汇得科技2023年年度董事会经营评述

（原标题：汇得科技2023年年度董事会经营评述）

汇得科技（603192）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　公司继续坚持以聚氨酯产品为中心，革用聚氨酯树脂为基础、多产品新材料应用开发的发展定位。2023年，在终端需求增速放缓，下游开工率不足、产品价格下滑，同行业竞争加剧的不利情况下，公司在坚持“以产品市场份额为核心，以产销平衡为重点”的基础上，积极调整和优化营销策略，保证了公司生产经营的稳定，维持较高的产能利用率，全年主要产品产量达到22.14万吨，同比增长5.48%；销售量达到22.65万吨，同比增长12.69%，公司上海、福建两个聚氨酯生产基地具有明显的区位优势，产品较好的覆盖了长三角、珠三角地区的客户需求，基本实现产品产销平衡，市场份额逐步提升。

　　2023年，公司实现营业收入271,189.89万元，同比下降10.12%；其中主营业务收入252,352.01万元，同比下降11.00%；主营业务毛利率11.35%，同比增长1.08个百分点；归属于上市公司股东的净利润6,387.58万元，同比增长3.16%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为6,146.19万元，同比增长7.85%，主要是由于产品销量增长，产品单价受市场影响下降所致。

　　经营上，坚持市场销售与研发协同，积极开展稳、增产品市场份额的营销策略。革用聚氨酯树脂、弹性体及原液、聚酯多元醇三大主要产品销量均同比实现两位数的增长，环保型增塑剂和环保型胶黏剂应用范围逐步扩大，聚氨酯工程胎填充料和家纺用聚氨酯材料形成量产,特殊领域生物基TPU产品取得美国农业部USDA认证，为拓展海外市场奠定了基础。近几年投产的福建汇得“年产18万吨聚氨酯树脂及其改性体”装置达到了良好的生产状态；浙江汇得“新能源制件项目”实现了现代化自动化生产，效率较以往大幅提升，更好的实现了公司聚氨酯产品在新能源领域的运用，降本增效成效显著。同时，公司布局未来市场对聚氨酯产品的增长需求，进一步完善公司的地理区位布局,在江苏泰兴积极筹建第三个聚氨酯新材料的生产基地，主要产品为多元醇系列产品、聚氨酯树脂系列产品、聚氨酯胶黏剂及灌封胶系列产品、热塑性聚氨酯弹性体系列产品、新能源配套产品以及其他聚氨酯系列产品，合计6个大类，年总产能约60万吨，未来公司产品将更加丰富、更好的辐射和服务长江以北的客户群体。

　　管理上，基于两地生产、统一经营的运作，集团化的经营管理，建立以事业部为核心的业务单元、以工厂管理模式的生产支持单元、职能服务单元的层级管理；进一步优化和提升数字化系统建设；优化各部门各岗位职能和工作流程，以更加高效的提升管理协同效应。通过积极参加国内外的展会，老客户的沟通研讨，新客户的试样认证等方式加快开展研发成果与市场需求的有效对接，以市场需求为导向，提高公司技术研发的成果转化，为公司挖掘和积淀新的收入和利润增长点。

　　技术研发方面，加强了与高等院校，研究院等的合作；继续引进行业内高端人才、支持技术开发，进一步加大了研发基础设施的投入：技术中心新增实验室面积近500平方米。不断完善环保型的无溶剂系列聚氨酯树脂、水性聚氨酯、功能型聚氨酯树脂的产品性能和应用开拓；开发了基于生物基改性的多元醇和聚氨酯树脂新产品，并将其用于新能源领域；用于汽车内饰用的、可与无溶剂树脂配合的水性聚氨酯面层；环保型增塑剂在弹性体领域的应用范围得以扩展；公司在浙江平湖新建成的新能源制件项目，主要用于动力电池包水冷板缓冲垫、BMS用保温贴片、快速更换电池包用支撑缓冲块等制件产品的生产，并继续加大新能源（如动力电池和光伏等）领域所用产品的研发，着眼为新能源下游客户提供系统化的解决方案；用于汽车内饰产品的PUR胶粘剂和水性PU胶已成功被客户使用；新开设CMP摩擦片，刻字膜，高端纺织用胶辊等研发课题。报告期内，申请8项发明专利，取得授权发明专利10项；申请实用新型专利2项，持续确保核心产业的技术优势。

