钱江生化2023年年度董事会经营评述

（原标题：钱江生化2023年年度董事会经营评述）

钱江生化（600796）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2023年，在董事会的带领下，公司聚焦主业不放松，坚持稳中求进工作总基调，公司治理更加规范、运营能力稳步提升、安全环保逐步加强、科创能力持续强化、人力资源不断优化，在高质量发展的赛道上继续保持了良好的发展态势。

　　报告期内，公司实现营业收入（合并报表）20.34亿元，较上年同期增加1.27%；归属于上市公司股东的净利润2.11亿元，同比增长2.25%。其中，生态环保业务实现收入11.21亿元，占营业收入的55.11%，较上年同期减少2.90%；生物农药实现收入3.11亿元，占营业收入的15.29%，较上年同期减少1.99%，水务运营实现收入5.89亿元，占营业收入的28.96%，较上年同期增加12.14%

　　报告期内，公司着力推动了以下重点工作：

　　（一）强主业、拓产业、重投关，经营发展呈现新格局。

　　1、突出主责主业，推进产业一体发展。“生态环保+生物农药+水务运营”三大业务板块优势互补，稳健发展，保持良好发展势头；天源公司主动争取域内外项目，积极参与各类投标39

　　项，中标13项；宜居公司积极拓展镇（街）环卫业务，积极参与海宁长安镇区、高新区2023-2024年度“四位一体”长效保洁项目投标；湖南鼎玖公司深耕污泥碳化市场及技术应用，顺利实现技术迭代，成功取得广东地区35吨/日的污泥碳化项目设备销售；生化分公司重研发、拓市场，克服行业竞争加剧的不利影响，培育非农领域市场，扩大国外客户合作登记，优化电商平台售模式，实现自营出口外贸销售同比增长16.78%，大幅提升高毛利的制剂产品销售占比，全年利润保持稳定水平。长河、实康水务积极保障企业用水需求，紫光水务丁桥四期新增3万吨污水处理产能投入运营，供排水量均实现同比增长。

　　2、突出产业拓展，加大优质项目投资。积极投资入股浙江英德赛特种气体有限公司；投资建设杭海新区污水处理厂易地新建项目和生物农药原药及制剂退区入园搬迁项目；推进尖山5万吨/日工业供水及1万吨/日工业污水项目经济测算及可研论证；收购尖山中水回用项目，完成解决同业竞争的承诺。

　　3、重视投资者关系管理，持续规范公司运作。重视股东权益，年内完成分红8,800余万元。不断提升信息披露质量，持续挖掘公司经营亮点和优势；积极开展投资者关系管理工作，及时回复上证E互动投资者提问，举办年报、半年报、三季报等3场业绩说明会，接待2次机构投资者的调研；报告期内，首次编制了ESG社会责任报告并随2023年年报披露，积极传递公司的投资价值。

　　（二）推项目、重科技、强保障，工作质效呈现新提升。

　　1、聚焦攻坚提速，推进工程建设。全力推动重点工程建设，完成投资21,154万元；杭海新区污水处理厂易地新建及杭海新区工业污水预处理厂新建项目开工建设；有序推进钱江生化生物农药原药及制剂退区入园搬迁项目；丁桥污水处理厂四期改扩建提升工程完成建设，投运后达到清洁排放标准；海宁尖山新区工业水厂项目、海宁尖山污水处理厂提升改造项目、海宁尖山化工园区污水分质提升改造项目等前期工作有序推进。

　　2、聚焦创新变革，突出科技赋能。大力推进省级重点农业企业研究院创建，获得2023年度第二批浙江省专精特新企业的认定；完成省级新产品和重大专项各1项、参与“十四五”国家重点研发计划1项，完成5项专利申报；新授权发明专利3项、实用新型1项、外观专利2项，获得省级科学技术成果2项；加强与科研院校横向交流合作，开发新制剂产品5个，2个产品获选中国农业工业协会评选的“绿色高质量农药产品”。

　　3、聚焦民生产业，强化服务保障。持续提升水务供排保障能力，推动丁桥四期扩容3万吨/日项目在供排高峰前投入运行；环卫项目推进年度三大专项行动和百日劳动竞赛活动，助推城市品质提升；厨餐项目开展易腐垃圾撤桶建箱二次收运及中转站建设试点工作，提升二次收运处置效率；医废项目完善嘉兴市域内医废垃圾收运体系，嘉兴市域内医废日产日清；热电项目积极推进两站融合，全力保障园区供热。

　　（三）严管理、保安全、防风险，内控管理呈现新成效。

　　1、紧盯内部管控，推进降本增效。搭建标准化制度体系框架，完成13大类共113项管理制度修订；强化绩效考核力度，扎实开展财务全面预算，积极推进所属各企业的存量贷款利率下调，完成公司主体信用AA评级，落实海云公司资金集中管理；发挥集团规模优势，开展车辆保险及维修、大宗药剂等集中采购5次；创新生物发酵节能技术，单位电耗气耗大幅下降；大力推进技术降耗和管理降耗，水务板块电耗同比平均下降5%，药耗同比平均下降11%。

　　2、紧盯问题隐患，守牢安全底线。持续压实安全生产责任，全系统合计签订安全生产责任书2,926份；落实每周“三张清单”管理报送制度，落实隐患排查治理，全年排查问题844项，均落实限时闭环整改；强化供排水质安全、危化品存储使用、有限空间作业等风险领域监管督导，加强应急管理培训、应急演练，提升队伍应急处置能力。

　　3、紧盯风险防范，强化分析研判。规范企业投资行为，制定下发《投资管理制度》；加大应收款催收力度，落实重点企业催收举措；加强厂网联动应急，妥善处置多次污水进水水质异常突发事件；完善内部控制，完成内审项目32个，核减工程项目结算金额689.22万元。

　　（四）强党建、促融合、严监督，党建引领呈现新气象。

　　1、红色领航，共建协同发展。聚焦主责主业，认真落实党委前置把关研究重大事项，推动党建与业务深度融合；规范开展下属企业管理层的选任工作，指导下属公司7名中层干部人员调整，落实年度党员发展4名；加强优秀典型选树宣传，大力弘扬工匠精神，1名党员获嘉兴市劳动模范称号，3名青年职工荣获海宁市“青年岗位能手”荣誉称号。

