辽港股份2022年年度董事会经营评述

（原标题：辽港股份2022年年度董事会经营评述）

辽港股份（601880）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2022年，受俄乌冲突、大宗商品价格高位运行等因素叠加影响，经济下行压力加大，同时，东北经济结构单一，现代制造业和服务业发展不完善，对能源原材料产业依赖较大，东北振兴仍存在长期性、艰巨性和复杂性的特点。在此背景下，本集团加快落实改革融合，全力保障生产经营平稳有序。

1．整体业绩回顾

2022年，本集团实现归属于母公司股东的净利润为人民币1,279,734,789.11元，比2021年的净利润人民币1,916,076,220.45元减少636,341,431.34元，下降33.2%。

2022年，本集团散杂货、油品、拖轮等高效货种业务量有所下降，能源价格持续上涨，是利润下降的主要影响因素。但粮食货种业务量的增长，新发行债券利息下降节约财务费用，资产减值损失和营业外支出的减少，缩减了利润的降幅。综合影响下，本集团归属于母公司的净利润同比下降33.2%。

2022年，本集团基本每股收益为人民币5.34分，比2021年的人民币8.39分减少3.05分，同比下降36.4%。

2022年，本集团营业收入同比减少366,816,178.34元，下降3.0%，主要是受南方大型炼化一体化项目投产和出口配额减少等影响，油品业务收入下降；受国内外环境影响，钢企效益下降，钢材、矿石等散杂货业务收入下降；但外贸集装箱、粮食业务收入的增长，中欧班列、海运出口代理等集装箱物流服务业务收入的增长，抵减了营业收入的降幅。

2022年，本集团营业成本同比增加365,539,423.00元，增长4.3%，主要是集装箱物流服务成本随收入同步增长，能源价格随市场行情上涨等影响。

2022年，本集团毛利同比减少732,355,601.34元，下降19.1%；毛利率为25.8%，降低5.2百分点。主要是高毛利率的散杂货、油品、内贸集装箱、拖轮业务下降，同时能源价格上涨。

2022年，本集团管理费用同比增加27,673,156.60元，增长3.5%，主要是人工成本同比有所增长，以及折旧费下降、当期费用有效控制等共同影响。

2022年，本集团研发费用同比减少3,619,467.77元，下降38.9%，主要是信息公司不再纳入合并范围的影响。

2022年，本集团财务费用同比减少58,941,707.82元，下降11.2%，主要是上年偿还到期的高利率债券、本年新发行债券利率较低的影响。

2022年，本集团资产减值损失同比减少48,020,975.21元，下降80.5%，主要是本年子公司对资产计提的减值损失规模下降的影响。

2022年，本集团其他收益同比增加10,190,902.14元，增长6.8%，主要是增值税加计扣除增加的影响。

2022年，本集团投资收益同比减少184,645,881.18元，下降48.4%，主要是经营液化天然气和散杂货业务的合联营企业业绩下滑，以及上年取得结构性存款收益的共同影响。

2022年，本集团信用减值损失同比增加41,206,731.07元，增长35.9%，主要是油品业务大客户仓储费尚未结算的影响，但收回散杂货客户长期欠款，冲减了部分信用减值损失。

2022年，本集团营业外净收益同比增加240,825,674.20元，增长114.3%，主要是上年子公司仓储纠纷诉讼案计提预计负债的影响。

2022年，本集团所得税费用同比减少114,525,341.12元，下降19.9%，主要是经营利润变化引起应纳税所得额降低的影响。

2.资产负债情况

截至2022年12月31日，本集团的总资产为人民币57,609,391,070.26元，净资产为人民币41,741,991,092.64元。每股净资产为人民币1.61元，较截至2021年12月31日的每股净资产1.58元略有增长。

截至2022年12月31日，本集团的总负债为人民币15,867,399,977.62元，其中未偿还的借款总额为7,550,282,477.66元。资产负债率为27.5%，较2021年12月31日的29.0%降低1.5个百分点，主要是以部分自有资金支付收购营口港（600317）集团资产款项的影响。

3.财务资源及流动性

截至2022年12月31日，本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币5,045,473,498.23元，较2021年12月31日增加人民币611,988,074.93元。

2022年12月31日，本集团经营活动现金净流入为人民币3,412,304,812.32元，投资活动现金净流出为人民币3,097,176,007.73元，筹资活动现金净流入为人民币286,463,801.64元。

得益于本集团稳定的经营现金流入，发行债券、银行借款等多渠道的资金筹措能力，合理审慎的资产投资和股权投资决策，使本集团保持了良好的财务状况和资本结构。

截至2022年12月31日，本集团未偿还的借款为人民币7,550,282,477.66元，其中人民币4,320,876,242.30元为一年以内应偿还的借款，人民币3,229,406,235.36元为一年以后应偿还的借款。