　　安全环保方面，公司为上海市第一批绿色工厂，国家第五批绿色工厂，公司坚持“关爱生命，安全发展”的理念。报告期内，在确保安全生产前提下，进一步建设完善安全环保管理体系，优化和落实安全生产责任制，实施安全绩效管理。完善安全管理制度和操作规程、对于微小安环事件开展调查和整改，强化事故隐患定期排查与整改。定期执行设备管道泄漏检测与修复，定期针对水气土壤、防雷、职业健康等进行监测。较好完成了各项生产任务，未发生重大安全环保事故。

　　2023年，在公司管理层及全体员工的努力下，公司及下属子公司取得行业或各级政府等方面一系列荣誉，主要如下：

　　1、上海市品牌培育示范企业

　　4、金山区数字化转型标杆企业

　　5、福建省科技小巨人企业

　　6、上海市五一劳动奖章

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　2023年，国内宏观环境整体呈现疲弱状态，多数子行业营收增速及毛利率处于历史低位；在国内需求方面，国内经济受疫情疤痕效应影响，需求呈现弱复苏，部分化工行业面临开工率不足，利润水平维持低位的困境；而在出口端，全球局势持续动荡，国际贸易保护主义抬头，俄乌、巴以冲突导致风险外溢，海外滞涨压力凸显，主要经济体增长放缓，我国化工品出口交货值增速明显回落；在供给端，国内企业资本开支进入转固周期，供给压力持续增大，在这样的背景下，化工行业受到了明显影响，由于化工产品的生产和贸易涉及到全球供应链的各个环节，为避免全球供应链调整带来的不确定性，许多化工企业开始考虑生产多元化布局来降低风险。

　　革用聚氨酯树脂行业随着国内外无溶剂及水性普及；高污染和排放的传统工艺，逐渐在国内失去市场；然而国外不少国家尚处于合成革发展初级阶段，传统PU合成革外移趋势渐显；TPU市场平稳运行，巴斯夫湛江开工，产能增加，竞争将更加激烈，国外市场以“高附加值产品自产，低值成品贸易”的方式为主，新能源充电桩，扇叶，以及车衣膜将是主要增长点；鞋材整体市场增量有限，主要是存量市场争夺，头部企业愈发重视出口消化过剩产能，极端情况内贸外贸销售比重将各占50%，而国内市场将维持控价保份额的态势；聚酯多元醇作为聚氨酯的一种中间体原料，生产企业众多，且部分客户逐步开始自产聚酯多元醇，竞争态势日趋激烈。

　　公司经营同样收到国内外宏观经济环境、化工行业周期波动的影响，随着“双碳战略”及绿色环保政策的逐步贯彻落实，化工产品也将向着绿色、环保、低碳方向创新，产品的结构化升级也将给公司带来巨大的发展空间。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　汇得科技的主营业务是聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务，主要产品为合成革用聚氨酯（PU浆料）、以及聚氨酯弹性体原液和热塑性聚氨酯弹性体（TPU）、聚酯多元醇和新能源电池用聚氨酯制品。上述产品运用市场广泛，主要以生活家居、汽车内饰、体育休闲、电子、轨道交通、建筑和新能源电池等领域为主。公司现有生产地位于上海金山、福建福鼎、浙江平湖三地，销售范围主要覆盖东南沿海、长三角地区、珠三角等经济发达地区，部分产品销往海外。

　　合成革行业在2023年减碳化趋势明显：传统的鞋材、箱包、服装和家具等表现不一，纺织品涂层和干贴持续下降，超纤市场相对萎靡；汽车内饰用合成革，特别是国产新能源车用革，增量明显；家具和车内饰的无溶剂合成革同比放量；水性合成革同比相对稳定，但竞争较以往更激烈，盈利能力减弱；生物基材料尚以开发为主。革用聚氨酯业务作为公司的支柱业务，2023年实现销量18.05万吨，同比增长13.16%。销量增加的主要原因是公司基于前期汽车内饰市场的成熟基础，在多品牌新能源车内饰得以广泛应用；坚持在行业中减碳趋势化的研究并取得一定的成效，也为未来发展打下了良好的基础；鞋材领域：配合最新生产技术，推出多款新型产品，受到市场好评，在华东和海外市场与多家大型企业实现了销量的提升和多元化销售。

　　弹性体及原液主要应用在轮胎、泡沫、家具、鞋类、缓冲垫、手机套、薄膜等领域，2023年实现销量1.52万吨，同比增长12.22%。主要原因是由于热塑性聚氨酯弹性体（TPU）销售同比增长所致，由于公司TPU产能受限，2023年通过优化产品结构和提升产品性能，特殊领域生物基产品取得美国农业部USDA认证，为拓展海外市场奠定了基础。