　　2、党建融合，服务中心大局。发布启用“潮动力，耀钱江”党建核心品牌，构建“1+6+X”党建品牌阵营。依托6个基层党组织，培育打造了一批如“席地而坐城市客厅”“移动暖心站”等特色志愿服务品牌。组织开展生物农药技术服务，水质检测、污水处理工艺调试、优质菌种接种等党员志愿服务244批次，参加党员1,419人次。开展“红立方”志愿轮值服务项目4项；组织开展学雷锋+服务企业、抑制柳树飘絮公益服务等“党建+N”特色化主题党日46次。

　　3、执纪监督，补齐发展短板。强化政治监督，推动企业领导班子全面从严治党个性化任务全覆盖，设计编印《班子成员“一岗双责”纪实手册》，及时开展谈话提醒；深入开展作风和腐败问题专项治理，紧盯域外投资项目应收款疑难问题，落实跟进监督；制定出台“清廉钱江”建设实施方案，同步开展清廉厂区、清廉工程、清廉站所、清廉班组等六大清廉单元建设，获评1个海宁市“清廉国企”小微单元示范点，1个海宁市三星级“清廉工程”项目。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）生态环保

　　生态环保产业是国民经济结构中，以防治环境污染、改善生态环境、保护自然资源为目的而进行的技术产品开发、商业流通、资源利用、技术服务、工程承包等的总称。产业链主要包括环保设备、环保工程建设、环保服务三大方面，涵盖生态修复、河湖治理、污染防治、资源再生利用等重点方向。

　　根据中国生态环境部和中国环境保护产业协会《中国环保产业发展状况报告（2022）》的数据显示：

　　从市场规模来看，生态环保产业是随环境保护而发展的新兴产业，市场需求快速发展。2021年全国环保产业营业收入约2.18万亿元，较2020年增长约11.8%；2017-2021年，环保产业营业收入年均复合增长率为12.8%。

　　从企业分布来看，我国环保企业众多，但以小微型企业为主，大型企业数量少。目前全国17,943家企业中，规模以上企业占比26.7%，规模以下企业占比73.3%，其中大型企业557家、中型企业4,241家、小型企业5,965家、微型企业7,180家。数量占比26.7%的规模以上企业环保业务的营业收入占比环保产业营业收入达95.9%。

　　从重点领域来看，我国环保产业重点分布在水务、大气污染防治、固体废物处理处置与资源化、环境监测等领域，其中，固废处置与资源化、水务、大气污染防治等三个领域的营业收入合计占比整个环保产业约90%，利润占比93.4%。其中，大气污染控制、污水处理已处于成熟阶段，环卫设备及服务、环境监控、固废/危废处置处于成长阶段，土壤修复尚处于起步阶段。在“双碳”背景下，低碳、绿色、循环发展等领域快速拓展，相关领域产品和服务需求加大。

　　从存在的问题看，一是不同规模企业经营出现分化，中小企业利润下降明显，市场空间遭到挤压，部分企业经营出现困难；二是环保产业发展与新时代减污降碳和生态文明建设对其在广度和深度上的需求还不匹配；三是产业技术水平和创新能力有待提升，科技成果转化不足；四是环保项目投资回报机制不健全，过渡依赖政府投资，环境治理需求向市场转化难；五是市场竞争不规范，同质化竞争严重，市场环境有待改善。

　　从发展趋势来看，一是碳达峰中和顶层设计出炉，绿色低碳循环经济体系建设开展，环保产业边界不断扩宽；二是从“坚决打好”到“深入打好”，细分领域及农村污染治理更受关注；三是生态环境区域协同治理、综合治理需求增多，一体化环境服务将成为主要方向；四是环保督察常态化开展，环境管理机制不断完善，推动了市场需求的快速释放，对环保产业提出了更改要求；五是通信、互联网等行业巨头跨界进入环保行业，为行业发展带来新气象；六是“专精特新”科技型企业迎来政策扶持，将获得更多发展计划；七是行业进入精细化运营期，降本增效成为主旋律；八是新时期在“一带一路”倡议的带动下，推动环保产业“走出去”战略将面临更大挑战。

　　公司的生态环保业务立足海宁，辐射江苏、甘肃、湖南、广东等地，拥有各地多个特许经营项目，目前公司生态环保业务存在的主要问题在于产业链延伸不足，市场产品同质化竞争激烈以及热电联产业务成本较高，盈利能力不佳。

　　生态环保业务是公司第一大业务，包括三大部分：一是环保工程业务，包括供排水工程、污水处理工程、供水用户室内外表组工程、管道工程等，2023年营业收入和毛利率分别为6.18亿元、14.61%，营收占比最大；二是固废处置业务，主要涵盖危废垃圾焚烧及填埋、餐厨废弃物收运处置、医疗垃圾的收运处置、污泥处置、垃圾清运等，2023年营业收入和毛利率达到3.29亿元、19.83%，毛利最高；三是与生态环保发展相关的热电联产业务，2023年营业收入与毛利率为1.74亿元、-34.52%。三部分业务营业收入合计11.21亿元，占公司全年营业总收入55.11%。

　　（二）生物农药

　　1、国内农药行业发展情况

　　我国是农药生产大国，也是农药使用大国，农药行业是我国农业发展的重要支撑力量，对于保障农业生产安全、促进农民增收具有重要意义。近年来，我国政府高度重视农药行业的可持续发展，制定了一系列政策措施，为农药行业的健康发展提供了有力保障。

　　我国农药登记制度不断完善，登记产品涵盖了大田用农药和卫生用农药等多个领域，为我国农业生产和公共卫生安全提供了有力保障。同时，针对当前农药行业存在的问题和挑战，政府正在加强市场监管和规范，推动农药行业向更加绿色、环保、高效的方向发展。例如，加强农药残留标准的制定和实施，提高农产品质量安全水平；加强科技创新和技术进步，推动农药行业的技术升级和产业转型；加强政策支持，鼓励企业加大研发投入，提高产品质量和安全水平。

　　在农药生产环节，严格准入条件，优化生产布局，控制新增企业数量，督促农药企业按照规定进入化工园区或工业园区，鼓励发展高效低风险农药，淘汰高污染、高风险的落后产能。同时严把农药生产许可延续关，鼓励企业兼并重组，退出一批竞争力弱的小农药企业，引导农药产业高质量发展。中小企业进入的难度增大，优质企业有更好的发展空间。