截至2022年12月31日，本集团净债务权益比率为18.6%（2021年12月31日为11.5%），主要是发行公司债券扩大了债务规模。本集团确保无任何偿债风险，总体财务结构稳健。

截至2022年12月31日，本集团未动用的银行授信额度为人民币125.5亿元。

作为A+H股两地上市公司，境内外资本市场均为本集团提供融资渠道，外部评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司为本集团进行综合评级，主体评级均为AAA级，评级展望稳定，具备良好的资本市场融资资质。

4.募集资金

本公司于2021年3月25日召开第六届董事会2021年第2次会议、第六届监事会2021第1次会议，审议通过了《辽宁港口股份有限公司关于将A股募集资金结余部分永久补充流动资金的议案》，批准本公司将A股募集资金投资项目的结余资金用于永久性补充流动资金。此议案已通过本公司2021年6月16日召开的2020年年度股东大会表决通过。

本公司于2020年9月25日召开的2020年第二次临时股东大会、2020年第一次A股类别股东会和2020年第一次H股类别股东会审议批准，并于2020年12月31日经中国证券监督管理委员会《关于核准大连港股份有限公司吸收合并营口港务股份有限公司并募集配套资金的批复》(证监许可[2020]3690号）批准，募集配套资金不超过人民币21亿元，本公司于2021年10月20日收到扣除发行承销费后实际募集资金净额人民币2,082,149,999.02元，用途为补充流动资金、偿还债务及本次交易的中介费用，经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2021)验字第60777447_E03号验资报告，公司按募集用途使用该笔资金，并于2022年使用完毕，截至2022年12月31日，该项资金余额为零。

5.资本性开支

2022年12月31日，本集团的资本性投资完成额为人民币543,832,354.33元，上述资本性支出资金主要来源于经营资金积累及外部其他筹措资金等。

二、报告期内公司所处行业情况

航运方面，随着航运公司联盟化及船舶大型化，船公司行业话语权进一步提升；港口方面，全国沿海港口吞吐量增速大幅放缓，由去年的5.2%减至今年的1.6%；集装箱量增速由6.4%减少至4.6%。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）核心业务及相关业务模式

本集团是东北亚地区进入太平洋、面向世界最为便捷的海上门户，配有完善的运输网络，是我国主要的海铁联运及海上中转港口之一。报告期内，本集团所从事的核心业务及业务模式包括：油品/液体化工品码头及相关物流业务（油品部分）；集装箱码头及相关物流业务（集装箱部分）；汽车码头及相关物流业务（汽车部分）；散杂货码头及相关物流业务（散杂货部分）；散粮码头及相关物流业务（散粮部分）；客运滚装码头及相关物流业务（客运滚装部分）及港口增值与支持业务（增值服务部分）。

（二）经营模式

当前，本集团处于融合发展的关键阶段，围绕“融战略、扩增量、补短板、强服务、筑基础、抓落实”的工作方针，重点加强产品创新、拓展服务功能、建立专业品牌、推进平台建设、深化客户合作，打造服务国家、服务产业、服务客户的综合物流服务体系。

四、报告期内核心竞争力分析

2022年，本集团以提质增效为主线，以抓创新、谋合作为重点，延伸服务领域，拓展服务功能，实现了生产经营的平稳发展，在港口业中继续保持着较强的竞争能力。

1、物流体系优势

2022年，本集团利用区位及泊位等优势，深化与大客户合作，打造全程物流体系。航线网络、海铁联运、环渤海内支线等物流体系建设日趋完善。

2、增值服务优势

本集团重点培育全程物流、港口信息服务、保税仓储、流通加工等港航增值服务产业，通过与铁路、船公司及口岸联检单位的合作，积极延伸港口服务链条，拓展港口功能，提升增值服务能力。

五、报告期内主要经营情况

2022年，油品/液体化工品码头吞吐量完成情况：2022年，本集团共完成油化品吞吐量5,292.8万吨，同比减少4.8%。

2022年，本集团实现原油吞吐量3,341.4万吨，同比增加3.4%。其中外进原油2,043.3万吨，同比增加0.9%。2022年争揽盘锦北燃货源，带动外进原油及原油中转业务，本集团原油吞吐量实现小幅增长。

2022年，本集团液体化工品吞吐量为136.0万吨，同比减少25.3%。主要由于市场需求不振，部分客户停产检修，本集团液体化工品吞吐量有所下滑。

2022年，本集团液化天然气吞吐量为270.5万吨，同比减少53.0%。受国际局势影响，液化天然气国际价格维持高位，我国天然气进口近年来首次下滑，导致本集团液化天然气吞吐量有所下滑。

2022年，本集团其他吞吐量为1,544.9万吨，同比减少1.7%。主要由于2022年国内成品油需求不振，同时南方大型炼化一体化项目相继投产，成品油南下减少，导致本集团其他（主要为成品油）吞吐量有所下滑。