　　聚酯多元醇作为生产聚氨酯的主要原料，常规产品竞争激烈，特殊性能产品利润率亦成下降趋势，需要强有力的研发支持，不断研制出性价比更优的产品来满足市场客户的需求。2023年公司聚酯多元醇业务实现销量3.08万吨，同比增长12.26%，主要是基于公司的研发技术优势，不断优化产品结构来满足不同客户需求，重点在环保型增塑剂、共聚酯、高分子量特殊聚酯等产品得以完善优化和突破。

　　新能源电池用聚氨酯制件产品业务健康发展，稳中有进；多个新项目取得大客户的认可，为后续业务增长打下了坚实基础；聚氨酯胶黏剂业务也取得较大进步，实现以进促稳的健康发展：在汽车内饰的水性胶黏剂业务拓展后，在汽车内饰热熔聚氨酯业务，汽车内饰无溶剂胶黏剂业务，汽车内饰溶剂胶业务也快速起步；进而同水胶产品产生协同效应，形成汽车内饰整体解决方案。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　公司自成立以来，基于创业团队二十多年的发展与积累，在技术研发能力、人才队伍建设、产品及产业布局、行业品牌及影响力、安全环保治理等方面持续得到加强，形成了汇得科技的综合优势，这些可持续发展的资源能力优势是公司的主要核心竞争能力。

　　1、技术研发优势

　　公司一贯重视新产品和新技术的开发和研究工作，作为国家第二批专精特新“小巨人”企业，建有省级技术研发中心，持续引进高端研发人才、加大研发投入，提高产品技术含量、丰富产品结构。经过多年来的市场经验积累和经营发展，可以根据市场和客户的需求进行快速反应并精准开发新产品，不仅可以根据自身需求调整产品工艺特点，也可以研发创新产品引领客户需求。报告期内申请8项发明专利、取得授权发明专利10项；申请实用新型专利2项。截止本报告期末，公司共拥有60项有效授权发明专利、20项已申请在审发明专利；19项有效授权实用新型专利、5项已申请在审实用新型专利。

　　2、品牌及市场优势

　　公司自成立以来一直专注于合成革用聚氨酯业务，生产“汇得”品牌的聚氨酯产品，主要管理团队均在公司工作多年。由于多年来持续向客户提供性能优良、品质稳定的产品，公司及其革用聚氨酯产品均已在下游行业中形成“性能好、品质高”的良好口碑，具有较为明显的品牌和市场优势。同时，公司已建立了覆盖主要市场的营销服务网络，能够较为及时地发现客户需求、与客户进行沟通并提供服务，目前公司产品主要覆盖浙江、江苏、上海、福建等经济发达地区，在东南亚、南亚、中东、美洲等海外市场也稳步增长。

　　3、安全环保管理及绿色生产优势

　　国家发改委等部门先后出台多项产业政策，从产业布局、规模及工艺、能源消耗、安全环保等方面对行业予以规范，抑制低水平重复建设，鼓励行业内优势企业朝着规模化、集约化、低碳环保型的模式发展，公司现有产品符合国家产业政策对产业布局、装置规模与工艺、能源消耗、环境保护、安全生产等方面的要求。一方面，公司在安全生产及环保治理上持续投入，近三年共计投入安全环保费用共计4,143.60万元，通过加大安全环保设施的投入，提升安全环保的智能化水平，完善管理体系的建设，“三废”排放符合国家排放标准；公司通过了ISO14001环境管理体系、ISO45001、ISO50001能源管理体系认证、IATF16949质量管理体系。另一方面，公司作为上海市第一批绿色工厂，国家第五批绿色工厂，上海碳谷绿湾产业园的核心企业，依托园区公用配套优势、政府科学管理及政策引导，树立安全绿色生产意识，推进公司可持续发展。

　　4、管理优势和成本优势

　　革用聚氨酯行业属于充分竞争行业，生产企业在掌握了技术及工艺配方后，更重要的是保证能够连续、稳定地生产出性能优越的高品质产品。公司经过近二十年的摸索研究，已建立了一套关于原料选择、仓储管理、生产管控、成品检验、人员管理的科学、完整、有效的管理体系，能够在保证产品性能和品质优势的同时，有效控制生产成本，从而具备较强的盈利能力。

