合力泰2023年年度董事会经营评述

（原标题：合力泰2023年年度董事会经营评述）

合力泰（002217）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）手机消费电子行业

　　公司的传统手机业务板块主要是为智能手机为主的通讯设备提供显示类产品、光电传感类产品。全球手机市场在2023年仍处于行业波动周期，根据IDC国际数据公司发布的报告显示，2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%，降至11.7亿台。2023年国内智能手机市场出货量约2.71亿台，同比下降5.0%。

　　报告期内，手机消费电子行业正经历终端需求由疲软到逐步温和复苏、价格大幅下滑到逐步企稳止跌、开始修复的过程。公司所处在手机供应链中游的电子模组领域，技术门槛相对较低，具有较强的加工属性，通过来料加工的经营模式进行生产，产品差异化程度低，因此各厂商主要竞争点是资本投入、产能扩张、经营效率和产品价格。

　　（二）通用显示行业

　　公司的通用显示业务板块主要是为客户提供单色液晶显示屏、单色液晶显示模组、彩色TFT液晶触显模组、OLED触显模组等综合解决方案。公司是国内最早布局TN/STN液晶显示模组的企业，公司于2004年开始量产TN/STN。其中，单色液晶显示优点是能耗低，在水电气等仪器仪表、焊接面罩、办公通讯、健康器材等领域有广阔的应用市场；彩色液晶显示的细分应用市场为：小尺寸屏幕的智能穿戴手表、智能家居、智能金融数据POS终端、工业控制及自动化、健康医疗、车载电子等。目前公司在通用显示应用领域保持稳定的合作客户主要是小天才、海康威视（002415）、恒达、歌尔、Q客户、惠尔丰等。

　　（三）FPC行业

　　柔性印制电路板（FPC）俗称“软板”，属于印制线路板（PCB）的一种，国内市场受益于全球PCB产能转移以及下游庞大电子终端市场，目前已经成为全球最大PCB产品生产地区。软板具有配线密度高、重量轻、厚度薄、可折叠弯曲、三维布线等其他类型电路板无法比拟的优势，随着移动电子设备的智能化、轻薄化发展，软板在智能手机、汽车、电脑、数码产品、可穿戴式设备等领域的应用会有所扩大。

　　在下游方面，FPC 产品应用最广泛的产品是智能手机，智能手机行业经过十多年的发展，渗透率已达到高点进入稳定发展阶段，叠加过去三年居民消费能力的下降、智能手机创新乏力等因素，智能手机销量出现同比下滑，但随着5G通讯、AI 服务器、汽车电子等细分领域发展迅速，对高端FPC产品需求不断增长，行业也存在一定成长性。目前公司在FPC业务板块保持稳定的合作客户主要是比亚迪（002594）、H客户、OPPO、荣耀、富士能等。

　　（四）电子纸行业

　　根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2023年，全球电子纸模组的出货量为2.3亿片，同比下降9.2%。整机终端应用方面，全球电子纸标签仍然是出货量最大的产品方向，出货量为2.06亿片，同比下降了15.6%。电子纸平板作为第二大的品类，出货量为1254万台，同比增长17.2%。

　　电子纸与其他主要显示技术最大的不同在于，电子纸是双稳态、反射式的显示技术。目前电子纸的下游应用领域包括电子阅读器、电子价签、公告标牌、电子胸牌和电子门牌等，应用场景遍布消费市场、新零售、智慧物流、智慧医疗等。

　　在电子纸产业链中，公司是国内最早布局E-ink电子纸生产的企业之一，公司下属公司兴泰科技成立于2015年，生产基地主要位于江西省吉安市，是一家专注于电子纸模组研发、生产和销售的科技创新型企业。兴泰科技与产业链上游知名公司E Ink元太、京东方联合发起成立电子纸产业联盟，联盟成员包括了联想、阿里、腾讯教育、海信通信、讯飞读写、汉朔科技、智控网络、长江软件园等知名企业，共同参与探讨国家及全球产业标准制定，利用自身优势对产业赋能。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　合力泰经过在智能终端核心部件行业十余年的发展和积累，凭借技术优势、品质优势、客户优势、产业链协同优势等，公司现已成为国内领先的智能终端核心部件一站式服务商。

　　公司主营业务大致分为：手机业务板块（包括触控显示类模组、光电传感类产品）、通用显示业务板块、柔性线路板业务板块（FPC）和电子纸业务板块，产品广泛应用于手机端、消费电子、智能穿戴、智能零售、智能汽车、智能制造等诸多领域。

