南华期货2024年半年度董事会经营评述

（原标题：南华期货2024年半年度董事会经营评述）

南华期货（603093）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）报告期内公司所属行业情况说明

　　2024年以来，全球政治经济环境延续了复杂多变的态势。在地缘政治局势紧张、美联储货币政策调整预期、以及能源安全和产业安全考量等因素影响下，部分大宗商品市场价格产生较大波动。期货及衍生品对于风险管理的重要性不断凸显，企业的意识和接受度也在逐步提高。

　　上半年，我国期货市场在多重扰动的考验下，保持了较为稳定的发展态势，根据中国期货业协会最新统计资料表明，2024年1-6月全国期货市场累计成交量为34.60亿手，累计成交额为281.51万亿元，国内期货市场品种数量持续扩展、期货功能不断完善，服务实体经济的效能逐步提升。

　　品种供应愈发丰富，产品结构更加合理。2024年5月27日，中国证监会同意郑州商品交易所红枣、玻璃期权的注册。截至目前，我国交易所已上市期货及相关衍生品共计133个，其中商品期货68个、金融期货8个、商品期权45个、金融期权12个，覆盖农产品、金属、能源、化工、航运、金融等国民经济主要领域，进一步满足市场对品种多样化的需求。

　　市场参与者机构化、产业化趋势不断推进。近年来，期货市场持续通过政策引导，培训教育，推动风险管理、套期保值的观念在实体经济中的普及。上市公司、产业龙头企业参与市场的积极性得到提升。部分交易所推出套期保值交易手续费优惠政策，吸引更多实体企业关注套保业务，鼓励更多产业客户，尤其是没有开展过套期保值业务的企业尝试开展套期保值业务。随着越来越多的产业客户和机构投资者参与市场，期货及衍生品市场管理风险、发现价格、配置资源的能力进一步得到完善，国际影响力逐步提升，行业正朝着更为健康、稳定的方向发展。

　　期货行业法律法规体系建设将进一步完善。在证监会2024年度立法工作计划中，修订《期货从业人员管理办法》《期货公司监督管理办法》《证券期货基金经营机构信息科技管理办法》和制定《衍生品交易监督管理办法》等几项力争年内出台的重点项目对期货行业发展有重要影响。尤其是《期货公司监督管理办法》，将进一步引导和规范期货公司健康、有序发展。

　　此外，2024年上半年，新“国九条”提出，要“稳慎有序发展期货和衍生品市场”，这既体现了对期货和衍生品市场发展的重视，也反映了对市场稳健性发展的监管要求。期货和衍生品市场作为金融市场的重要组成部分，其运行状况不仅直接关系到整个金融体系的稳定，也关系到诸多实体经济企业的稳健经营。未来，期货市场的发展也将紧密围绕实体经济的需求进行，只有在确保市场稳健运行、规范发展的前提下，才能充分发挥期货和衍生品市场的功能和作用，为实体经济发展提供有力支持。

　　（二）报告期内公司主营业务情况说明

　　公司从事的主要业务为：期货经纪业务、财富管理业务、风险管理业务、境外金融服务业务及期货投资咨询业务等。

　　期货经纪业务：期货经纪业务是指公司接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担的业务。公司期货经纪业务分为商品期货经纪业务及金融期货经纪业务。商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货经纪是指期货公司接受客户要求，代理客户进行商品期货交易的业务。金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货经纪是指代理客户进行金融期货交易的业务。

　　财富管理业务：公司财富管理业务主要分为资产管理业务、公募基金业务及证券投资基金代销业务三部分。资产管理业务主要从事接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动；证券投资基金代销业务是指公司通过公开与非公开方式向投资者推荐、销售由相关机构依法发行的金融产品业务；公募基金业务是指公司通过南华基金开展公募基金募集、销售、资产管理、特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务。

　　风险管理业务：指公司通过南华资本及其子公司提供的场外衍生品业务、基差贸易、做市业务等风险管理服务以及其他与风险管理相关的服务。公司开展场外衍生品业务是指与客户进行场外期权、互换等场外衍生品交易的同时，在场内期货、期权市场进行对冲，并获得相应投资收益的业务；基差贸易是指南华资本在购入或者销售现货的同时，在期货、场外衍生品市场进行方向相反的操作以对冲风险，从而获取风险较低的期现结合收益的业务；做市业务是指南华资本按照交易所相关规则，为特定的期货、期权等衍生品合约提供连续报价或者回应报价等服务。公司根据做市业务模型，在场内市场向市场提供连续报价，在做市合约成交的同时在其他合约上进行对冲，并获得交易所补贴等收入，通过不同的交易实现一定的投资收益。