　　2、生物农药行业发展情况

　　生物农药行业作为农业发展的重要组成部分，近年来在国内外市场均呈现出良好的发展态势。生物农药主要是利用生物活体或其代谢产物针对农业有害生物进行防治的一类制剂，相较于传统农药，具有对环境友好、对非目标生物安全、不易产生抗药性等优势。

　　在国家环保政策和食品安全意识的推动下，生物农药的占比在全球农药市场中逐渐提高。生物农药的推广应用，不仅能够减少化学农药的使用，降低环境污染，而且还能促进作物的生长和发育，提高作物的抗逆性和产量。农业农村部印发《到2025年化学农药减量化行动方案》和《到2025年化肥减量化行动方案》，《方案》明确，到2025年，建立健全环境友好、生态包容的农作物病虫害综合防控技术体系，农药使用品种结构更加合理，科学安全用药技术水平全面提升，力争化学农药使用总量保持持续下降势头。同时，国家鼓励发展生物农药：“十四五”时期，是全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化的关键五年，是促进农药产业转型升级、实现农业高质量发展的重要五年。2022年1月，农业农村部会同国家发展改革委等多部门制定的《“十四五”全国农药产业发展规划》明确提出将生物农药作为优先发展方向之一：包括微生物农药、农用抗生素、生物生化农药、RNA及小肽类生物农药的发展，规划还提出要进一步发展植物生长调节剂。

　　然而，生物农药行业的发展仍面临一些挑战。生物农药见效慢、价格相对较高、市场接受度不高等问题仍然存在。针对这些问题，我们需要进一步加强政策引导和技术创新，提高生物农药的研发水平和生产能力，降低生产成本，推动生物农药行业的健康发展。同时，还需要加强市场培育和宣传普及，提高消费者对生物农药的认知度和接受度，促进生物农药市场的拓展。

　　展望未来，生物农药行业的发展趋势将受到全球气候变化、环保政策、市场需求等多方面因素的影响。随着全球气候变暖，害虫的分布和繁殖区域不断扩大，这将促使生物农药的需求持续增加。同时，随着环保政策的不断加强和消费者对食品安全意识的提高，生物农药的市场份额将进一步扩大。

　　综上所述，生物农药行业具有广阔的市场前景和巨大的发展潜力。在未来的发展中，我们需要进一步加强政策引导和技术创新，推动生物农药行业的健康发展，为农业的可持续发展和环境保护作出更大的贡献。

　　3、植物生长调节剂行业的发展情况

　　与传统的农业技术相比，植物生长调节剂的应用有成本低、收效快、效益高、节省劳动力的优点，它的使用已经成为现代化农业的重要措施之一。植物生长调节剂在经济作物、粮油作物、蔬菜、果树、园艺作物、中药材、食用菌生产的应用越来越广泛，为农民实现增产增收，提高经济效益做出了重要贡献。

　　随着现代科学技术的不断发展，将进行更多的植物生长调节剂商品化生产。在促进或调节作物生长、增强植物抗逆性、提高产量、改善植物品质等方面将发挥重大作用，有利于农业规模化和集约化生产。

　　植物生长调节剂对植物的调节作用包括打破休眠、促进萌发、促进茎叶生长、促进花芽形成、促进果实成熟、形成无籽果实、抑制茎叶芽的生长等，根据实际生产需要，灵活使用调节剂，是实现增产稳产的必要手段。在土地流转加速以及乡村振兴等政策下，土地规模化专业化将成为趋势，具有“用量低、效果显著、投入产出比高”等优势的植物生长调节剂已进入快速增长期，成为农药领域快速发展的蓝海市场之一。农业种植离不开植物生长调节剂，市场空间将会不断扩大。

　　公司是国内少数能够同时从事植物生长调节剂原药及制剂研发、生产和销售，拥有完整植物生长调节剂产业链的企业之一。截至2023年12月31日，公司拥有总计50余个原药及新制剂产品，新增生物肥产品，推广领域逐年扩大，涉及农产品增产、塑形、病虫害防治等领域；销售网络遍及全国绝大部分省份及几十个海外市场，为同时创造可观利润的同时，为生物农药发展、为农业绿色化发展贡献力量。

　　（三）水务运营

　　水务产业主要涉及从自然水体中取水、水的加工处理、供应和污水处理等环节。产业链上游是水源的获取，中游是自来水的制水，下游为污水排放、处理及回用。

　　从市场规模来看,我国水务行业保持高速发展，市场规模稳步扩大。2010-2020年我国规模以上水务企业营业收入年复合增长率为12.92%，2021年我国水务行业规模以上企业营业收入达到3,492亿元，同比增长3.3%，预计未来将保持稳健增长，到2026年营收规模将达到5,625亿元。

　　从竞争格局看，我国水务行业形成政府主导下的资源地域配置和分割经营模式，形成众多区域性的水务龙头企业，地方性市场保护突出，跨区域进入困难；区域竞争由大城市转向中小城市，特别在中西部城市及小县城和乡镇区域尚有部分市场存在竞争空间；大型企业对中小企业的兼并重组加快，小型企业生存环境将变得更加困难；企业间竞争由资本转向服务，致力于为人民提供更优质的服务。

　　公司水务运营业务主要区域为海宁市，拥有海宁市域内主要污水处理厂和自来水厂，以及供排水特许经营权，在海宁地区具有显著的优势；同时，公司积极布局海宁市域外的水务市场，拥有海宁市域外污水处理厂20余座，主要位于内蒙古、黑龙江等地区。公司围绕致力成为国内一流的生态产品和服务供应商战略目标，坚持新发展理念，强化市场意识，抢抓市场机遇，积极拓展市内外供排水及相关产业市场，加快实现跨区域化发展。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司实行集团化管理模式，生态环保、水务运营业务主要由公司全资子公司海云环保及其下属子公司开展，生物农药业务由公司下属生化分公司开展。