　　产品应用领域：

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）技术优势

　　报告期内，公司研发投入4.47亿元，占营业收入比9.66%，全力做好行业前沿技术跟踪研究和战略性研发。

　　报告期内，公司获得专利授权171项，其中发明专利34项，实用新型132项，外观设计5项；软件著作权1项。累计拥有有效专利1719项，其中发明专利219项。公司先后获国家知识产权局授予的“国家知识产权优势示范企业”称号、“吉安市专利示范企业”等。

　　（二）品质优势

　　公司以行业标准为指导，建立了系统的内部管理体系，并通过了ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系、ISO45001:2018职业健康安全管理体系、IATF16949:2016汽车行业质量管理体系、ISO13485:2016医疗器械质量管理体系等多项认证。

　　报告期内，公司全面开展质量成本管理，产品鉴定成本及内外部损失成本明显下降，质量成本率较上一年度下降一个百分点，客诉较上一年度下降20%，为公司节约近千万元质量成本，并获得了客户颁发的“质量进步奖”、“质量稳定供应商”等奖项。

　　（三）稳定的客户基础

　　依靠研发设计能力、完善成本管控能力，一体化多产品供应能力，公司与国内外一流客户建立了长期稳定的合作关系，并陆续开发优质客户，优质的客户资源有利于公司业务持续发展。在手机显示市场，公司锚定行业主流品牌客户，实现与行业主流品牌客户的深度合作,在手机消费回暖的情况下，公司业务能够快速恢复。目前公司拥有较稳定的手机端应用市场及下游客户，并通过ODM扩大了与部分国内一线客户的合作，合作客户包括OPPO、VIVO、小米、闻泰、龙旗、Q客户、联想、麦博、荣耀、H客户等。

　　（四）产业协同优势

　　公司的控股股东福建省电子信息集团系福建省人民政府出资组建的电子信息行业国有独资资产经营公司和投资平台，主营业务以电子信息制造业务为主，形成了网络通讯技术及设备、云计算终端及电脑外部设备、新型消费类电子、软件及系统集成、新型元器件及应用产品、电机及其装备、物联网相关技术等重点产业。福建省电子信息集团通过一系列改革创新举措，拥有多家控股挂牌上市公司，涉及公司上下游产业链，与公司形成了全产业链内循环。公司和福建省电子信息集团所布局的产业协调发展，充分发挥各经营单位的优势，共同实现福建省“增芯强屏”战略。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（1）总体经营情况

　　报告期内，公司所处的中小尺寸显示领域中触显和光电类产品均价低于去年同期，手机端业务的市场订单不达预期，导致公司2023年销售额和毛利率同比下降，公司总体毛利率水平未有明显恢复。

　　报告期内，公司产品结构转型跟不上市场需求的调整，面临手机行业竞争加剧带来的挑战，公司总体融资需求大，有息负债的占比偏高，受行业市场总体流动性收缩、商业银行信用收紧的影响，公司未使用的金融机构融资授信额度被限制使用，造成暂时流动性资金紧张和债务逾期，从而制约了公司的接单和交付能力，导致公司2023年度出货数量明显下降，手机业务战略性收缩，因此营业收入和总体毛利水平大幅下滑。

　　受终端市场需求放缓等影响，公司相关产品出货量大幅减少、产能利用率下降，对公司各类资产进行减值测试，对可能发生减值损失的资产计提减值准备；根据《企业会计准则》的规定，对应收款项、存货及固定资产、商誉等资产进行了减值测试和分析，减值对利润总额的影响金额约92.71亿元。

　　报告期内，公司实现营业收入46.30亿元，较上年同期减少61.12%；归属于股东的净利润-119.91亿元，较上年同期减少246.02%；经营性现金流净额2.64亿元，较上年同期减少50.97%，期末归母净资产为-65.17亿元。

　　（2）其他重要事项

　　报告期内，公司控股股东福建省电子信息集团拟筹划与深圳慧舍科技合伙企业（有限合伙）转让实控权事项。2023年6月5日，双方签署了《股份转让协议》，福建省电子信息集团拟转让所持公司16.15%的股权。2023年11月12日，转让方福建省电子信息集团决定解除并终止《股份转让协议》以及与股份转让相关的其他权利和义务约定。

　　本次控股股东终止控制权变更事项不会对公司治理结构及持续经营产生影响，公司控制权未发生变更。未来，福建省电子信息集团将积极履行控股股东的责任和义务，妥善解决上市公司的债务及诉讼等相关问题，尽自身最大努力协调各类资源支持公司的各项发展，维护上市公司及广大中小投资者的合法权益。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）行业机遇展望

　　1.智能手机市场有望恢复增量

　　根据IDC国际数据公司发布的报告显示，到 2024 年全球智能手机及穿戴智能产品出货量将有望恢复成长，预计将达到 17.82 亿台，2025 年预计将达到18.62 亿台。根据市场研究机构TrendForce发布的报告显示，2023年全球折叠屏手机出货量达1,590万部，同比增长25%，占整个智能手机市场的比重约1.4%。预计2024年折叠屏手机出货量约1,770万部，同比增长约11%。

