南京银行这十年:银行十年报告系列之三

南京银行在2007-2016年保持了较高的增长速度。从2007年末到2016年末,南京银行总资产的年复合增长率为34.06%,存、贷款的年复合增长率分别为32.82%和28.91%,持有债券的年复合增长率为31.58%,同业业务的年复合增长率为32.89%,均略高于贷款,但仍低于总资产。对南京银行总资产增速拉动最猛的是非标业务,年复合增长率达到63.90%,但2016年增速明显放缓,由2015年的43.33%下降到5.88%,同样在“回应”监管。可见监管环境和政策对银行经营策略的影响之大。

虽然和宁波银行一样享有较高的成长性,这两家银行的业务有明显的差异。结合利息收入结构,我们发现南京银行的经营始终比较稳健,除了非标业务增速较为明显外,其他业务的发展均较为均衡,与该行成为“中小银行中一流的综合金融服务商”的战略愿景相吻合。从业务发展来看,南京银行的业务核心放在贷款(含非标)和债券投资两块,2016年的规模占比分别为50.69%和28.29%,利息收入占比分别为72.46%和19.41%(利息净收入占总营收的79.75%,且其他经营收益中主要也是因投资债券产生的投资收益)。南京银行更像是个缩小版的传统大银行。

南京银行2016年的逾期贷款占比仍继续上行,正常类贷款迁徙率略有回落,关注、次级及可疑类贷款迁徙率也继续上行。总的来看,南京银行资产质量较差的贷款2016年仍然在加速恶化,资产质量较好的贷款的恶化程度较2015年有所缓和,略微表现出企稳的苗头(如果不考虑不良贷款暴露程度在持续下降)。贷款的整体质量在2016年尚未表现出明显企稳回升的势头。

风险提示:经济下行导致贷款质量恶化,贷款质量暴露不充分。