　　（一）生态环保

　　1、主要业务

　　（1）环保工程业务

　　海云环保的环保工程业务主要包括供排水工程、供水用户室内外表组工程、管道工程等。按市场区域划分，环保工程业务分为海宁市域内业务和海宁市域外业务两大块。

　　海云环保从事环保工程相关业务的子公司主要为北方环保公司以及天源给排水公司。

　　（2）固废处置业务

　　海云环保的固废处置业务主要包括危废垃圾焚烧及填埋、餐厨废弃物收运处置、医疗垃圾的收运处置、污泥处置、垃圾清运等。

　　海云环保从事固废处置业务的子公司主要为江苏弘成环保公司、绿洲环保公司、紫伊公司、海云宜居、惠茂环保和湖南鼎玖等。

　　（3）热电联产业务

　　热电联产业务由公司控股子公司海宁光耀热电有限公司生产经营，业务范围为热电联产、集中供热，主要产品蒸汽等。主要向公司及海宁经济开发区企业供热。

　　2、经营模式

　　（1）环保工程业务

　　海云环保的海宁市域内业务主要通过市场化招投标、客户委托建设获取工程建设项目，海宁市域外业务主要通过市场化招投标获取工程建设项目。工程建设项目签署合同类型包括固定总价EPC合同、固定单价施工合同及一次性包干施工合同等，收入结算依据合同约定结算工程款。

　　（2）固废处置业务

　　弘成环保主要提供危废焚烧处置和危废填埋处置服务，并相应收取危废处置费用，构成弘成环保的主要收入来源。

　　绿洲环保主要从事餐厨垃圾收运处置业务。绿洲环保向客户提供餐厨垃圾收运处置服务并收取相关服务费用，在处置过程中同时产生工业原料油（生物质柴油、原料油），销售至下游有资质厂家并取得销售收入。

　　紫伊公司是嘉兴市区域范围内唯一医疗废物收运处置单位。主要向区域内所有医院、诊所等医疗废物产生单位提供收运处置服务，并按政府物价文件收取相关服务费用。海云宜居主要提供市区环卫一体化保洁项目的运营服务。项目根据既定的服务价格标准，核算市区综合清扫保洁服务、市区公厕保洁管理服务、市区垃圾中转站运营管理服务、市区河道打捞保洁服务、市区乱张贴乱涂写治理服务、市区粪便收集处置服务等主要内容，收取运营服务费用：同时对需要提供垃圾、粪便上门收集及处置转运服务需求的用户提供有偿服务。

　　惠茂环保主要从事危险废物刚性填埋处置服务，并相应收取危废处置费用，构成惠茂环保的主要收入来源。

　　湖南鼎玖主要从事污泥碳化技术及装备的研发、生产和污泥处置服务。主要收入来源是设备销售和收取污泥处置费用。

　　（3）热电联产业务

　　光耀热电将外部采购获得的主要能源天然气加工转换为蒸汽等产品，在满足公司生产经营需求后其余部分通过管网销售给用户。

　　（二）生物农药业务

　　1、主要业务及产品

　　公司主要从事以植物生长调节剂、杀虫剂、杀菌剂为主的生物农药产品的研发、生产和销售。

　　公司主要产品：农药有植物生长调节剂--赤霉酸原药及制剂，杀虫剂--阿维菌素、甲氨基阿维菌素苯甲酸盐，杀菌剂--井冈霉素系列产品、井冈丙环唑、嘧菌酯、醚菌酯等。

　　赤霉酸系列产品是一种植物生长调节剂，主要用于促进作物生长，增加产量。在水稻制种、蔬菜水果保果增产方面广泛使用。下游客户具备明显地域性特征，主要分布在江浙沪、安徽、湖南、江西、湖北、四川等主要水稻区，经济作物主要以两广、福建、海南、云南、甘肃、新疆、山东等为主。

　　井冈霉素系列产品主要用于防治水稻纹枯病。

　　阿维菌素系列产品属于新型抗生素类杀虫、杀螨、杀线虫剂，适用于防治小菜蛾、潜叶蛾、红蜘蛛、梨木虱、棉铃虫、稻纵卷叶螟等多种害虫。

　　2、经营模式

　　公司采取研、产、供、销一体化的生产经营模式。

　　（1）研发：公司设有省级企业研究院，开展新产品研发和现有产品的工艺技术提升，并与外部科研院所建立广泛的合作关系。

　　（2）生产：2023年，公司主要产品的生产将节能降耗与提质增产提高到了同样高的位置。公司主要产品分原药及绿色农药制剂两部分，原药采用微生物发酵工艺生产，农药制剂产品推行绿色化生产工艺。公司依据年度销售计划制定生产计划，跨部门组建的产销协调小组负责安排生产任务，同时对产品的生产过程、质量、工艺要求和卫生规范等执行情况进行监督管理。

　　（3）采购：2023年，公司持续优化采购相关管理制度，建立严格的供应商评审考核体系和供应商分类数据库。公司配备专职采购人员，主要采用持续分批的形式，直接面向市场向合格供应商（生产商或经销商）采购各类原辅材料、包装材物料，结合销售计划、销售订单以及现有库存状况，并综合考虑当前市场供需情况、主要供应商的供货状况、市场价格走向以及正常合理储备需求等因素制定采购计划。

　　（4）销售：2023年，公司进一步完善业务流程和管理体系，形成了以市场为导向的营销及客户服务体系。产品销售分为内销和外销，分别负责国内农药贸易和公司产品国际贸易业务。

　　国内贸易方面：根据客户群体差异和区域市场的不同，主要采用零售、经销代理和推广直销等模式。

　　外贸出口方面：主要采用代理出口与自营出口模式，选择某一国家或地区较有影响的经销商或制剂加工生产企业，产品销售分批作价并签订贸易合同，确定双方权利义务，通过经销商代理或自营出口等方式来实现销售。公司外贸客户包括美国、英国、南美、印度、越南及中东等国家和地区。

　　（三）水务运营

　　1、主要业务

　　（1）污水处理业务

　　海云环保及其子公司通过运营污水处理厂等污水处理设施开展污水处理业务，海云环保及其子公司运营的海宁市域内污水处理厂包括紫光水务公司和紫薇水务公司等，运营的海宁市域外污水处理厂20余座，主要位于内蒙古、黑龙江等地区。