油品部分业绩如下：2022年，油品部分营业收入同比减少10,323万元，下降5.9%，主要是油品吞吐量下降引起装卸、堆存收入的减少。

2022年，油品部分毛利同比减少8,670万元，下降13.6%，毛利率同比降低2.9个百分点，主要是毛利率较高的成品油吞吐量下降引起收入下降的影响。

集装箱部分：2022年，本集团完成集装箱939.8万TEU，同比增加6.6%。主要原因一是深耕航线市场开发，不断完善航线服务网络配置，全年新开10条集装箱航线；二是积极优化海铁联运网络，打造精品公共班列产品，全年海铁联运量同比增长4.7%；三是强化环渤海内支线中转平台建设，全年新增5艘船舶运力，中转运量同比增幅68%；四是积极争取临时加挂业务，全年累计争取临时挂靠船舶126艘次，补充口岸直航运力；五是把握内贸船公司新船陆续下水机遇，积极争取新船运力挂靠，提升口岸整体运力水平；六是深化港航合作，全力开展内贸船公司中转、空箱调运（分拨）业务等增量业务。

集装箱部分业绩如下：

2022年，集装箱部分营业收入同比增加2,314万元，增长0.6%，主要是中欧班列、海运出口代理等集装箱物流服务收入有所增长，环渤海内支线运量增长运输收入有所增长。但内贸集装箱量下降使装卸收入有所下降。

2022年，集装箱部分毛利同比减少13,749万元，下降11.6%，毛利率同比降低3.9个百分点，主要是高毛利率的内贸集装箱业务下降、低毛利率的物流服务业务增长，同时能源成本增长的综合影响。

汽车部分：2022年，本集团汽车码头实现整车作业量806,069辆，同比减少5.8%。商品车内贸业务受部分车企停产、减产及内贸滚装运力不足等因素影响而有所下降；商品车外贸业务取得较大增长，出口班轮运行稳定。本集团积极推动商品车外贸业务多元化发展，开通商品车美洲滚装出口航线，过境运输业务和国际中转业务同比均有较大幅度的增长。

2022年，本集团汽车整车作业量在东北各口岸的市场占有率继续保持100%。

汽车部分业绩如下：2022年，汽车码头部分营业收入同比增加32万元，增长0.5%，基本持平。

2022年，汽车码头部分毛利同比减少278万元，下降22.9%，毛利率同比降低4.8个百分点，主要是运营成本增加的影响。

散杂货部分：2022年，本集团散杂货部分完成吞吐量17,004.8万吨，同比减少0.1%。

2022年，本集团实现钢铁吞吐量2,536.6万吨，同比减少9.0%。由于国内外经济形势纷繁复杂，加之俄乌冲突持续影响，钢铁产业链供需两端均呈偏紧态势，钢铁吞吐量同比减少。

2022年，本集团铁矿石完成吞吐量6,789.8万吨，同比减少0.9%。主要由于钢企持续亏损，部分钢厂限产、减产，进口矿用量减少。

2022年，本集团实现其他货物吞吐量7,678.4万吨，同比增加3.8%。主要由于上年年末新并入鲅鱼圈港区煤炭泊位资产，带动本年吞吐量同比增加。

散杂货部分业绩如下：

2022年，散杂货部分营业收入同比减少33,267万元，下降7.0%，主要是矿石、钢材等业务量下降引起装卸、堆存收入减少，以及上年取得一次性超期堆存收入的共同影响。

2022年，散杂货部分毛利同比减少31,783万元，下降20.6%，毛利率同比降低4.7个百分点，主要是毛利率较高的矿石、钢材业务收入下降，不再取得超期堆存收入共同影响。

散粮部分：2022年，本集团粮食码头完成吞吐量1,484.7万吨，同比增加18.5%。

2022年，本集团完成玉米吞吐量737.2万吨，同比增加51.3%。受俄乌冲突影响，进口受阻，内贸粮食市场回暖。加之今年内贸替代品价格偏高，替代减少，玉米吞吐量同比增加。

2022年，本集团完成大豆吞吐量242.3万吨，同比减少35.3%。本年度南美大豆干旱减产，供应偏紧。同时，受俄乌冲突影响，国际粮食价格大幅上涨，原料成本居高不下，油脂企业利润不佳，工厂纷纷下调开机率，大豆吞吐量同比下降。

散粮部分业绩如下：

2022年，散粮部分营业收入同比增加13,430万元，增长24.9%，主要是玉米等粮食业务量增加拉动装卸收入的增长。

2022年，散粮部分毛利同比增加5,964万元，增长78.7%，毛利率同比提高6.0个百分点，主要是高毛利率的内贸粮食业务增长的拉动。

客运滚装部分：2022年，本集团完成客运吞吐量144.1万人次，同比减少19.7%；完成滚装吞吐量80.1万辆，同比增长2.4%。随着大型客滚运力的上线运营及“大连—威海”航线的恢复，滚装车业务逐渐恢复。