　　5、自动化、信息化基础上的数字化工厂发展优势

　　公司持续致力于数字化建设，从管理全链路出发，围绕物流、资金流、信息流开展全面业务数据化和指令电子化的数字化建设；工业自动化在生产现场得到广泛的推广应用，尽可能实现少人乃至无人的自动化作业；公司各职能及业务管理都建立在系统平台的基础之上，形成了完善的数据采集、汇总、分析的应用格局，并逐步形成公司泛地域的指令网络和数据中心；在自动化和信息化的同步数据协同下，在数据层面基本形成完整的产品全生命周期的管理模式，业务部门能够清晰精准的感知产品的成本构成和利润表现，进而持续优化产品结构；借助智能分析系统在客户信用、交易分析、产销匹配等方面表现出的大数据优势，做深入的主题数据分析，支持和推动了业务部门客户识别和服务的差异化，公司将继续大力推进数字化转型，同步实现组织体系的进化和产业结构的升级。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2023年，公司实现营业收入271,189.89万元，同比下降10.12%；其中主营业务收入252,352.01万元，同比下降11.00%；主营业务毛利率11.35%，同比增长1.08个百分点；归属于上市公司股东的净利润6,387.58万元，同比增长3.16%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为6,146.19万元，同比增长7.85%。

　　截至2023年12月31日，公司总资产234,027.43万元，比上年期末增长2.13%，净资产144,296.44万元，比上年期末增长3.36%。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　中国聚氨酯工业经历了20多年的高速增长之后已经成为全球最大的聚氨酯原材料和制品的生产基地，生产技术水平不断提升，产品已基本满足国民经济和社会发展需求。随着聚氨酯外墙防火、安全生产、环境保护等问题凸显，行业结构调整和产业升级步伐加快，现阶段行业发展增速由髙转低，创新发展将成为今后的主旋律。

　　经过5年左右筑底回暖，即使在外部俄乌战争、贸易摩擦，美联储加息，海外通胀等多重因素影响，叠加上国内整体大化工环境景气度不佳下，2023年聚氨酯行业整体需求仍实现小幅增长反弹。

　　据统计，2023年国内聚氨酯整体需求量超过1300万吨，其中聚氨酯软硬泡的需求量超过500万吨；而聚氨酯树脂产业，包括革用聚氨酯、鞋用聚氨酯树脂以及弹性体、胶黏剂和涂料需求量同样超过500万吨。

　　聚氨酯硬泡主要用于冰箱/冰柜/冷库/建筑，2023年冰箱、冷柜恢复正增长，同比涨15.74%。中国家电市场面临的经济生产活动恢复，市场秩序有序重建；房地产：2023年前三季度全国房地产开发投资87,269亿元，同比下降9.1%；房地产开发企业房屋施工面积815,688万平方米，同比下降7.1%。受到经济下行和宏观调控的压力影响，近年房地产市场承压，在调控与融资政策有一定松动的背景下，房地产市场有望触底；

　　聚氨酯软泡主要用于家具、汽车等。2023年，软体家具行业一方面挖掘国内需求深挖下沉市场，同时积极在海外布局建厂减少反倾销带来的影响；鞋服箱包行业产生了新的变化，在内容维度上，短视频和直播成为了带动行业营销的新生力量；2023年前三季度国内汽车产量累计值2090.5万辆，累计增长4.6%；汽车累计出口量338.8万辆，累计增长60%。随着国家稳经济政策、新能源汽车产业链高速发展等，国内汽车行业有望持续发展。

　　革用聚氨酯树脂和聚氨酯鞋底原液需求，受下游鞋服箱包等零售行业影响较大，随着鞋服箱包景气度稍回升，加上2022年需求基数低，2023年革用聚氨酯树脂、鞋底原液需求实现小幅反弹。

　　TPU行业在2023年上半年国内产能增速逐步放缓，下游市场需求低迷背景下，中低端产品市场内卷加剧，产能过剩对市场的影响逐步凸显，生产企业竞争局面日益严峻，重重压力下中小型企业精细化发展，在细分赛道做出亮眼佳绩成为大势所趋。当下TPU的主要应用仍然围绕在鞋材、服装、薄膜、手机护套、电线电缆、医疗和胶黏剂等方面。而随着全球变暖、低碳发展等话题热度飙升，生物基TPU以其低碳环保、可回收，质量轻、坚固耐用等特点成功为TPU材料带来新的活力。

　　聚氨酯胶黏剂和密封剂强度、韧性等综合性能强，性价比优势逐步凸显，且因环保因素影响，聚氨酯溶剂胶用量逐步减少，而无溶剂聚氨酯胶和聚氨酯热熔胶需求继续加大。而2023年胶黏剂行业在软包、木工、电子、交通等领域均实现增长。