　　展望未来，以AIoT为代表的泛智能终端随着人工智能、大数据的加持下也会随之增量发展，同时ODM在该领域的渗透率会不断提升，需要构建硬件生态的协同发展趋势，未来将会有比较大的增量和蓬勃发展的趋势。

　　2.车载显示或成为中小尺寸液晶显示新增长驱动点

　　根据中国汽车工业协会的报告显示，2023年，乘用车产销分别完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%、10.6%，其中新能源汽车产销分别完成 958.7万辆和 949.5万辆，同比分别增长35.8%、37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年 5.1个百分点。预计 2024年中国汽车总销量将超过 3100万辆，同比增长3%或以上。其中，新能源汽车销量1150万辆，同比增长21.05%。

　　汽车智能化与电动化带来对FPC的需求大幅增长，比如新能源汽车动力电池模组中较大规模使用FPC替代传统铜线线束有效拉动了FPC行业需求、汽车显示屏数量及尺寸的增加直接带来对车载显示FPC的需求呈倍数增长、车载传感器的用量增加对FPC需求的增加。此外，根据潮电智库估算，2023年全球车载摄像头出货量在 2.6亿颗，从市场发展趋势估算，未来两年的出货量分别为3.4亿颗及4.2亿颗，在小型化车载模组封装业务将迎来新增量。

　　3.电子纸应用前景广阔

　　E-ink电子纸智能零售价格标签是电子纸很有前景的应用。电子纸显示技术可以替代纸质材料，成为电子货架标签、零售端促销广告的解决方案。其功耗超低，电池可使用长达数年，并且兼具180度广视角、黑白、多色或全彩的色彩选择，以及具备在各种灯光条件下都如同纸张般易读的优异特性。

　　此外，电子阅读器市场依旧是电子纸技术的主要应用领域，电子纸显示效果接近真实纸张，无背光或主动发光设计，具有一定的护眼属性。同时电子书阅读器由于本身的便携性、超长待机、专注阅读、类纸体验等其他终端暂不具备的优势，满足了广大用户深度阅读的需求。教育市场是未来电子阅读器的重要发展方向，主打护眼的电子纸则是教育电子化的优质解决方案，且其相比纸质书本具有超大储存量优势，可以明显减少纸质书的使用，帮助学生书包减重，并且减少纸张的浪费。

　　4.新型显示应用市场潜力大

　　根据IDC数据，预计2024年全球可穿戴设备出货量达5.597亿台，同比增长10.5%，VR/AR出货量970万台，同比增长10.5%。当前超轻薄化、高色域、高动态对比度、健康护眼、柔性显示等趋势，推动显示技术的发展革新，持续为客户创造技术亮点和市场增长点。如智能手表、头戴式智能眼镜等，将会为曲面屏幕全贴合带来新的机遇。针对智能硬件所必备的触控显示功能，各厂商发布曲面、可卷曲式、可弯曲、可折叠等可挠式面板技术与触控解决方案，使得曲面触控显示功能和FPC的特质可以与可穿戴设备契合度高，得以在中小尺寸终端产品中实现触控解决方案。

　　5.着力发展优势业务

　　公司显示模组凭借成熟的供应链体系、稳定的性能等优势，正在向车载显示、彩色电子纸、智能零售、工业控制、医疗器械等新兴领域渗透。

　　第一，公司潜心布局电子纸市场，电子纸显示模组（EPD）的应用场景从最开始单一的电子纸阅读器产品，发展到现在的电子纸阅读器、手写本、新零售电子价签等三大重点领域。

　　第二，公司产品除手机、电脑、可穿戴设备等产品市场需求外，车载显示也是中小尺寸TFT液晶显示屏的重要市场，随着新能源汽车爆发式增长态势，在新能源车载显示屏市场具有广阔的发展空间。

　　第三，在通用显示领域除了发展车载、新能源、智能穿戴等多条产品线，开拓可穿戴市场，如TWS和电子烟市场，向零售、工业、汽车、医疗、消费类应用等各个细分市场开发工控类的新客户。

　　第四，公司电子纸产品目前已完成了电子纸显示技术在手写本、手写板和指示牌等物联网创新应用的前瞻性布局。加速推进电子纸显示技术在更多物联网场景的推广和应用，与科大讯飞（002230）和传音等行业龙头开展 Prism 8.2寸系列产品的研发，为公司在电子纸新领域的应用开拓新的机遇。此外，拟以自有资金出资在越南投资建厂，新建年产 2400万片电子纸模组厂一期项目，提升海外供应链交付能力，满足境外客户订单需求。