　　（2）自来水制水业务

　　海云环保子公司长河水务拥有海宁市第二水厂的特许经营权，主要根据特许经营协议开展自来水的生产。

　　2、经营模式

　　（1）污水处理业务

　　海云环保主要通过与各地方政府主管部门签署污水处理项目特许经营权协议取得污水处理特许经营权，以BOT、PPP、委托运营等模式开展业务，通过在指定区域内提供污水处理服务以实现收入。

　　（2）自来水制水业务

　　长河水务拥有海宁市第二自来水厂的特许经营权，经营自来水制水业务，其取得的自来水制水费用扣除相关成本费用后构成长河水务的盈利。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）公司在生态环保和水务运营方面具有如下优势：

　　1、市场优势

　　海云环保业务开展聚焦浙江省海宁市，并以此为中心辐射江苏省、湖南省、甘肃省、黑龙江省、广东省等多地，服务品类多元，业务区域覆盖面广，经多年深耕后将提高区域市场控制力、增强市场协同效应。

　　2、技术优势

　　海云环保在环保工程、固废处理、污水处理、供水等领域深耕多年，在污水处理、固废处置等方面具备核心专利技术优势，包括囊式厌氧污水处理、污泥电渗透改性干化、MBR污水处理、污泥碳化技术等，拥有相对完善的技术体系、专业化的技术团队，为项目拓展和运营提供充分保障。

　　3、资质优势

　　海云环保工程业务具备较为齐全的资质体系，其拥有市政公用施工总承包二级资质、机电设备安装工程专业承包二级资质、环境工程（水污染防治工程）设计专项甲级资质、环境污染治理设施运营工业废水甲级资质及生活污水乙级资质、环保工程专业承包二级资质、房屋建筑工程施工总承包三级资质等。这些资质积累为标的公司业务的广泛拓展提供了有力支撑。此外，海云环保还拥有在业务领域相对应的特许经营权、特定领域准入牌照，既反映了地方政府对于标的公司综合业务实力的认可，亦保障了标的公司未来较稳定的盈利能力和持续发展。

　　4、特许经营优势

　　公司及子公司拥有超过30个特许经营项目，涵盖了污水处理、自然水供应及固废处理等领域，并将进一步向市政环卫、危废医废等行业拓展特许经营项目，保障公司长期稳定发展。

　　（二）公司在生物农药方面具有如下优势：

　　1、产品结构

　　一是围绕核心业务，做深做精做强赤霉酸产品。公司通过内攻外引结合的手段，始终把主导产品赤霉酸产品的技术进步（包括菌种改造、工艺改进、品质提升、产品升级）放在首位，赤霉酸产品的技术水平和产品品质一直处于国内前列，产品种类、生产量和销售量始终处于国内领先，同时拓展其产业链延伸至终端市场及其它领域。

　　二是积极拓宽应用领域。公司除了涉及生物农药领域产品外，积极提升原有产品的品质和产品档次，公司甲氨基阿维菌素微乳剂产品已拓展至林业领域，成为治疗和防治松材线虫病用药，更进一步提升其产品附加值。

　　三是积极研发新型绿色农药制剂产品。根据市场需求不断拓展研发和生产目前有市场需求的新型高效环保型农药新制剂产品作为补充，丰富了公司市场销售产品品种，目前公司取得农药产品登记证农药品种已达50余个。除常规制剂产品外，公司积极开发新型微生物肥、微生物活菌农药等产品，进一步丰富了公司产品线，积极搭建植物生长调节剂+有机肥、微生物肥的产品模式，加强盈利能力。

　　2、核心技术

　　（1）绿色生物制剂产品研制

　　传统农药制剂普遍存在有机溶剂用量高、有效成分含量低、理化性质不稳定等问题，重点研究院围绕以上问题，进行了有针对性的研发工作。

　　农药制剂绿色化方面。着重解决传统农药制剂有机溶剂（特别是有毒、高残留）含量高、助剂选择不环保等问题，研发部门通过技术攻关，实现了多个原有产品的水基化，多个产品的有机溶剂使用量得到大幅度降低。在绿色化开发过程中，兼顾考虑用户的使用需求，比如无人机喷雾用药常出现挥发、飘移、黏度大堵喷头等问题，在相应的产品开发过程中，从配方、加工工艺入手解决相应问题。

　　农药制剂复配方面。着重解决传统农药制剂有效成分单一而导致的药效低、作用单一、适用范围小、需多次施药的问题。研发部门从使用场景的实际需求出发，根据不同有效成分的协同性及在同一制剂产品中共存的可能性，对公司及市场上的原有制剂产品进行复配研究，开发出一系列实用价值极高的、含多个有效成分的复配产品，增加了产品的高效性和多效性，并提升产品的附加值。

　　（2）生物活体（天敌）产品研制

　　将生物活体应用于农林业病虫害防控，具有无残留、无公害等显著优点，符合国家倡导的绿色化防控指引。重点研究院设立的生物活体（天敌）产品研究室，主要开发微生物活体及天敌产品，形成从产品开发、生产到实际应用的完整闭环。微生物活体方面，目前正在进行的产品开发涵盖菌肥、农药两方面，可应用于番茄、草莓等常见蔬果种植环境的土壤增肥，线虫病等常见病害的防治等方面，都取得了很好的初步效果。天敌产品方面，尝试捕食螨产品化的研究工作，获得大量昆虫繁育方面的技术沉淀。在产品开发过程中，通过技术攻关，着重解决相关产品的活体量、货架期等关键性问题。

　　（3）菌种进化及保藏研究

　　鉴于菌种水平是发酵水平高低的决定性影响因素之一，重点研究院设立专门的菌种改造研究室，深入研究不同进化方式对菌种水平提高的影响。

　　诱变选育方面，探索不同诱变方式对各生产菌种的诱变效果，结合高通量筛选方式的建立，探索出多条针对不同菌种的筛选方法，极大提高筛选效率。

　　菌种的定向改造方面，能结合自身优势，与多所高校、研究院积极开展合作，引入先进的基因改造技术，结合基因组学研究和代谢途径研究，从分子生物学层面寻求提升菌种水平的可能性。

