华盛早报 | CPI重回“2时代”，标普、纳指连升五日；巴菲特、桥水、高瓴Q2持仓曝光

（原标题：华盛早报 | CPI重回“2时代”，标普、纳指连升五日；巴菲特、桥水、高瓴Q2持仓曝光）

1. 美国7月CPI基本符合预期，同比涨幅收窄至2.9%
2. 市场定价美国衰退概率上升，高盛：41%，摩根大通：31%
3. 机构13F持仓：巴菲特、桥水大砍苹果持仓；“大空头”重仓阿里
4. 标普、纳指连续第五日上涨，苹果六连涨，创一个月最长连涨周期；腾讯ADR跌超3%
5. 特斯拉一度跌破200美元 遭高盛下调目标价并维持“中性”评级
6. 阿里巴巴、京东今日发布财报

美国7月CPI基本符合预期，同比涨幅收窄至2.9%，核心CPI增速创逾三年新低

• “新美联储通讯社”表示，9月降息道路已经铺平，焦点将转向降息决定是否一致，以及究竟是要降息25个基点或50个基点。温和的通胀数据可能使得今年降息三次变得更为可能。
• 华尔街分析师认为，7月CPI数据可能进一步为美联储9月降息25基点做好铺垫，下一步美联储会将关注焦点放在劳动力市场，如果就业疲软，也许需要更大规模50个基点的降息。住房通胀升温，但无碍降息大势。交易员押注9月降息25基点。

美联储古尔斯比：失业率上升显示就业恶化，美联储需要降息

美国芝加哥联储主席古尔斯比：美国失业率的上升可能显示就业市场正在恶化。如果就业市场疲软，将会把更多注意力投向就业领域。一定程度上正更加关注就业这一政策目标。当前美国经济状况需要美联储进行一定幅度的降息。美联储政策正具有高度限制性，美国经济没有过热。

市场定价美国衰退概率上升，高盛：41%，摩根大通：31%

尽管股市发出的信号显示，经济衰退的可能性只有20%，但如果接下来的经济数据继续疲软，股票和信贷市场可能会大幅下跌以与债券市场同步。

机构13F持仓：巴菲特、桥水大砍苹果持仓；“大空头”重仓阿里

• 桥水二季度大砍苹果持仓，减仓英伟达。13F文件显示，桥水基金二季度减持英伟达48.9万股、谷歌82.8万股和拼多多28.9万股；大笔增持亚马逊159万股、微软51万股，幅度分别达152%和88%。桥水还卖出近75%的苹果持仓至46.9万股。截至二季度末，桥水美股持仓总市值为192亿美元，环比减少6亿美元。
• 巴菲特旗下伯克希尔二季度苹果持仓砍半，清仓Snowflake，加码增持西方石油。二季度伯克希尔减持头号重仓股苹果近3.9亿股、市值820亿美元；清仓Snowflake 612万股、8.4亿美元；第五大重仓股雪佛龙减持437万股、6.8亿美元；增持最多的是第六大重仓股西方石油，增持726万股、近4.6亿美元，远超一季度增持的430万股，其次是安达保险，增持超110万股；新进美妆公司Ulta Beauty 69万股。
• 全球最大主权基金：减持诺和诺德、Meta和ASML，加仓能源股。受科技股推动，挪威主权财富基金上半年实现8.6%的回报。不过，该基金正在减持给其带来显著回报的科技股，并转向能源股。
• 次贷“大空头”二季度股票持仓意外砍半，增持阿里巴巴至头号重仓股。曾让华尔街闻风丧胆的Michael Burry，其旗下投资公司Scion报告称，二季度增持3万股阿里巴巴，持仓价值从第一季度的900万美元增至1120万美元。Scion公司二季度还增持3万多股百度，6月末持股价值650万美元。该公司继一季度清仓美股热门股后，二季度美股持仓剧减。
• 高瓴HHLR二季度大笔增持阿里巴巴，拼多多仍是头号重仓股，增持英伟达

毕马威：下半年中国经济增速有望企稳回升，或继续降准降息

据澎湃，毕马威发布的报告预计，中国下半年宏观政策将更为积极，支撑经济增速企稳回升。制造业投资有望维持较高水平，基建投资将边际回升，房地产投资仍处筑底阶段。需求方面，服务消费潜能有望加快释放，消费温和复苏。出口表现超出预期，外需恢复将带动出口保持韧性。财政支出将发力，货币政策将延续稳健偏松总基调，降准降息可能继续。

相关标的： $YINN 、 $YANG 、 $KWEB 

美国原油收跌超1.7%，先后遭受需求前景和库存的打击

WTI 9月原油期货收跌1.37美元，跌幅将近1.75%，报76.98美元/桶，逼近200日均线（该技术指标暂报76.56美元）。在石油输出国组织（OPEC）和国际能源署（IEA）发布能源月报、美国能源信息署（EIA）的周报显示原油库存意外增加之际，连续第二个交易日下跌。布伦特10月原油期货收跌0.93美元，跌超1.15%，报79.76美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收涨超3.30%，报2.2190美元/百万英热单位。