　　境外金融服务业务：指公司通过横华国际及其子公司开展境外金融服务，涵盖期货经纪业务、资产管理业务、证券经纪、杠杆式外汇交易、期货投资咨询业务、金融培训、证券投资咨询业务等多个领域。

　　此外，公司还从事为客户投资交易决策提供帮助与支持的期货投资咨询业务等其他业务。

二、经营情况的讨论与分析

　　2024以来，公司结合当前国内外政治经济形势，主动把握中央金融工作会议及新“国九条”指引精神，围绕稳定发展动能、防范业务风险、提升综合服务能力等重要维度，推动各项业务稳健发展。同时，公司在保持当前整体战略方向不变的前提下，进一步发挥自身多元化业务布局优势，顺应期货行业发展趋势，通过多业务协同、境内外协同、前后台协同，强化服务实体经济能力、助力国家“一带一路”发展。

　　（一）期货经纪业务

　　2024年上半年，受部分行业政策调整及宏观政策利率下行趋势影响，国内经纪业务面临一定的发展压力，整体经营难度有所上升。公司境内经纪业务围绕重点客户、优势领域，通过进一步加强业务团队能力建设、强化市场培育和品牌打造、拓展中后台服务业务能力等手段，提升差异化服务能力，推动业务规模稳步提升。

　　报告期内，公司针对产业链龙头企业、上市公司以及各类机构客户进行了重点拓展，邀请客户参加特色市场活动，开展针对重要产业聚集地企业的培训活动，引导产业客户积极利用期货和衍生品工具管理价格风险，助力提升期货行业整体活跃度。

　　同时，公司依托多元化业务布局优势，进一步加强境外金融服务、风险管理服务以及财富管理业务与经纪业务的协同配合。以多样化、特色化的服务能力支持经纪业务拓展，逐步形成良好的内部协同合作展业机制。

　　此外，公司持续提升中后台部门服务业务的效能，优化客户体验。报告期内，公司举办了南华慧客厅、产业考察、客户培训等多样化的客户服务活动，进一步探索了交易咨询服务客户的新路径，推动研究成果的落地。公司依托浙江省首家以期货为主题的投资者教育基地开展品牌教育活动，积极打造南华期货品牌形象。公司也在进一步加强优秀人才的培育和引进，完善人才“选、用、育、留”的体系，为公司发展提供人才保障。

　　截至2024年6月30日，公司境内期货经纪业务客户权益规模达到257.74亿元。

　　（二）风险管理业务

　　公司持续践行服务实体经济的行业本职，提倡发挥期货市场功能性和实现盈利性的统一。

　　2024年上半年，公司风险管理业务坚持提升服务能力和防控风险并重，实现规范创新、稳健发展。

　　场外衍生品业务方面,公司积极挖掘南华商品指数服务实体经济的潜力，加快探索指数掉期、指数期权等相关产品的多元化应用和推广，为市场提供管理风险的新工具。截至2024年6月30日，公司新增场外衍生品业务名义本金324.65亿元。同时，持续强化场外衍生品对国家乡村振兴工作的支持，已开展“保险+期货”项目59个，名义本金达10.97亿元，并通过引入产业链龙头企业和银行，积极探索“银行+保险+期货+企业”的“保险+期货”新模式。

　　基差贸易业务方面，公司围绕实体企业的实际需求，结合自身衍生品和供应链优势,深度服务产业。今年公司推动了铁矿业务的期现落地，更好的满足相关企业采购、销售方面的风险管理需求。同时，公司也在进一步强化对整体风控体系的调整，强化对信用风险、交易风险的控制，本年累计新增基差贸易额19.75亿元。

　　做市业务方面，目前公司共有做市品种33个，其中期权品种13个，期货品种20个，积极为市场提供流动性，引导市场合理定价。报告期内，公司通过加强做市业务内部管控，积极降低风险事件发生概率；持续优化调整做市策略，推动业务的平稳运行。2024年1-6月，公司实现做市业务成交额837.49亿元。

　　（三）财富管理业务

　　公司依托公募、资管以及证券投资基金代销牌照构建了较为完善的财富管理业务体系。2024年上半年，公司根据客户需求及市场变化，持续完善多资产、多策略布局，加快推动机构业务的高质量发展，提升投资者的产品体验。

