华银电力：定增多个风电项目利好公司长远发展

[机构解读]

【看多】公司发布的公告显示，本次非公开发行拟募集资金总额为 200,000 万元，扣除发行费用后全部投资于以下项目：城步五团风电场项目、绥宁宝鼎山风电场项目、绥宁宝鼎山风电场二期项目、绥宁宝鼎山风电场三期项目、芷江西晃山风电场项目、怀化西晃山风电场二期工程项目等。此次非公开发行具有两个目的：1、目前，公司净资产规模较小，资产负债率较高，由于历史亏损原因，未分配利润为负。随着经营规模的增长和投资需求的加大，公司面临着较大的资金压力。通过本次非公开发行，有利于提升公司资本实力，降低资产负债率，减少经营风险和财务风险，缓解资金压力；2、华银电力是湖南省装机规模最大的发电企业，火电机组装机规模在湖南处于龙头位置，风电装机及在建规模也处于领先地位，具有突出的规模优势。在多年经营过程中，公司积累了丰富的发电经营和管理经验，拥有一批经验丰富、年富力强的经营管理和技术人才，具备突出的核心竞争能力。公司通过非公开发行募集资金并投资于风电建设项目，有利于充分发挥公司优势，进一步优化业务布局，增强电力业务核心竞争力。本次非公开发行完成后，公司净资产规模将大幅提升，资产负债率显著下降，盈利能力得到改善，有利于[详细] 【看平】1、发行价格不低于 5.56 元/股。数量不超过 359,712,230 股。本次非公开发行拟募集资金总额为 200,000 万元，投资于城步五团等风电场项目。

2、无关联方意向认购本次非公开发行的股票。最终发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准批文后，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先的原则予以确定。

3、公司股票将于2016年4月25日开市起复牌。上个交易日收盘价是6.43元。预计对股价影响有限，复牌后股价同步大势的概率大。股市有风险、入市须谨慎，本分析不构成投资建议。（山东神光金融研究所）

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