相关标的： $USO 、 $UCO 

突发，世卫组织拉响最高级警报！猴痘构成“国际关注的突发公共卫生事件”

世界卫生组织周三宣布，猴痘疫情在多个非洲国家蔓延，构成国际关注的突发公共卫生事件，这是过去两年来该组织为应对这种病毒的传播而发出的第二次此类声明。世界卫生组织总干事谭德塞表示：“很明显，协调一致的国际反应对于阻止这场疫情和拯救生命至关重要。”周二，非洲疾病控制和预防中心也发表了类似的声明。

标普、纳指连续第五日上涨，苹果六连涨，创一个月最长连涨周期；腾讯ADR跌超3%

周三，美股高开后盘初一度齐跌，午盘时纳指再度转跌并勉强收涨，标普纳指连涨五日，道指涨0.61%，标普500指数涨0.38%，纳斯达克涨0.03%，小盘股指全天下挫。“恐慌指数”VIX跌超10%，完全抹去月内涨幅。芯片股指一度跌1.8%，英伟达跌1.8%后收涨1.6%。苹果六连涨，创一个月最长连涨周期。中概指数最深跌超2%，腾讯ADR跌近6%后收跌超3%。

苹果继续推进开发桌面机器人设备，由原汽车业务主管牵头

苹果公司寻求新的收入增长来源，正推进开发昂贵的桌面家用设备，该设备整合了一款类似iPad的显示器，并配置机器人肢体。这款设备的开发由原汽车业务（Apple Car）主管Kevin Lynch牵头。苹果希望，最早能在2026、或2027年首发桌面机器人设备。

特斯拉一度跌破200美元 遭高盛下调目标价并维持“中性”评级

特斯拉(TSLA.US)跌超3.8%，一度跌破200美元。消息面上，高盛此前发布研报，将特斯拉的目标价从248美元下调至230美元，维持“中性”评级。高盛分析师在一份研究报告中告诉投资者，特斯拉汽车业务的基本毛利率低于预期，低于普遍预期，价格/激励措施和成本都给该公司带来了阻力。该公司继续将特斯拉视为汽车自动驾驶技术的领导者，但预计该公司需要两到三年的时间才能实现有条件无人监督的大规模无人驾驶能力。

思科盘后涨超5%，二季报整体向好，宣布将进一步裁员

思科美股盘后涨超5%。思科第四财季调整后EPS为0.87美元，分析师预期0.85美元。第四财季营收136.4亿美元，分析师预期135.3亿美元。第四财季调整后毛利润率67.9%，分析师预期67.1%。预计2025财年调整后EPS为3.52-3.58美元，分析师预期3.55美元。预计2025财年营收550亿-562亿美元，分析师预期556.7亿美元。预计第一财季调整后EPS为0.86-0.88美元，分析师预期0.85美元。预计第一财季营收136.5亿-138.5亿美元，分析师预期137.1亿美元。预计第一财季毛利润率67%-68%，分析师预期67.1%。

公司发布了裁员计划，将使其总计9.04万名员工人数减少约7%，即削减逾6,300个工作岗位。声明称裁员将帮助思科调整优先事项并节省资金。尽管会带来短期成本，裁员将让公司能够“投资于关键增长机会并提高效率”。

维多利亚的秘密大涨超16% 领导层改组+Q2EPS初步数据超预期

维多利亚的秘密大涨超16%。消息面上，维多利亚的秘密公司宣布领导层改组，Hillary Super将出任公司新任首席执行官和董事会成员，自2024年9月9日起生效。与此同时，公司还公布了其第二季度的初步业绩，预计净销售额将下降1%至2%(此前预期为下降1%至3%)，调整后每股收益为0.34至0.39美元(此前预期为0.05美元至0.2美元)，远高于华尔街预期的0.16美元。北美地区的季度销售额连续第四个季度增长，因为实体店和数字渠道的销售趋势都有所改善。该公司将于美东时间2024年8月29日公布第二季度的全部业绩。

吉利德肝病新药获FDA快速审批

吉利德科学公司周三宣布，美国食品药品监督管理局（FDA）已加速批准其肝病治疗药物Livdelzi。这是一种PPARδ（选择性过氧化物酶体增殖物激活受体δ）激动剂类药物，作为成人原发性胆汁性胆管炎（PBC）患者的二线疗法使用。由于加速批准的性质，吉利德需要通过确认性试验证明Livdelzi的临床益处，确保该药物能够继续获得批准。

阿克曼吸纳Nike与Brookfield股份

对冲基金名宿阿克曼(William Ackman)第二季首度吸纳运动鞋巨擘Nike，以及加拿大投资公司Brookfield股份。阿克曼投资旗舰Pershing Square Capital Management披露，截至6月底止第二季末，持有300万股Nike及680万股Brookfield股份。