　　公募基金业务方面，公司进一步完善白名单准入制度，完善南华基金治理结构和科学化的风险控制流程，建立与投资者利益绑定的产品设计或长效激励机制。公司进一步增强与其他金融机构的业务合作，大力推进权益类产品的发展，积极推动产品更好地服务与国家经济和社会高质量发展。截至2024年6月底，南华基金管理规模为214.22亿元。

　　资产管理业务方面，公司积极强化主动管理能力，优化产品策略，完善风控体系建设，推动业务规模保持稳定和产品结构的进一步完善。截止2024年6月底，公司资管业务规模为1.98亿元

　　公司证券投资基金代销业务也不断优化，严格实行白名单管理制度，进一步加强对投资者适当性的管理。

　　（四）境外金融服务业务

　　随着中国期货行业双向开放的不断深化，公司也在逐步扩大国际化发展的内容与半径，逐步形成全球多地布局联动发展的境外经营体系。2024年上半年，公司持续深化境内外一体化管理，完善全球布局，以满足“一带一路”发展需求、服务中国企业“走出去”和境外投资者“引进来”为切入点，强化业务能力和投资者服务能力，并逐步探索适合国际市场经营管理的体制机制、风控体系，通过自身核心特色业务提升国际市场影响力。

　　境外期货业务方面，公司围绕巩固和提升自主清算体系优势，强化体系内各地区清算资质的协同运用，打通不同市场之间的渠道，实现了境外期货业务良好的发展态势，业务规模保持稳健增长。2024年上半年，公司取得了ICE-US交易所的清算资质，主流交易所清算席位趋于完善。

　　此外，横华国际和南华新加坡荣获上海国际能源交易中心2023年境外中介机构突出市场贡献奖，以及南华新加坡成为SGX2023年度最活跃中资商品清算会员。

　　境外资管业务方面，公司围绕香港和新加坡两地的资管业务牌照，积极探索海外财富管理模式和经验，满足投资者产多元化的资产配置需求。同时，通过QFII和RQFII资质，为境外客户参与中国期货市场提供渠道以及配套服务，完善“引进来”的运作机制。

　　境外证券业务方面，公司持续加强与金融同业合作，推进货币基金的代销业务，推动业务的稳健发展。同时，积极开展新业务的探索，寻找新的业务增长点。

三、风险因素

　　1.可能面对的风险

　　公司经营中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、操作风险、监管风险、信息系统风险等。

　　（1）市场风险

　　市场风险是指基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。

　　在期货经纪业务中，市场风险可能导致期货市场交易量波动、经纪业务手续费率持续下降、客户流失及客户保证金减少、市场占有率下降、客户穿仓等情况，对公司期货经纪业务收入乃至总体的经营业绩及财务状况产生重大不利影响，并可能产生较大的流动性风险甚至破产风险。

　　在风险管理业务中，市场风险主要表现为当公司购买或销售场外衍生品后，需要到证券、期货等市场进行相应的对冲，由于价格变动而产生的风险，可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。

　　在财富管理业务中，所管理或销售的理财产品收益水平受市场波动的影响较大，可能出现投资策略或管理措施无法适应市场波动、不利的宏观经济和社会政治环境的情况，从而影响公司的经营业绩。

　　在境外金融服务业务中，相关业务面临与国内同类型业务相似的市场风险，此外还需承担国际金融市场变化的风险，尤其是公司在境外开展的期货清算业务，若客户穿仓，需要公司垫付客户资金后向客户追讨，若客户穿仓金额较大，则境外子公司存在较大的流动性风险甚至破产风险。

　　（2）信用风险

　　信用风险一般是指因交易对手方未履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。

　　在期货经纪业务中，当客户出现保证金余额不足并且无力继续追加保证金、市场流动性的不足导致公司无法及时有效实施强行平仓等一系列风险控制措施时，公司需要先行为客户垫付不足的保证金。上述情形可能导致客户穿仓，而客户不愿或不能依据合约返还公司代为垫付的资金，从而可能使得公司面临承担损失，甚至引起法律诉讼的风险。

　　在风险管理业务中，主要表现为场外衍生品业务交易对手方、基差贸易现货交易对手方无法根据合同进行履约或故意违约而导致公司产生损失的风险，可能会对公司经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

　　在财富管理业务中，由于标的选择不当，资产管理措施不妥等原因，可能出现投资标的信用情况恶化，从而降低产品收益率，导致公司的财富管理业务在今后的竞争中持续处于不利地位，影响公司的经营业绩。

