(原标题:古井贡酒获平安证券买入评级,基地市场表现稳健,盈利能力优化)
4月29日,古井贡酒获平安证券买入评级,近一个月古井贡酒获得5份研报关注。
研报预计公司产品结构升级且费用投放精细化,上调2024-25年归母净利预测至60/75亿元,并预计2026年归母净利92亿元。研报认为,产品结构持续升级,基地市场表现稳健。分产品看,红包政策助力下,公司献礼/古5/古8稳健增长,受益于宴席消费升级,古16快速放量,古20加强窜货管理,价盘企稳。分市场看,公司在安徽市场基本盘扎实,江苏、河北、山东等市场持续拓展,加快全国化布局。
风险提示:1)宏观经济波动影响:白酒受宏观经济影响较大,如果宏观经济下行对行业需求有较大影响;2)消费复苏不及预期:宏观经济增速放缓下,国民收入和就业都受到一定影响,短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期,从而影响白酒板块复苏。3)行业竞争加剧风险:竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价,对行业造成不良影响。
本文源自:金融界
作者:研报君