　　（二）公司可能面临的风险及应对措施

　　1.公司能否进入重整程序尚存在不确定性

　　2024年2月 3日，公司的债权人福建华闽融资租赁有限公司以公司不能清偿到期债务并且资产不足以清偿全部债务，但仍具备重整价值，且具备与主要债权人开展自主谈判的能力为由，向福州中院提交了申请对公司进行重整及预重整的材料。

　　2024年3月 1日，公司收到福州中院送达的《通知书》，福州中院决定对公司启动预重整，并指定合力泰科技股份有限公司清算组担任预重整临时管理人。

　　2024年3月11日，临时管理人组织启动债权申报工作，向公司债权人发出债权申报通知，公司债权人应当于 2024年4月12日前申报债权。

　　截至目前，公司正积极配合临时管理人推进公司预重整债权申报审查、资产调查等相关工作。

　　预重整为法院正式受理重整前的程序，公司是否能进入重整程序尚存在不确定性。截至本公告披露日，公司重整事项的受理正在有序、逐级审查中，公司尚未收到法院对公司重整事项的正式受理文书，债权人的重整申请是否被法院正式受理及进入重整程序存在不确定性。

　　根据《股票上市规则》第 9.4.1条的规定，如法院依法受理申请人对公司提出的重整申请，公司股票将依《股票上市规则》的规定被实施退市风险警示。

　　如福州中院依法受理申请人对公司提出的重整申请且重整顺利实施完毕，将有利于优化公司资产负债结构，扭转公司经营颓势，恢复持续盈利能力；如重整失败，公司存在被清算的风险。如公司被清算，根据《股票上市规则》的相关规定，公司股票将面临终止上市的风险。若相关计划未能顺利通过并实施导致重整失败，公司将存在被宣告破产的风险。

　　应对措施：公司将积极配合临时管理人推动重整及预重整工作，并在此期间勤勉尽责，继续努力做好生产经营工作，坚定不移走发展模式转型之路，推动公司逐步回到可持续发展的轨道。公司为化解债务偿付风险，将做好风险提示，并积极与各金融机构、供应商等债权人持续保持密切沟通，尽最大努力保护债权人和股东权益。

　　2.行业周期风险

　　公司主要从事消费电子产品零配件的研发设计、生产制造和运营服务。智能零配件产品本身虽不具备明显的行业周期性，但作为公司主营业务占比较高的消费电子产品，不可避免地会受到宏观经济景气度的影响。近年来，受国际贸易摩擦等因素的影响，全球宏观经济环境呈现出明显的周期性波动，消费电子行业中智能手机的市场容量增速出现放缓趋势。若未来全球经济发生衰退，将对公司所处行业造成不利影响。

　　应对措施：公司所处的消费电子产业在供应链环节需要占用大量资金，公司将通过司法重整、应收账款回收、资本市场再融资等多种渠道方式，逐步缓解公司的资金压力，并在业务运营、资金预算、降本增效等方面加强管理。积极挖掘潜力市场需求，加快拓展下游非手机消费市场的领域，提高自身对抗行业周期风险的能力。

　　3.市场竞争加剧的风险

　　近年来，智能硬件产品在全球范围内迅速普及，部分 EMS 厂商与关键零部件制造商也在近些年逐步涉足 ODM 领域，行业竞争激烈，品牌厂商对 ODM 公司研发生产能力、供应链管理、产品质量、产品成本等方面的要求逐渐提高。如果公司不能在激烈的市场竞争环境中始终保持自身的竞争优势，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。若未来宏观经济环境或消费电子行业环境发生波动，液晶面板厂商降低了模组委外的比例，进一步挤压模组代工厂商的市场空间。针对订单量大的项目，客户通常会压低单价，竞争愈加激烈。

　　应对措施：进一步加强核心竞争力，持续进行技术研发、技术创新以及项目储备，保证不同产品、不同市场、不同行业领域之间的互补，从而增强公司抗风险能力。

　　4.原材料价格波动的风险

　　公司采购的主要原材料包括电子元器件、结构器件和包装材料等。未来如果因为宏观经济形势变化、地缘政治、上游产能供给、供应商经营策略调整、不可抗力等因素导致公司采购的主要原材料采购价格发生大幅波动或出现原材料产能紧张、供应短缺甚至停止供应等情形，公司的经营状况和盈利水平将可能受到不利影响。

　　应对措施：公司将根据生产需求及原材料市场行情把握采购节奏、适时调整备货策略，针对每种物料会在产品的不同生命周期维持数个相互独立的供应商资源。在库存管理方面，公司将根据行情变化适时调整库存水平，减轻原材料价格波动对公司原材料库存的影响。