　　菌种保藏方面，好的保藏方法可延长菌种的保存时间,又可防止菌种退化，因此，针对不同类型菌种，选择合适的保藏方式及保护剂，从根本上杜绝由于保藏不当引起的菌种退化。

　　（4）微生物发酵研究

　　主要探索发酵工艺及提取工艺的建立及优化，实现生物农药发酵过程高产出、生产过程绿色化。

　　发酵工艺研究方面，首先，摒弃传统原药生产行业控制粗放、能源浪费的弊端，基于先进检测设备，追求发酵条件的精准控制，优化工艺，尽可能降低能耗。其次，结合各产品生产菌种代谢途径研究，从产物合成前体添加、减少阻遏作用等角度不断提高发酵水平。通过以上优化，使公司赤霉酸系列、井冈霉素等产品的发酵水平达到行业领先，能耗也大幅度降低。

　　提取工艺研究方面，不断引入先进提取手段，在提高提取收率的同时，将提取工艺的绿色化、无害化放到同等重要的位置。

　　3、创新能力

　　依托“钱江生物农药省级重点农业企业研究院”、“浙江省钱江生化绿色生物农药创制企业研究院”、“浙江省企业技术中心”、“钱江生物化学省级高新技术研究开发中心”、浙江省“绿色农药2011协同创制中心”“浙江省专精特新中小企业”等创新平台，并长期与国内知名科研院校合作，加快产品结构调整，加快产业升级”为战略方针，坚持产品创新与工艺创新相结合，自主创新与产学研相结合，引进消化与吸收和自我创新相结合的模式，充分利用国内外先进技术，紧跟国内外生物行业研发方向，不断形成具有知识产权的主导产品和核心技术。长期与浙江大学、浙江工业大学、浙江农林大学、湘湖实验室等国内知名高校和研究所合作，自主创新能力强、产学研基础深厚。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现营业收入20.34亿元，比去年同期的20.09亿元增加1.27%，完成2023年年初经营计划的106%；实现归属于上市公司股东的净利润2.11亿元，比去年同期的2.06亿元增长2.25%，基本每股收益0.24元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.05亿元；截止2023年12月31日，公司总资产68.71亿元，较期初增长2.6%；净资产34.97亿元，较期初增长2.79%。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、环保工程板块行业竞争格局和发展趋势

　　当前，环保工程中与水务相关的工程建设领域主要由三类公司组成，包括国际水务巨头、国有企业和民营企业。其中，国际水务巨头包括威立雅水务集团、苏伊士环境集团、泰晤士水务、柏林水务集团等；大型国有上市企业如北控水务、首创股份、兴蓉投资、创业环保（600874）等，随着改革政策制度的陆续颁布，行业市场化进程进一步加快，迅速扩大业务规模，凭借雄厚的资本实力、丰富的社会资源等优势迅速发展壮大；随着国家进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域，以节能国祯（300388）、鹏鹞环保（300664）等为代表的一批民营企业凭借着市场化的经营管理机制、技术创新等优势迅速崛起，成为具有良好发展潜力的行业新生力量，在区域市场及细分市场开始占据一定的市场份额。

　　2、固危废处置行业竞争格局和发展趋势

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　　目前，危废行业竞争格局呈现“小、散、乱”的现状，由于危废跨区运输难度较大，各区域间市场割裂，加上属于新兴产业，市场参与者众多，整体规模和处理能力偏弱，核心企业偏少，而随着危废行业规范程度的提升，小企业的处理成本将逐渐增加，面临利润下降和技术升级改造的双重困境。随着无废园区政策的实施，将导致焚烧、填埋类危废跨市转移难度加大，但资源化利用不受限制，未来危废处置政策方向会更趋向于资源化利用。因此，未来危废处理市场将向着大型、集团化运作、多区域布局、资源化利用的方向发展。

　　3、热电联产行业竞争格局和发展趋势

　　目前我国天然气分布式能源发展仍处于起步阶段，主要为冷热电联供模式，已运行的项目取得了一定的经济、社会和环保效益。从市场环境分析，国家的提倡降低煤炭消费比重，扩大天然气利用比重，不断提高非化石能源消费比重的政策，是我国能源结构中长期调整的重点方向，而大力发展天然气分布式能源是扩大天然气消费的重要途径；天然气分布式能源替代分散的燃煤锅炉即可以实现区域性的冷热电联供，又同时有效降低分散供热带来的环境污染，有利于发挥天然气分布式能源的优势。从政策环境分析，产业政策、节能环保政策和电力体制改革等均鼓励经济发达地区发展天然气分布式能源。随着政策和机制的逐步完善，我国天然气分布式能源已经进入新一轮布局窗口期。

　　通过与智能微电网融合，构建集成供能，多能互补的智慧能源系统，带动智能供气、供热、供冷管网发展，开展配售电和能源综合服务业务，是未来天然气分布式能源的重要发展方向。

　　4、生物农药行业格局和发展趋势

　　（1）行业格局和趋势

　　随着全球人口的不断增加，粮食需求不断增长，全球农药市场未来还是将呈现稳步增长的趋势。在国家大力倡导绿色发展、高质量发展的大环境下，高效、低毒、环境友好型的生物农药将迎来较好的发展机遇，新的竞争格局将会重新树立，符合安全环保规范要求、具有较强自主创新能力的企业将更具竞争优势。

　　未来农药行业将呈现以下趋势：

　　趋势一：农药产品价格走势不明朗。2023年，国内大部分农药产品价格持续走低，未见明显止跌信号，为农药行业发展带来不利影响。

　　趋势二：资本对农药行业关注度升温。2023年，国内外资本对农药行业关注度逐渐升温，新建农药产销研项目数增加，此趋势对农药行业布局造成一定影响。

　　趋势三：原药+制剂模式企业盈利能力稳定优势凸显。农药原药价格、制剂价格2023年持续走低，纯制剂农药企业盈利能力不具备原药生产能力，抗风险能力弱，承受了更大的市场考验。

　　趋势四：农药生产能力不断增强，品种产品结构逐步优化。行业整合加速，原药、制剂一体化发展，技术和环保要求提高，利于优势企业发展。

　　趋势五：农药业将加快构建双循环格局，农药对外开放力度不会消减，竞争愈加激励，挑战依然严峻，风险仍然在路上。

　　趋势六：根据《“十四五”全国农业产业发展规划》，为确保国家粮食安全需要农药稳定供给，要求立足农业绿色发展和重大病虫防控需要，着力构建现代农药产业体系。2024年农药行业，尤其是绿色生物农药发展环境总体看好。