　　(二)公司发展战略

　　秉承“用科技革新美好生活”使命；“成为行业尊重、国际优秀的科技型企业”愿景，专注聚氨酯行业。未来三至五年：充分利用产能，做大市场规模；加大研发投入，拓展聚氨酯应用领域；重点开拓生态环保和低碳再生材料，奠定公司绿色、可持续发展基础；持续优化产品结构，提升公司盈利能力；探索应用相关性高分子材料和新能源、汽车领域的应用，寻求新的利润增长点。

　　(三)经营计划

　　基于行业发展趋势，激烈的市场竞争格局，绿色低碳的可持续发展要求。2024年宏观经济状况变化和不确定的国际环境。公司将继续以有效利用现有产能，提升销售业绩和市场占有率；优化客户和产品结构、加大新产品研发力度、提升经营管理能力、加快数字化工厂建设，以促进降本增效、提升公司盈利能力为核心目标。坚持以技术研发创新为抓手，提升公司核心竞争力，实现公司经营业绩的持续增长。

　　综合考虑公司研发创新和产品优化状况、生产经营情况、预期市场环境变化、项目建设情况等因素，并结合宏观经济环境下原材料价格波动趋势，公司2024年经营目标为：实现销售收入30亿元以上（经营目标不构成业绩承诺，请投资者注意风险）。

　　2024年，公司将继续以提升革用聚氨酯树脂产品的销量和盈利能力为核心基础业务；提高弹性体及原液、聚酯多元醇产品的经营效益；拓展新能源电池制件和胶黏剂业务的研发和产品应用，努力提升公司产品的市场份额和盈利能力为中心。加强和优化提升公司安全、环保、消防、职业健康工作为基础，进一步完善、优化和提升经营管理水平，通过全方位的数字化工厂基础建设，建立健全更加高效的协同和运作机制，以实现以事业部业务拓展为中心、工厂生产制造为支持、职能服务为基础的全链服务支持机制；通过技术研发创新和人才优势：完善产品结构优化、加大绿色环保型产品开发和拓展新能源、汽车相关材料产品及应用；加快项目的竣工验收和筹建江苏汇得“年产60万吨聚氨酯新材料项目”完成项目建设用地竞拍、项目建设报批手续，启动项目建设，延伸公司产品的下游产业，丰富产品结构，推动公司可持续增长发展。

　　(四)可能面对的风险

　　1、原材料价格波动的风险

　　公司生产所用的主要原材料（MDI、AA和DMF）成本合计占公司主营业务成本约60%左右，该三类原材料的价格受国际石油与国内原煤价格走势变动、市场供需变化和国家进出口政策调整等因素的影响，其波动将对公司盈利状况产生重大影响。若公司主要原材料价格持续波动，且公司产品价格调整等经营措施不能抵消原材料价格波动对成本的影响，公司可能面临当期盈利水平受到重大影响的风险。

　　2、下游行业的景气度风险

　　公司主要产品革用聚氨酯是下游聚氨酯合成革行业的主要原料，聚氨酯合成革制品主要用于服装、鞋类、家具、装饰、汽车等领域，其需求和消费量受居民消费水平、消费习惯和经济景气度的影响。若国内合成革用聚氨酯需求下降，公司将面临产品市场需求下降，对公司未来业务发展和经营业绩带来不利影响。

　　3、安全环保风险

　　公司的主要原材料和产品都属化学品，在生产、储存等环节，若出现设备故障、保管或操作不当等情况，公司将面临安全生产的风险。

　　公司在生产过程中会产生一定的废水、废气、废弃物、噪声。随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，国家环保和清洁生产政策要求的日益提高，公司存在由于环保支出持续增加而影响经营业绩的风险。

　　4、产业政策风险

　　随着国家高质量发展持续推动，将进一步促进低碳环保、清洁能源等行业的快速发展。鼓励行业内优势企业通过规模化、集约化经营，大力发展循环经济。公司现有产品完全符合国家产业政策对产业布局、装置规模与工艺、能源消耗、环境保护、安全生产等方面的要求，但如果国家产业、环保政策出现较大调整，将会给公司的生产经营带来风险。

　　5、投资项目存在无法达到预期收益的风险

　　公司目前筹建的投资项目，是基于现在的市场环境及对未来市场需求趋势的分析，尚处于规划筹建期，存在无法达到预期的风险。

　　募投项目已投产，产能也得到了快速释放，但项目投资是基于当时的市场环境及对未来市场需求趋势的分析，项目的盈利能力还要受市场需求波动等不确定性因素影响，公司的募投项目存在无法达到预期收益的风险。