腾讯Q2营收同比增长8%，经调整净利润增53%大超预期

8月14日消息，腾讯公布截至2024年6月30日二季度业绩。腾讯Q2营收1611.2亿元，同比增长8%；经调整净利润573.13亿元，同比增长53%。二季度腾讯本土和国际游戏业务双双实现了9%的增长，网络广告业务保持稳健，二季度收入同比增长19%，腾讯表示下半年将继续加码AI投资，宣布上半年已回购1.55亿股。

腾讯指出，《地下城与勇士》手游和《英雄联盟》端游是推动国内游戏销售复苏的主要驱动力，而《绝地求生》手游则帮助加速了国际游戏销售增长。公司计划将业务组合转向金融科技和游戏等利润率更高的领域，以及加大对AI技术的投入，以推动业务增长，并提高利润率的效率。同时，腾讯正在与苹果就iOS小游戏的收入分成进行磋商。另外，腾讯没有宣布任何额外的股票回购计划。

阿里巴巴财报前瞻 | GMV 及货币化率有望提升，股权回购持续

预计 FY25Q1 阿里巴巴收入为 2488 亿元，yoy 增长 6.2%；预计公司经调整 EBITA 405 亿元， yoy-10.8%，EBITA Margin 16.3%；预计Non-GAAP 净利润 421 亿元，yoy-6%。 GMV 及货币化率有望提升。天风证券预计 FY25Q1淘天集团收入 yoy+2.8%。

京东财报前瞻 | 料居民消费需求逐步释放 驱动公司业绩向好

机构预计京东集团24Q2收入同比上升0.5%至2893亿元，收入增长短期承压，主要系1)整体来看，终端消费整体表现偏弱，地产市场处于底部盘整阶段；2)分品类来看，京东3C家电等核心品类受去年高基数影响增长放缓，日百品类在3P生态的繁荣下进入良性增长通道；机构认为，凭借公司较强的供应链能力及内部效率优化，未来随着宏观经济向好，居民消费需求或逐步释放，驱动公司业绩向好。

周黑鸭：预计2024上半年净利润为3000万元-3500万元

周黑鸭今日发布盈利警告，预计2024上半年营收约为12.5亿元，去年同期14.1亿元，报告期内，净利润为3000万元-3500万元。周黑鸭在公告中指出，一方面，今年上半年消费需求尚未明显改善，而直营门店数量同比增加导致人工、租金等刚性费用同比上升；另一方面，受联营公司产生公允价值变动影响，预计产生分占联营公司亏损不高于3400万元。

浙商银行(02016.HK)业绩快报：上半年归母净利润79.99亿元 同比增幅3.31%

长江基建集团(01038.HK)：上半年股东应占溢利港币43.11亿元 同比增加2%

电能实业(00006.HK)：中期实现溢利港币30.06亿元 同比增加2%

新秀丽(01910.HK)中期股权持有人应占溢利1.64亿美元 同比增加7.7%

南戈壁(01878.HK)第二季度经营业务溢利1500万美元

亚信科技(01675.HK)公布中期业绩 研发投入达4.36亿元 预计全年利润优于上年

中国奥园(03883.HK)预计中期溢利约210亿至230亿元

耐世特(01316.HK)：上半年实现纯利1569.5万美元

天安(00028.HK)盈警：预期中期股东应占溢利将下降85%至95%

乐华娱乐(02306.HK)发布盈喜：预计上半年扭亏为盈至2000万元-4000万元

永泰地产(00369.HK)：预计中期亏损13亿至14亿港元

阳光能源(00757.HK)盈警：预期中期净亏9500万元至1.15亿元

远大医药(00512.HK)：预计中期综合净利润录得不低于50%的增长

中国神华(01088.HK)：7月煤炭销售量4000万吨 同比增长5.3%

中国财险(02328.HK)1至7月原保险保费收入合计3447.76亿元 同比增长4.0%

东方电气(01072.HK)1-7月实现新生效订单627.83亿元 同比增长19.2%

大唐新能源(01798.HK)7月完成发电量198.5万兆瓦时 同比减少8.60%

四环医药(00460.HK)旗下惠升生物研发的德谷胰岛素注射液惠优达获国家药监局批准上市

港股财报

中国联通、京东、阿里巴巴、李宁、长和、银河娱乐、永利澳门、联想集团、长实集团、京东健康、京东物流、零跑汽车、金蝶国际、明源云

美股财报

盘前：沃尔玛、迪尔股份、嘉楠科技

盘后：应用材料

重点直播

• 思科(CSCO.US)2024财年Q4业绩电话会 09:30
• 零跑汽车（09863.HK）2024年中期业绩电话会 19:00
• 阿里巴巴(BABA.US/09988.HK)2025财年Q1业绩电话会 19:30
• 京东（09618.HK，JD.US）2024年Q2业绩电话会 20:00
• 沃尔玛(WMT.US)2025财年Q2业绩电话会 20:00

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