　　趋势七：绿色、高效、环保是农药发展绕不开的发展方向，促进绿色农业的兴起，促进农药生态化，绿色农药将进入发展高潮期。

　　趋势八：在土地流转加速以及乡村振兴等政策下，土地规模化专业化将成为趋势，具有“用量低、效果显著、投入产出比高”等优势的植物生长调节剂已进入快速增长期。

　　能耗双控等因素对农药行业的影响深远，从2021年三季度末我国能耗双控和煤炭等一次能源告急带来的拉闸限电到电价上涨，不难看出，2024年，作为“两高”的化工行业企业除了要承受寒潮天气、重污染预警、市场低迷等因素的影响，依旧难避成本高企的事实，势必将面临更大幅度的电价上涨挑战，继续承压前行。在此背景下，2024年农资原材料高价运行无疑也不可避免。

　　此外，环保、安全问题作为农药生产企业工作的重中之重，无形中增加了农药生产企业的运营成本，依旧对整个行业影响深远。公司需要立足新发展阶段，贯彻新发理念，不断优化产业结构，推进农药产业升级转型。

　　5、水务行业竞争格局和发展趋势

　　目前水务行业竞争格局呈现多元化特点。近几年，随着诸多实力雄厚的国资入局环保水务产业，加剧整个行业的竞争和整合，形成国企央企主导投资、民企专注细分市场技术的新格局，部分实力强的企业通过并购实现快速增长，行业集中度将持续提升。国有企业在市场中已经占据主导地位，如北控水务、首创环保（600008）等，具有较大的市场份额和竞争力。民营企业也在竞争中崭露头角，发展势头强劲。跨国水务企业在水务行业的竞争优势逐渐减弱，增长势头也趋缓。

　　供水方面，行业整体上处于成熟期，我国城市用水普及率较高，供水能力增长逐渐放缓，未来发展在于促进行业提质增效，不断增强供水安全保障能力；污水处理方面，“十四五”期间，我国污水基础设施建设主要是补短板，随着污水处理及再生利用设施的投资并投入运营，城镇污水处理能力预期将进一步提升。同时随着信息技术的快速发展，智慧化水务系统将成为行业发展的必然趋势。水务行业将利用物联网、大数据和边缘计算等技术，以智慧化水务系统、水资源管理、污水处理和再生水利用技术为建设重点，推动行业向数字化转型。

　　(二)公司发展战略

　　公司将坚定推进《三年高质量发展战略规划》，实施“1335”总战略，具体如下：

　　“1个愿景”：持续创造自然友好和谐生态环境；

　　“3大定位”：海宁市环保产业投融资运营主平台，引领生物农药产业智造升级的排头兵，致力成为国内一流的生态产品和服务供应商；

　　“3个使命”：不断提高企业核心竞争力，不断提高股东、客户、员工获得感幸福感安全感，不断提高在市委市政府重大战略中的贡献度；

　　“5大目标”：实力更强、创新更实、生产更优、管理更好、党建更活。

　　业务发展规划如下：

　　实施“资本运作”和“科技引领”双轮驱动；

　　推动生态环保精品化、生物农药绿色化、水务运营智慧化；

　　形成重点突出、特色鲜明、协同联动的“3+X”业务格局。

　　(三)经营计划

　　1、聚焦党建统领，引领全局融合发展。

　　（1）推进党建业务融合。规范做好基层党建，推进党建与业务同频共振，尝试结合公司科技助农、城市保洁、环保服务等主营业务特点融入党建工作创新载体；加强对投资收购企业党建工作指导，探索建立域内外企业“两地联建”共管机制，促进域外企业规范治理。

　　（2）激发干部队伍活力。加强人才队伍梯队建设，组织高层次人才和优秀专业技术管理人员招聘，持续优化队伍结构；实施钱江生化“青锋营”培养计划，深入推进“师带徒”工作，创新年轻干部、党外干部培养使用机制；优化干部选拔任用管理机制，实施干部成长工程，做实做细教育、培养、使用关键环节，持续激发干部队伍生机活力。

　　（3）推进清廉钱江建设。持续深化反腐倡廉宣传教育，落实履行“一岗双责”纪实工作机制，常态化开展党纪党规学习、案例警示教育；强化“一岗双责”履职要求，开展各级干部廉政谈话，完成对下属2个党组织的二级巡查，对上年度被巡查党组织开展巡查整改“回头看”；完善纪检工作考核细则，推动清廉厂区、清廉工程等清廉单元建设；紧跟数字化、智慧化发展要求推进智慧纪检建设，系统谋划“智治钱江”管理信息平台。

　　2、聚焦高质量发展，全局谋划加快推进。

　　（1）着力提高科技创新水平。巩固国家高新技术企业、省级研究院、省级重点农业企业研究院等平台创建成果，加快推动钱江生化研究院建设；加强校企合作，借智聚力，探索产品研发与应用技术有机结合；提升创新意识，科技研发和生产运营密切配合，优化各业务领域工艺流程，推动提质增效、节能降耗、绿色发展。

　　（2）深入挖掘优质投资项目。加快重点项目的跟踪，完善项目数据及资料，加快投资论证，推动项目落地实施；推进增量投资向质量投资转型发展，沟通对接分布式光伏发电项目，确定合作方案并签署相关协议；积极推广污泥碳化核心技术，谋求污泥碳化项目更大范围落地。

　　（3）有序推进重点项目建设。2024年计划建设项目4个，完成投资11.28亿元。其中杭海新区污水处理厂易地新建及杭海新区工业污水预处理厂新建项目土建主体完工，设备安装完成40%；钱江生化生物农药原药及制剂退区入园搬迁项目土建主体完工，设备安装完成50%；海宁尖山新区工业水厂项目和海宁尖山污水处理厂提升改造项目完工。做好城东环卫综合体前期项目1个，完成海宁市域外引水工程分质供水配套长河水厂改造项目等综合验收项目6个。

　　3、聚焦经营效益，锚定目标持续发力。

　　（1）加大市场运作力度。生物农药板块坚持内、外贸齐头并进，加强市场信息分析预测，创新营销模式，电商板块持续优化，灵活产品定价机制，完善销售考核办法，提升产品竞争力；环保板块加大市场化转型力度，天源公司继续争取市场化项目，宜居公司积极拓展业务范围，固废处置探索研究新的产品运用和衍生品开发，光耀热电主动争取气汽价格联动机制；水务板块稳中求进，加大供水、污水基础设施建设参与力度。