　　在境外金融服务业务中，除国内业务相似的风险外，还表现在客户以及交易对手的可靠性方面。如果不能有效掌握交易对手的信用情况，尤其是上手经纪商的信用情况，可能会对公司的经营业绩造成不利影响。

　　（3）操作风险

　　操作风险是指由于内部程序、人员操作的不完备或者失误，使得公司承受损失的风险。期货经纪业务的操作风险主要集中在开户阶段和运营阶段两个环节。如关键业务操作缺乏制度、操作流程和授权，或制度流程设计不合理带来的风险，或由于上述制度、流程和授权没有得到有效执行，致使负责相关岗位的员工出现操作不当、职务舞弊或者违法违规的情形，从而给客户的利益带来损害，或者使公司面临监管处罚，导致公司的利益和声誉受到损害。

　　风险管理业务中，操作风险主要表现为场外衍生品业务部门员工在对冲交易等环节中由于操作失误或不当而产生的风险，以及基差贸易部门在采购、销售现货以及期现交易的过程中，员工存在操作不当或者失误的风险。

　　财富管理业务中，可能遭受由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接的操作风险，导致公司财富管理业务规模的降低和收入的下降，从而给公司造成不利影响。

　　境外金融服务业务操作风险与国内业务相似。但其部分交易运作涉及跨境，涉及不同的交易和监管规则，可能使得操作风险增大，可能会对公司整体收入造成不利影响。

　　（4）监管风险

　　期货行业是受到高度监管的行业，期货行业监管政策、法律法规以及监管部门监管态度的变化可能会对公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。

　　在期货经纪业务、风险管理业务、财富管理业务和境外金融服务业务等各项业务中，若信息披露、业务发展、产品设计与运行、合同签署与履行和保护客户权益等出现合规问题，可能面临监管部门的监管调查、其他有权机关的质询和调查以及其他监管程序。这些对公司开展的司法诉讼、仲裁和监管调查可能会导致法院调解、禁止令、罚款、处罚或者其他对公司不利的结果，从而损害公司声誉。即使公司成功抗辩这些司法诉讼和监管调查，可能仍需要承担费用，特别是在市场不利的情况下，法律申诉数量、诉讼索赔金额和处罚金额可能会有所增加。

　　尤其是境外金融服务业务方面，公司在香港、美国、新加坡、英国等地设有境外子公司。由于境外监管机构的监管审查与境内存在较大的差异，境外子公司可能由于理解的差异而遭受制裁、罚款或其他处罚，将会对本公司业务、财务状况、经营业绩以及声誉产生不利影响。

　　（5）信息系统风险

　　信息系统风险是指由于系统的不完备或者失效导致直接或间接损失的风险。

　　在期货经纪业务、风险管理业务、财富管理业务和境外金融服务业务等各项业务中，若公司信息技术系统建设无法有效满足业务发展需要、信息技术系统运行管理不善或者信息技术系统存在缺陷等，可能使信息系统发生故障并影响客户的正常交易，从而导致客户向公司索赔的情况，对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。

　　公司还面临期货交易所、保证金存管银行、结算代理人或者其他金融机构信息技术系统运行故障、缺陷或者终止带来的风险。与公司合作的金融机构出现任何信息技术系统运行故障、缺陷或者终止，均会对公司执行交易、客户服务和风险管理的能力造成不利影响，而公司与这些金融机构因此发生的纠纷或者合作困难亦可能影响本公司正常运营。

　　2.主要风险的防范对策和措施

　　（1）市场风险

　　针对期货经纪业务，公司通过全面的市场风险评估，及时调整公司公告保证金水平，以抵御不同风险级别下的持仓风险。通过定时、定期的风险试算，掌握客户潜在风险情况，把握公司整体持仓风险。

　　针对风险管理业务，公司通过计算对冲标的的对冲阈值，确认所需要的对冲标的资产数量，采取实时动态调整头寸数量，规避市场波动等不利变化产生的风险，并通过设立止损点、实时监控资产价格的波动等方式来控制市场风险。

　　针对财富管理业务，公司通过对投资组合流动性状况和资产管理计划资产规模变动特点的综合分析，确保资金运用与资金来源相匹配。公司实时监控计划投资组合流动性状况，使计划资产保持适当的流动性和安全性。

　　针对境外金融服务业务，通过完善产品调查程序，分析拟交易产品的价格波动性、市场流动性，制定完善的拟交易产品市场风险控制措施；通过对交易资金调整、交易规模限制等措施，控制市场风险。

