首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

东凌国际:历史仲裁无损公司长期发展,更名“亚钾国际”坚定钾肥主业

来源:信达证券 作者:张燕生 2020-08-11 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:2020年8月6日,公司发布公告,东凌国际投资股份有限公司于近日收到仲裁机构TheFederationofOils,SeedsandFatsAssociations(以下简称“FOSFA”)关于境外公司Mitsui&Co.(USA),INC.(以下简称“美国三井”、“仲裁申请人”、“卖方”)涉及巴西大豆的采购合同(CFR条款)纠纷事宜的初裁裁决。

点评:

涉仲裁业务为公司待剥离业务,对公司影响有限2012年5月,“公司”与美国三井签订了关于购买6万吨巴西大豆的合同。在货轮停靠巴西码头装载大豆的过程中,由于货轮与码头装运设施发生碰撞,导致巴西大豆未能全部及时装船并造成毁损,引发了大豆货物损失纠纷。美国三井引用合同条款“不可抗力”事件发生,按规定装货期可延期60天,60天期满后,并未通知公司事情是否解决,公司按合同约定书面向美国三井宣布合同失效。2012年11月美国三井就公司单方面宣布合同失效表示不同意,向FOSFA委员会提起仲裁。2020年8月6日,公司公告称收到FOSFA关于美国三井纠纷事宜的初裁裁决。初裁仲裁员认为,卖方(美国三井)关于利润损失的索赔不成立,而有关441手期货损失的索赔成立。卖方(美国三井)应就最多不超过83.4万美元的本金以及应当由买方(东凌国际)合理承担的相关利息对买方(东凌国际)进行赔偿。公司外聘境外律师及法务顾问认为本次裁决极度有失公允,公司决定向FOSFA上诉庭委员会提起上诉。若裁决结果仍有失公平公正,公司将向当地(英国)法院提起诉讼,以维护公司合法权益。我们认为,本次初裁不会影响公司剥离传统业务粮油业务的进程,公司将积极、合法、合规地维护自身权益,妥善应对本次仲裁!

拟更名“亚钾国际”,坚定钾肥主业!。2020年8月1日公司召开第七届董事会第六次会议,审议通过了《关于拟变更公司名称及证券简称的议案》,公司证券简称拟从“东凌国际”变更为“亚钾国际”。2019年,公司钾肥业务营业收入为4.43亿,同比增长38.03%,占公司营业收入的73.18%;钾肥业务归属于上市公司股东的净利润为6234.82万元,占公司归属于上市公司股东的净利润的150.47%。公司主营业务转型升级,结合现阶段公司发展现状和未来战略方向,为了使公司名称及证券简称与公司主营业务更加匹配,公司拟更名“亚钾国际”。公司目前正在积极推进传统业务的剥离和老挝100万吨钾肥提质增效项目,证券简称变更,将使得公司钾肥主业更加凸显!?盈利预测与投资评级:我们预计公司2020-2022年营业收入分别达到8.07、15.53、28.12亿元,同比增长33.45%、92.29%、81.05%,归属母公司股东的净利润分别为1.64、4.17、8.46亿元,同比增长297%、153%、102%,2020-2022年摊薄EPS分别达到0.22元,0.55元和1.12元。对应2020年的PE为48倍、2021年PE为19倍,由于2020年公司产能尚未释放,给予“买入”评级。

风险因素:1、在建产能投产进度不及预期的风险;2、国际钾肥价格大幅下跌的风险;3、公司诉讼无法有效解决的风险。





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示亚钾国际盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-