郑州银行盈利能力持续下滑，不良贷款潜在风险上涨

（原标题：郑州银行盈利能力持续下滑，不良贷款潜在风险上涨）

前不久，郑州银行（SZ:002936、HK:06196）发布2024年半年报。截至2024年6月末，郑州银行资产规模6457亿元，相较2023年末增长2.37%。不过，该行的营业收入和净利润延续了2023年的双降趋势，降幅稍有放缓。

财报显示，郑州银行2024年上半年营收64亿元，同比下滑7.59%；利润总额19亿元，同比下降26.02%；净利润16亿元，同比降幅22.01%。营业收入和利润的持续下滑与郑州银行对自身内控系统、经营策略、资产质量等方面风险把控的不到位紧密相关。

据国家金融监督管理总局，从2023年到2024年9月，郑州银行已经接收罚单17张，其中，59%的处罚与票据业务的违法违规事宜相关，41%的处罚则是与贷款业务相关的违法违规事件，此外，郑州银行也多次出现虚增存贷款业务规模的情况。

营业结构方面，郑州银行选择的经营策略在一定程度上降低了银行资源的分配效率，从而阻碍了银行盈利能力的提升。据2024年半年报，郑州银行主营业务之一的贷款业务的平均余额仅占生息资产的62%，但投资证券与其他金融资产的平均余额却占生息资产的26%，同比上涨7.2%，而相应的平均收益率却减少0.37个百分点。

在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资，以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融投资和长期股权投资的金额合计占资产总额30%。截至报告期末，郑州银行证券投资及其他金融资产总额1933.47亿元，较上年末增加48.30亿元。

在郑州银行增加金融投资的同时，其所投资的企业却释放出不少经营不善的信号。结合国家企业信用信息公示系统及天眼查app信息，郑州银行目前参股持股的8家企业中，有2家企业存在股权被出质，5家企业有股权冻结的情况。

具体来看，鄢陵郑银村镇银行最多有1200万元股权被冻结；中牟郑银村镇银行有1200万股股权被出质，最多56040万股股权被冻结；新郑郑银村镇银行最多6604.077万元股权被冻结；确山郑银村镇银行最多有1000万元股权处于冻结状态；（上述冻结股权可能存在多轮冻结的情况，因此实际冻结股权数额可能少于公布数额）新密郑银村镇银行1000万股股权被出质，200万元股权被冻结。

这些企业的经营现状为郑州银行持续加大金融投资能否在未来得到相应回报增添了消极预期。

除上述风险外，郑州银行的贷款策略也让其资产质量的下行压力在不断加码。

截至2024年6月末，郑州银行的不良贷款率1.87%，与2023年末持平，但高于2024年二季度末的行业平均水平1.56%。并且由于不良风险的持续上涨，郑州银行将拨备覆盖率由2023年末的174.87%提升至191.47%，但提升后的拨备覆盖率还是小于2024年二季度末的行业平均值209.32%。

郑州银行不良贷款的风险主要表现在，对内，该行贷款在行业、担保方式方面的集中度问题较为严重，对外，郑州银行对不良资产的处置能力却相对较弱。截至2024年6月末，郑州银行的贷款总额3728亿元，同比上涨3.39%，贷款减值准备134亿元，同比上涨13.27%。

其中，该行个人贷款占贷款总额的23%，其不良贷款率1.64%，个人经营性贷款占个人贷款42.15%，不良贷款率为2.31%。

该行企业贷款占贷款总额的72%，其不良贷款率2.08%，其中，中长期贷款占该行企业贷款的71%。企业贷款中，行业投放的前五名分别为：租赁和商务服务业，批发和零售业，水利、环境和公共设施管理业，房地产业，建筑业；贷款合计占企业贷款的82%。

在企业贷款中，不良贷款率最高的五个行业分别为：住宿和餐饮业，房地产业，制造业，批发和零售业，农、林、牧、渔业；各自的不良贷款率分别为26.79%、6.86%、5.88%、2.71%、1.92%，五个行业的贷款合计占企业贷款的36%。截至报告期末，郑州银行企业贷款的不良贷款主要集中在了房地产业、批发和零售业以及制造业。

在郑州银行贷款的五级分类中，正常类贷款占比95.88%，低于2024年二季度末的行业平均水平96.22%，关注类及不良贷款的三类占比均高于2024年二季度末的行业平均值，关注类贷款占比2.24%高于行业平均2.22%，次级类贷款占比0.72%高于行业平均0.63%，可疑类贷款占比0.67%高于行业平均0.53%，损失类贷款占比0.49%高于行业平均0.4%。

在与郑州银行存在重大关联交易的客户中，也有多位法人已被列入被执行人名单，增加了郑州银行未来贷款踩雷的几率。

如郑州路桥建设投资集团有限公司被执行金额4290万元，郑州银行对其授信金额7.7亿元；郑州市政集团有限公司被执行金额9万元，持有郑州银行授信金额6999万元；中原信托有限公司新增被执行金额2.81亿元，在郑州银行有授信金额5亿元；河南国原贸易有限公司被执行标的共计3.48亿元，在郑州银行的授信额度29亿元；其关联法人大部分已成为被执行人，具体包括：

郑州晖达实业发展有限公司目前的被执行标的为1.51亿元，在郑州银行贷款5亿元左右；河南凯睿置业有限公司被执行金额4.69亿元，在郑州银行贷款2.7亿元；郑州盈首商贸有限公司被执行标的1.51亿元，在郑州银行贷款1.5亿元左右；河南建苑装饰工程有限公司被执行金额1.48亿元，在郑州银行贷款1.5亿元左右；新乡市中开置业有限公司新增被执行金额1.97亿元，在郑州银行贷款4822万元。

河南晖达建设投资有限公司被执行金额共计440.90万元，法定代表人已被限制高消，在郑州银行贷款9亿元左右；丽卡德（郑州）酒店管理有限公司被执行金额1.92亿元，未履行比例100%，法定代表人也已被限制高消，在郑州银行贷款1.9亿元左右。

河南新城置业有限公司新增被执行金额1.52亿元，未履行比例100%，已被列为失信被执行人，其法定代表人同样被限制高消，在郑州银行贷款1.5亿元左右；河南盈硕建筑工程有限公司被执行金额合计499.71万元，未履行比例100%，目前也已成为失信被执行人，其法定代表人被限制高消，目前在郑州银行尚有贷款5亿元左右；

而在贷款的担保方式方面，郑州银行的无抵押贷款占企业贷款83.19%，占贷款总额64.01%，其中，信用贷款的不良贷款率为1.31%，保证贷款的不良贷款率为1.74%；抵押贷款占企业贷款8.23%，占贷款总额24.35%，其不良贷款率为3.38%。

郑州银行抵押贷款的抵债资产以房产为主，截至报告期末，该行抵债资产的账面价值28.57亿元，未计提减值准备，而资产处置损益4000元，同比减少99.96%，本期核销62.3万元，是期初余额的0.01%。

此外，在阿里资产拍卖平台，郑州银行目前正在转卖中原银行1872.5995万股质押股权，荥阳农商行股权150万股；销售土地3宗，房产874套。

其中，一批29套房产及荥阳农商行股权的抵债金额共计3456万元左右；一批6套的商业房产，评估价值5.3亿元，参考价值4.0799亿元以上；另有1套商业房产，评估金额1.7亿元；还有一批390套房产，评估价值为6054万元左右；以及一批69套房产，评估价值为1.9亿元。

目前对于这些抵债资产的围观人数和投标的意向人数均不乐观。