外部不利环境影响下，业绩展现韧性面对疫情反复等外部不利环境影响，公司积极应对，审慎经营，持续提升管理水平，同时进一步加大市场拓展力度，整体营收和利润水平保持增长态势。
1-9月公司收入 14.49亿元同比增长 14.20%、归母净利润 2.21亿元同比增长24.46%。Q3单季度业绩较 Q2单季较好恢复，Q3单季实现收入 5.21亿元同比增长 25.49%、归母净利润 0.86亿元同比增长 26.59%；业绩符合预期。
持续提升管理水平，盈利能力提升1-9月公司毛利率 59.4%，同比提升 3.4pct，Q3单季毛利率 60.4%，同比提升5.3pct，环比提升 2.7pct；1-9月净利率 15.0%，同比提升 1.3pct，Q3单季净利率16.6%，同比提升 0.7pct，环比 3.5pct。
1-9月，公司销售、管理、研发费用分别 3.43、1.28、2.68亿元，同比分别增长19.92%、41.88%、14.36%，管理费用增长明显主要系股权激励带来费用增长所致（报告期内因实施股权激励计划带来股份支付费用约 3300万元）。1-9月公司财务费用为-2205万元，去年同期为 310万元，主要系外汇市场汇率波动所致。
继往开来持续看好公司的成长预期公司是国内高精度定位龙头，面对疫情等外部不利环境，持续稳健经营，保持较好增长，公司竞争力和份额未来有望持续提升，自动驾驶业务 2023年有望起量带来弹性，综合驱动公司发展预期持续乐观。
三大成熟板块预计持续快速增长：1）建筑自动化、农机自动导航、地灾/水利/交通边坡监测、实景三维等需求持续释放，公司持续提升竞争力和份额；2）随着公司海外产品矩阵完善、渠道开拓、品牌积累等，海外市场成长性乐观，2021年公司国外业务收入 3.15亿元占比 16.6%同比增 59.31%，2022上半年虽然受到疫情等影响，国外业务仍保持较快增长，收入 1.9亿元同比增长 33.26%。
机器人与自动驾驶业务具备弹性；卫惯组合导航有望成为 L3及以上自动驾驶主流配置，框算 2025年全球、国内乘用车自动驾驶卫惯组合导航市场规模 106、24亿元（出自已发布华测导航深度报告《高精度定位龙头， 继往开来空间广阔》），而其向 L2+及以下等级的渗透将进一步带动市场规模增长。公司已被指定为哪吒、吉利路特斯、比亚迪、长城等自动驾驶位置单元业务定点供应商。
盈利预测与估值预计公司 2022-2024年归母净利润 3.7亿、5.1亿、6.8亿元，同比增速 26.8%、36.4%、33.9%；对应 PE 44、32、24倍，维持“买入”。
风险提示行业需求不及预期；产品降价幅度超预期；海外拓展不及预期等
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