喀山峰会可能会讨论去美元的全球结算系统

金砖国家集团可能会在10月于俄罗斯喀山召开的峰会上推进其去美元化议程。

一位分析师表示，预计将有更多贸易使用替代货币。

中央银行数字货币可能会削弱美元在国际支付中的作用。

金砖国家集团一直在呼吁摆脱美元的主导地位。

去年，巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦呼吁建立金砖国家共同货币。最早为该集团命名的经济学家称这个想法几乎是“令人尴尬的”。

尽管建立共同货币在实际操作上具有挑战性，但该集团——包括巴西、俄罗斯、印度、中国和南非，这些国家组成了其缩写词，同时还有伊朗、埃及、埃塞俄比亚和阿联酋这几个新成员——一直呼吁更多地使用本国货币进行贸易和贷款，以此作为与美元脱钩的一种方式。

GlobalData TS Lombard全球政治研究董事总经理克里斯托弗·格兰维尔在周五的一份报告中写道，在10月22日至24日于俄罗斯喀山召开的金砖国家峰会上，摆脱美元的计划今年可能会取得更多进展。

此次峰会将在美国及其盟友对中国出口采取日益强硬立场的背景下举行，他们认为中国出口产能过剩。同时，华盛顿对处理往来俄罗斯支付的银行实施二级制裁，即便这些支付使用的是当地货币，如人民币。

格兰维尔写道，一个更系统性的解决方案正在酝酿中：国际清算银行（BIS）平台将允许参与国的中央银行数字货币直接进行点对点的商业发票结算和外汇交易。这些数字货币类似于加密货币，但由中央银行发行和支持。

中国、香港、阿联酋和泰国的中央银行在2022年参与了国际清算银行的数字货币系统试验，但该系统尚未投入实际使用。

尽管如此，俄罗斯外长谢尔盖·拉夫罗夫最近在接受当地媒体采访时也推崇一种基于数字货币的结算系统——格兰维尔表示，这是中央银行们关注“隔绝美国影响”的解决方案的一个迹象。

“考虑到俄罗斯自身的迫切需求，拉夫罗夫的表态并不令人意外，”格兰维尔写道。“虽然美国联盟体系以外的其他国家不会感受到同样的紧迫性，但这种隔绝美国影响的中央银行数字货币（CBDC）解决方案仍然符合他们的利益。”

特别是对于处于贸易战中的中国，这种做法显得合理。中国央行已经拥有国内最发达的数字货币之一——数字人民币，该货币被用于国内，包括支付部分公共部门的薪资。

国际清算银行在2022年俄乌冲突后暂停了俄罗斯央行的会员资格，因此目前尚不清楚数字货币平台和基础设施将如何为俄罗斯服务。

中央银行数字货币可能会削弱美元在国际支付中的作用

即便如此，格兰维尔写道，其他中央银行参与中央银行数字货币（CBDC）系统可能会削弱美元作为全球储备货币地位的一个关键支柱：欧元区以外的国际支付。

根据格兰维尔的分析，2023年美元在欧元区以外的国际支付中占据了60%的份额。相比之下，在贸易融资方面——涵盖银行和企业用于贸易的大量产品——美元占有80%的份额，同时在全球外汇储备中占有60%的份额。

正如BI最近报道的那样，西方国家无法完全将俄罗斯银行从SWIFT通信网络中隔离，因为这将对贸易融资产生灾难性的连锁反应，而贸易融资是国际贸易的一个关键支柱。至于全球外汇储备，美元仍然是主导货币。

然而，通过一个非美元的中央银行数字货币（CBDC）平台削弱美元在国际支付中的份额，“将削弱美元作为全球储备货币地位的三大支柱之一，”格兰维尔写道。他补充说，尽管跨境支付所选择的货币在系统重要性上不及美元在贸易融资和外汇储备中的作用，但其影响仍然存在。

尽管讨论了中央银行数字货币，但在实施过程中不可避免地会遇到挑战。

即使是拥有全球最先进数字货币之一的中国，也依赖于一种涉及银行作为钱包持有代理的“双层”系统。格兰维尔写道，这种安排避免了过度扰乱金融机构的商业模式并造成金融不稳定。（BI）