华电国际: 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）关于华电国际电力股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函相关问题的回复内容摘要

（原标题：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）关于华电国际电力股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函相关问题的回复）

关于华电国际电力股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函相关问题的回复中，会计师事务所对多个问题进行了详细解答。

问题五涉及配套募集资金的必要性和合理性，指出华电望亭2×66万千瓦机组扩建项目将减小江苏电网供电缺口，新增装机发电量可以有效消纳，同时为新能源提供调峰保障，有助于提升上市公司的盈利能力。项目资本金内部收益率为8.31%，预计未来三年净利润分别为6,299万元、7,289万元和8,279万元。上市公司未来三年资金缺口为67.08亿元，配套募集资金34.28亿元，其中20亿元用于扩建项目，14.28亿元用于支付现金对价、中介机构费用和相关税费。

问题六分析了标的公司业绩波动与盈利能力，指出2024年部分公司收入及利润下滑主要受南方区域水电增发、新能源装机规模扩张等因素影响，但长期来看火电企业将逐步形成“电量电价+容量电价+辅助服务”的盈利模式，具备维持盈利能力的积极因素。

问题七探讨了偿债能力，各标的公司未来资金需求、经营活动现金流、银行授信额度及融资能力良好，不存在较高流动性风险。江苏公司、上海闵行、福新广州、福新江门、福新清远及贵港公司资产负债率高于同行业平均水平，但报告期内流动性稳步提升，债务结构持续优化。

问题八涉及固定资产，各标的公司主要固定资产运转正常，不存在闲置或毁损情况，减值计提合理，关联采购和关联销售价格公允。

问题十和问题十一分别讨论了关联交易和其他应收款情况，确认了交易的合理性和资金占用的解决情况。