亿帆医药获西南证券买入评级，Q1业绩超预期，轻装上阵期待高增长_股票频道

（原标题：亿帆医药获西南证券买入评级，Q1业绩超预期，轻装上阵期待高增长）

4月29日，亿帆医药获西南证券买入评级，近一个月亿帆医药获得6份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.7/8.0/9.9亿元。研报认为，亿帆医药2024Q1业绩超预期，自有制剂实现快速增长。公司未来增长逻辑未变，加速转型步入收获期。1）亿立舒（F-627）成功出海，创新管线梯队已成。2023年11月17日，全球首款第三代长效升白药亿立舒FDA获批上市；北京亿一已顺利通过中国、美国、欧洲和巴西GMP符合性检查；创新管线聚焦肿瘤、炎症性疾病和代谢性疾病等类型，即将迎来收获期；2）国内独家中药+小尖特化药差异化布局，海外市场深度拓展。截至2023年，公式29个自有（含进口）产品实现销售收入过千万元，合计17.9亿元（+24.3%），其中过亿元产品5个、过五千万元产品6个，已初步形成长期可增长的“大品种群、多品种群”稳步发展态势；3）原料药板块业绩已在底部。公司原料药主要为维生素B5（泛酸钙），目前泛酸钙价格处于底部原料药板块下行风险较小。

风险提示：创新产品临床及商业化进度不及预期风险；产品竞争格局加剧风险；仿制药品种国谈、集采降价幅度超预期风险；海外经营风险及汇率波动风险等。

本文源自：金融界

作者：研报君

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