　　（2）提升智慧运营能力。整合建立车辆运管系统，加强对餐厨、医废、环卫收运等作业车辆管理；加大“科技钱江”建设力度，重点推进“治水”到“智水”的技术创新模式；拓展环境智慧治理、综合智慧环保服务、环保装备自动化、智慧工程运维等应用领域。

　　（3）完善内部控制措施。健全完善制度体系，优化考核激励机制，严格全过程执行监督；持续优化招采工作，探索专家跨平台共享机制，全面提升电子招投标水平，深入推行集中采购模式，实现“以量换价”，降低生产运营成本；深化全面预算管理，统筹规划资金，盘活募集资金，确保资金总体平衡；加大内部审计力度，实行对账销号，压实被审计单位整改责任。

　　4、聚焦风险防控，规范运作稳健发展。

　　（1）规范公司治理。持续完善公司治理制度，以上市公司“三会”运作为核心，依法合规履行决策程序，规范做好信息披露，完善内控体系，组织合规培训；强化投资者关系管理，促进市值管理工作取得突破，积极回报股东。

　　（2）抓实安全环保。压实安全生产主体责任，进一步优化安全生产目标责任制考核办法，深化互查互学活动，加强重要节假日督查检查，落实隐患问题整改闭环；持续加强厂网联动，积极应对进水水质异常、超负荷运行等紧急状况；持续开展生态环境问题大排查大整治行动，严格落实“三张清单”周报工作机制；完善重大突发事件报告机制。

　　（3）防范投资风险。加强投资项目管理力度，严格按照投资管理制度开展投资工作，做好前期尽调，规范投资决策，严控投资风险；加强应收账款管理，消除监督死角，每月跟踪超期款项；做好投资项目跟踪管理，加强重大建设项目合规监督。

　　(四)可能面对的风险

　　1、行业风险及竞争加剧风险

　　近年来，我国环保运营和服务相关业务的行业竞争愈发激烈，规模较大的环保运营服务提供商利用其资本和规模优势及上市公司身份，较早开展全国范围内的业务布局，并扩充和充实自身业务线，打造一体化、多层次的环保业务线，并形成了品牌效应，具有一定的先发优势。与此同时，近年来环保行业内通行的BOT、PPP等业务模式对环保行业公司的资金实力提出了很高的要求，更加凸显了行业内头部企业的优势，行业内其他企业在经营中将面临更大的资金压力以及来自于行业头部企业的竞争压力，且未来环保行业的竞争有进一步加剧的可能。

　　我国农药工业的发展受许多主客观因素的影响。对于2024年，中国农药工业发展的环境并不宽松，我们必须清醒认识到，世界风云变幻，全球动荡源和风险因素显著增多，全球贸易投资格局、农产品价格的变化方向都存在不确定性。2024年农药业也将面临新的挑战。如农药业在构建新格局下农药发展和资源环境的矛盾，企业生产经营成本上升和服务新战略方面的创新能力不足，环保生态、安全生产领域等风险仍然存在，以及日趋激烈的同行竞争，这些势必会影响2024年的农药发展。

　　面对上述风险，公司及子公司提前研判行业动态，在未来的经营和发展中继续保持现有的业务开拓能力，使公司整体经营和发展不受影响。

　　2、项目投资建设风险

　　公司下属子公司正在实施建设的杭海新区工业污水预处理厂项目和钱江生化生物农药原药及制剂退区入园搬迁项目，建设周期长、投入资金大，在项目建设过程中可能面临行业、市场、项目的实际经营状况及盈利能力不及预期等风险。

　　面对上述风险，公司将积极采取措施控制风险，强化法人治理结构，化解风险，力争获得良好的投资回报。

　　3、安全环保风险

　　公司在生产经营过程中会产生一定的污染物。虽然公司已严格按照环保法律、法规和标准的要求进行处理和排放，但是随着整个社会环保意识的增强，新《环境保护法》等越来越严格的环保法律法规的颁布实施，企业执行的环保标准也将更高更严格。这不但将增加本公司在环保设施、排放治理等方面的支出，同时还可能因为未能及时满足环保新标准而受到相关部门处罚。

　　公司下属子公司从事的环保工程等业务，存在施工安全、废水处理、土壤处置等风险。

　　面对上述风险，公司不断加强环保投入，建立完整的运作体系，落实应对突发环境事件的应急措施。制定了较为完善的事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态。

　　4、子公司应收账款回款及现金流周转风险

　　公司下属子公司主要从事综合环保运营和服务业务，具体业务包括环保工程、固废处置、污水处理以及自来水制水业务等，其主要客户包括地方政府或其财政部门、各类固废产生企业等，其经营产生的应收账款的回款情况受到客户资金状况的影响较大，在客户资金较为紧张的情况下，子公司的应收账款回款情况可能不达预期，进而可能造成应收账款坏账计提金额较大或者实际发生坏账的情形，可能对于公司的财务状况等造成影响。

　　子公司承接的较多业务以BOT、PPP等模式开展，对于其的一次性现金流占用较大，且回款相对较慢。如果子公司的应收账款回款状况变差，可能导致子公司的现金流周转状况不佳，进而对其的业务开拓、持续经营等造成影响。

　　面对上述风险，公司及子公司将进一步加强应收账款的管理，加大应收账款催收力度，使公司资产保持良好循环。

　　5、原材料涨价风险

　　由于受国内外多种因素影响，公司生产所需的有些主要原材料，面临价格持续上涨的趋势，特别是天然气价格受俄乌战争影响，持续在高位运行；而政府配套政策和定价机制不健全，气热联动机制尚未有效建立，公司供热蒸汽定价由政府依据国内市场标准煤价格制定，存在严重的倒挂现象，对企业的经营业绩产生较大的影响。

　　面对上述风险，公司加强对供应商的管理，关注国内外局势变化，做好原材料市场的跟踪分析，提前研判发展趋势，控制主要原材料的采购和库存，同时加强与政府相关部门的衔接，密切关注成本上升对公司效益的影响。