2024年1-12月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.2%，增速较1-11月有所下降。2024年12月全国规模以上工业企业利润同比增长11.0%，增速由负转正。
核心观点：人形机器人量产在即，美国增加关税政策落地，建议关注绩优且具备独立逻辑的个股：
1）东亚机械：公司是有油螺杆压缩机业内龙头，无油螺杆压缩机及高端离心机或有望持续放量，我们看好公司“福星”系列产品稳健增长，大机型号产品维持中高速增长，高端产品序列快速放量，加快国产替代进程。
2）博隆技术：公司作为气力输送领域龙头企业，2024Q3单季度利润同比大幅增长60.2%。公司在手订单充裕，未来三年收入增长具备较强确定性，我们认为四季度订单确认或有望进一步加快，具备估值提升空间。
3）三德科技：公司布局仪器设备和无人化智能装备两个产品群，2024年前三季度收入同比增长5.99%，归母净利润同比增长48.15%。我们看好公司第二成长曲线无人化智能装备业务带来的成长性。
4）陕鼓动力：单Q3业绩改善，单季度实现营业收入22.85亿元，同比增长9.7%，实现归母净利润2.08亿元，同比增长5.37%。公司低估值，顺周期，我们看好其后续订单陆续交付和气体业务增大弹性。
5）杰瑞股份：全资子公司杰瑞油气工程收到Bab、Bu Hasa和SouthEast区块的井场数字化改造EPC项目的项目授标函，授标函公司预估总金额9.2亿美元。我们看好公司海外市场持续突破、订单结构不断改善带来的成长性和估值修复。
风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。