客运部分业绩如下：

2022年，客运滚装部分营业收入同比增加212万元，增长1.4%，主要是大型客滚运力上线拉动收入增长，但旅顺港航线减班收入有所减少。

2022年，客运滚装部分毛利同比减少510万元，下降73.5%，毛利率同比降低3.3个百分点，主要是旅顺港运营成本增长的影响。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

从国际经济形势看，主要发达国家将“处于或接近衰退”而新兴经济体将“温和复苏”，亚洲新兴市场和发展中经济体有望增长。从国内经济形势看，我国经济韧性强、潜力大、活力足的基本面没有改变，中央经济工作会议指出，各项政策效果持续显现，2023年经济运行有望总体回升。从腹地经济形势看，党中央、国务院高度重视东北振兴，持续推进东北地区深化改革的政策将密集出台，东北经济发展将面临新一轮利好，将为港口业务带来增量。

本集团业务的主要腹地为东北三省、内蒙古东部地区及环渤海地区，货源以油品、集装箱、滚装商品车、铁矿石、煤炭、钢材、粮食和大宗散杂货、客运滚装等为主，经营货种全面，抗风险能力较强。

(二)公司发展战略

2023年本集团将深入贯彻“融战略、扩增量、补短板、强服务、筑基础、抓落实”的工作方针；坚持以市场为导向，以客户为中心；拼抢市场、主动服务、锐意创新，全面提升港口核心竞争力；着力打造“枢纽+通道+网络”综合服务体系；全面推进“世界一流”强港建设。

2023年，本集团各业务板块主要市场开发措施如下：

油品部分密切关注辽宁、河北地区民营炼厂重组、扩能情况及管道投用情况，及时联系客户，统筹考虑储罐资源，利用港口综合服务能力，争揽原油中转业务。利用腹地炼厂船燃增产契机，充分发挥集团工艺设施能力，抓住船用低硫燃料油发展机遇，带动吞吐量增长。

集装箱部分强化网络体系建设，做强日韩传统优势航线，精耕东南亚航线，把握新兴区域市场发展机遇，着力开发市场空白点直航航线，提升航线服务能级，持续提升港口枢纽地位；积极融入国家经济发展战略，持续强化环渤海中转平台建设，充分发挥港口资源优势，不断优化和完善环渤海集装箱航线网络布局，构建“多点联通、重点喂给”的集装箱支线网络体系；依托多式联运智慧服务管理平台，推进多式联运业务转型升级，积极融入东北海陆大通道建设；以客户需求为导向，加强与行业内上下游企业间协作，加大全程物流、散改集物流等业务开发，增强客户粘性，实现“同受益、共发展”；积极争取政策支持，持续优化口岸营商环境，促进重点物流项目开展；加强智慧港口建设，提升数字化赋能，助力集装箱业务高质量发展。

客运滚装部分利用大型客滚、货滚运力上线运营的有力契机，积极争揽滚装汽车、旅客运量，努力打造渤海湾黄金水道；加快推进泊位改造，满足大型客滚船舶需求；大力发展货滚、甩挂运输业务。

汽车部分依托外贸出口班轮航线，进一步拓展外贸出口货源。把握商品车出口高速增长契机，加强与船公司、主机厂合作，开辟外贸新航线；积极拓展国际中转业务；夯实陆海新通道建设，争揽日韩商品车以及二手车过境运输货源增量。

散杂货部分继续深化战略客户合作，加强竞争性货源争揽。强化内外部协同，进一步完善散杂货班轮航线体系建设。打造一体化铁矿石供应链服务品牌，制定完善“直销+加工+贸易+配送”一体化供应链增值服务体系。积极争取铁矿石“国家战略储备库”资格，开展铁矿石多样式增值服务。持续做好北粮南运工作，深挖国家政策性粮源。

(三)经营计划

2023年，本集团将围绕客户需求，发挥我港深水泊位、仓储设施、拖轮、理货、铁路等综合优势，加强产品与服务创新，深化客户合作、完善物流网络、提升服务功能，进一步完善港口物流体系建设。

(四)可能面对的风险

2023年，世界经济发展不确定因素增多，国际经贸局势将更加严峻，国内经济增长势头或有放缓；环渤海大型港口设施进一步完善，河北港口整合步伐加快，山东港整合效应持续增强，环渤海各港口集团在加强内部协同的同时，通过环渤海中转、海铁联运布局，加大陆海双向腹地货源争揽，环渤海区域的港口竞争愈加激烈；东北地区发展不均衡、产业结构单一，经济增长乏力等因素对港口的生产经营带来挑战。