　　（2）信用风险

　　针对期货经纪业务，通过事前的风险评估，了解客户的信用情况，给予客户相匹配的保证金比例，并实时监控客户的保证金风险程度，及时强行平仓降低客户账户风险。

　　针对风险管理业务，公司根据监管要求，建立客户评估制度，对投资者进行尽职调查，只与符合要求的客户进行交易。同时，根据投资者参与场外衍生品交易的情况，由客户缴纳一定的履约保证金，降低客户违约的概率。

　　针对财富管理业务，公司建立了完善的公司治理结构和内部控制体系，以全面有效地进行风险控制。对公司合规管理制度、风险控制制度的执行情况以及内部审计制度的实施进行监督，对重大关联交易进行审查和评价。

　　针对境外金融服务业务，公司建立并维持有效的信用评估制度，评估客户及交易对手的可靠性。针对客户，通过对其财政状况、投资目的、投资历史、交易频率、风险承担能力的调查，有效评估客户信用状况；针对交易对手方，通过对其财务状况、负面新闻报道、股价监测等方面的监测，评估和了解交易对手信用状况。

　　（3）操作风险

　　针对期货经纪业务，建立合规、适用、清晰的日常运作制度体系，制定严格的业务流程和权限划分，完善业务制度，重要岗位采用双人复核，减少人为疏忽的概率，并建立健全绩效考核机制。同时通过建立应急预案、开展系统测试，加强应急备份通道建设等方式，避免交易、风控系统差错导致的操作风险。

　　针对风险管理业务，公司通过建立严格的内部制度和流程，制定了详细、具体、规范的操作流程，对员工在上岗前进行严格的操作流程培训，持续提升员工专业能力，将操作风险可能导致的损失控制在较低水平。

　　针对财富管理业务，已建立由公司基本制度、部门管理办法、岗位操作细则等组成的内控体系，并制定各类业务工作指引和对应的工作底稿，明确各业务的操作风险点，使得员工在开展财富管理业务时有章可循，尽可能的降低操作风险。

　　针对境外金融服务业务，通过前后台岗位分离原则，实现部门间有效监督；通过完善员工招聘与培训体系，聘任适当人员，并通过培训强化及提供员工职业操守，遵守监管规则，防止操作风险的发生。

　　（4）监管风险

　　针对监管风险，公司根据不同业务的监管要求和规则，持续建立和健全公司整体内控体系，涵盖了财务管理、运营管理、投资者适当性、反洗钱等各个业务环节，确保公司的各项业务符合监管要求。

　　在具体手段方面，公司通过采用现代化的管理系统（如OA办公系统、交易风控系统、反洗钱系统等），建立对业务流程的风险控制，确保各项业务合规开展。

　　同时，公司利用现代化信息技术手段对公司经营管理活动进行全流程的合规风险监控。公司通过建立OA现代管理系统，对日常经营活动中的各项事务进行流程化的管理和分级授权，加强对人事、资金调拨、合同等事项的合法合规审核；通过开户系统对客户开户的合规性及投资者适当性进行审核；通过期货交易管理系统对客户保证金、客户交易风险、交易结果等进行风险控制与审核；通过期货风险监控系统实时对客户风险和异常交易行为进行监督，并采取控制措施；通过反洗钱监控系统实现对可疑交易的反洗钱监控；通过财务核算系统实现对客户资金、银行账户等监控。通过各类合规风险监控，公司实现对整体经营的过程监控，确保公司持续依法合规经营。

　　（5）信息系统风险

　　针对信息系统风险，公司IT系统建设参考行业规范标准。在机房建设方面，拥有上海、杭州两地多个中心机房，并在上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所等多家交易所拥有托管机房。在交易系统方面，公司采用上期技术综合交易平台作为主交易系统，同时配备有多个软件商的交易系统，为客户提供个性化的服务。在灾备方面，杭州滨江机房建立起完整的交易生产备份，数据实时同步，同时建设有全客户量的异构交易系统，能够防范单一软件商出现的风险。

　　同时，公司通过建立应急预案、开展系统测试，加强应急备份通道建设等方式，避免交易、风控系统差错导致的风险。

四、报告期内核心竞争力分析

　　(一)公司衍生品业务相关牌照布局较为完善

　　公司经过20多年的发展，由母公司开展期货经纪、资产管理等业务，通过南华资本及其子公司开展基差贸易、场外衍生品、做市业务等风险管理业务，通过横华国际及其子公司开展境外金融服务业务，通过南华基金开展公募基金业务，初步形成了涵盖现货期货、场内场外、公募私募、境内境外和线上线下（300959）于一体的综合金融服务平台。

