嘉凯城宣布易主恒大 后续增持不失上市资格为限

证券时报记者 蒙湘林

在恒大宣布将控股收购嘉凯城（000918）后，被收购的一方嘉凯城也于今日正式公布股权转让公告。浙商集团、杭钢集团和国大集团以每股3.79元的价格转让所持的52.78%的公司股份予恒大地产，转让价款合计36.1亿元。由于此次收购触发法定要约收购义务，嘉凯城还披露了恒大要约收购价格和数量，分别为4.21元和8.52亿公司股份，要约收购额合计将达到35.9亿元。

在披露控股收购之后，恒大是否会继续增持嘉凯城股份成为焦点。截至目前，除本次要约收购外，恒大目前暂时未制定在未来12个月内继续增持嘉凯城股份的详细计划，但不排除收购人根据市场情况和嘉凯城的发展需求增持嘉凯城股份的可能，上述增持将不以终止嘉凯城的上市地位为目的。

一位业内人士解读认为：“上述表述没有明确表示恒大是否增持，但从目前回A的市场预期看，继续增持显然存在较高的可能性。同时，不以终止嘉凯城的上市地位为目的表明恒大未来肯定仍将保留嘉凯城这家A股的上市平台。”

要约收购（即狭义的上市公司收购），是指通过证券交易所的买卖交易使收购者持有目标公司股份达到法定比例（《证券法》规定该比例为30%），若继续增持股份，必须依法向目标公司所有股东发出全面收购要约。

此次要约收购价为每股4.21元，而此前嘉凯城的停牌前价格为4.58元，二者价格基本持平。此前，万达商业宣布H股私有化时，其要约收购价为不低于48港元。这个价格正好是万达商业H股上市发行价，比收盘现价38.8港元高出近24%。

此外，此次股权转让协议还规定了恒大的承诺事项。即恒大地产承诺对嘉凯城具有明晰的经营发展战略；恒大地产具有促进嘉凯城持续发展和改善嘉凯城法人治理结构的能力；恒大地产承诺保持嘉凯城员工队伍稳定。

嘉凯城还将继续停牌。嘉凯城表示，由于公司目前可能存在正在筹划的其他重大事项，但存在较大不确定性。经申请，公司股票自4月28日开市起继续停牌，待上述事项确定后，公司将及时发布相关公告并复牌。