百福控股(01488.HK)：补充公告 - 有关出售目标公司股权之须予披露交易内容摘要

（原标题：补充公告 - 有关出售目标公司股权之须予披露交易）

百福控股有限公司（股份代号：01488）就出售目标公司股权的须予披露交易发布补充公告。交易代价约人民币2,716.8百万元，基于独立估值机构采用市场法评估的目标公司100%股权价值确定。

估值采用市盈率（P/E）倍数，未采用市账率（P/B）、市销率（P/S）、企业价值对销售额（EV/S）及企业价值对除息税前盈利（EV/EBIT）倍数，主因其未能全面反映公司盈利能力、税务结构及财务杠杆影响。

估值师依据多项标准筛选可比较公司，包括在联交所、深交所或上交所上市至少12个月、主营业务为“餐厅”行业、90%以上收益来自餐饮业务、主要收益或资产位于中国内地、净收入为正及估值日（2025年7月8日）有足够公开数据。符合条件的公司包括九毛九国际、百胜中国、翠华控股、海底捞国际及达势股份。达势股份因市盈率偏离中位数超一个标准差被视为离群值并剔除。

经调整市盈率考虑规模差异，采用小型公司风险溢价调整后，计算得出经调整市盈率中位数为36.4。目标公司最近12个月净溢利为人民币81,165,000元，估值基准期间为2024年7月1日至2025年6月30日。

估值中应用缺乏市场流通性折让（DLOM），采用芬纳蒂方法估算，参数包括到期时间0.48年、股价设定为1.00、波动率51%，得出DLOM为8.05%。

因无心之失，公司未能及时公告该交易。出售事项已于2025年8月5日完成协议签署并收到代价，公司于次日刊发公告。董事会已实施补救措施，包括加强内部培训、完善报告程序及更新内部控制政策，确保未来合规。