　　期货经纪业务方面，公司优化网点布局，合理资源分配，截至目前，公司在全国拥有11家分公司和28家营业部，网点布局合理。同时，公司是上期所、大商所、郑商所、中金所、广期所、能源中心等的会员，且同时还是上交所和深交所的交易参与人，能为投资者提供全方位的经纪业务服务。

　　风险管理业务方面，南华资本主要开展基差贸易、场外衍生品和做市业务，并通过“保险+期货”的服务模式，提供收入保险、价格保险等服务，更好的服务三农。而场外衍生品业务的开展，使得公司能为投资者提供差异化的风险管理服务方案，满足各类机构和投资者的差异化风险管理需求。

　　境外金融服务业务方面，目前横华国际已完成中国香港、美国芝加哥、新加坡、英国伦敦四大国际化都市布局，覆盖亚洲、欧洲、北美三大时区，覆盖全球期货交易时段，具备期货、证券、资管等牌照，可从事经纪业务、结算业务、资管业务等。

　　财富管理业务方面，公司可从事资产管理、公募基金、证券投资基金代销等业务，已形成较为完整的财富管理业务矩阵。公司设立了国内第一家由期货公司全资控股的公募基金管理公司，也是首批期货资产管理牌照获得者之一，依托在期货及衍生品方面的专业优势，提升服务客户的能力。

　　作为期货公司，公司各项业务牌照布局较为完善，且通过不同业务之间的资源整合和协作发展，能有效提升公司整体竞争能力。

　　(二)完善的风险控制和合规管理体系

　　公司一直坚持合规经营，规范发展，建立了完善的风险控制和合规管理体系。公司建立了董事会、董事会专门委员会和首席风险官、经营管理层以及业务经营部门四级风险管理的组织构架。在强化、预防、监督和控制的基础上，公司通过明确职责权限，将权利与责任落实到各责任单位，在规范公司各项业务的发展，尤其是创新业务方面，有效防范和化解金融风险，以及保护公司的资产安全与完整等方面起到了积极作用。

　　近年来，公司进一步健全和完善内部管理相关制度，强化合规和风控体系。在持续完善内控制度和内控体系的基础上，公司注重风险预警能力和风险处置能力的提升，并取得了良好的效果。

　　根据中国证监会对期货公司分类评价结果，连续多年公司的分类评级均为A类AA级，显示出公司良好的合规经营水平及优秀的风险管理和内部控制能力。

　　(三)优秀的管理能力及具备活力的管理团队

　　公司的高管团队具有管理经验丰富、业务能力强、队伍年轻化等特点，是公司快速稳定发展的重要支撑。公司董事长罗旭峰先生拥有30余年的期货从业经验，对期货行业的发展趋势有着敏锐的洞察力，对期货市场的变化和客户需求有着深刻的理解和认识。为应对市场变化，公司推动构建较为年轻的管理层结构，让公司的管理团队不仅具备了更加高效的学习能力和应变能力，可以快速适应市场环境；更能把握市场时机，对企业发展战略进行及时调整，给企业带来新的活力。公司管理团队曾连续多年被评为“中国期货公司金牌管理团队”。公司董事长罗旭峰先生连续多年被评为“中国期货公司最佳掌舵人”。

　　(四)日益增强的金融科技能力

　　公司始终将自主开发置于战略核心地位，持续推进科技金融、数字金融建设，不断完善数据底座，不断迭代升级企业关键核心自研系统，为全面数字化转型奠定了坚实的理论和实践基础。自2011年组建技术团队以来，公司便专注于科技金融领域的技术创新，自主研发了包括南华极速交易系统（NHTD）、数据联通平台、“南华期货APP”“南华通APP”、期现交易风险管理系统以及盛华衍生品系统等关键技术产品。其中，期现交易风险管理系统和盛华衍生品系统分别荣获2022年和2023年金融科技发展奖的三等奖和二等奖，NHTD系统也在不断创新与迭代，至今已发展至第四代版本。

　　同时，公司秉承“数据创造价值”的理念，高度重视数据治理和数据应用的开发。公司成立专门部门，负责建设企业级数据底座，整合企业各类系统，打破数据孤岛，有效利用数据。目前，公司已成功整合所有关键系统，服务范围覆盖公司所有部门和子公司。公司不仅对内部数据进行治理，还通过数据服务的形式向客户提供服务，增强客户服务能力。