深圳市怡亚通供应链股份有限公司
关于 2026 年度开展衍生品及商品套期保值交易业务的
可行性分析报告
一、开展衍生品及商品套期保值交易业务的目的及可行性
深圳市怡亚通供应链股份有限公司（以下简称“公司”）及下属子公司在日
常经营过程中会涉及大量外汇衍生品交易和大宗商品类套保交易业务，公司必须
进行合理有效的风险管理才能确保实际业务的稳健发展。公司及下属控股子公司
开展金融衍生品交易业务是以套期保值为目的，外汇衍生品交易和大宗商品类套
保交易均以风险中性套保为原则，利用金融衍生产品工具最大程度规避汇率波
动、利率波动和大宗商品市场波动带来的风险。
二、衍生品交易及商品套期保值交易业务基本情况
和权利金上限不超过 3 亿美元（不含实物交割占用的保证金规模），额度内可循
环使用；任意时点的在手合约的最高合约价值不超过 45 亿美元；原则上交易总
额不超过 160 亿美元（含）（即累计交易的总合约量）。
业务经营资格的银行及交易所等。
期、利率掉期、货币掉期等外汇衍生品及黄金、贵金属、有色金属、白糖、粮油、
化工等大宗商品。
源为自有资金或自筹资金，不涉及使用募集资金。
三、交易风险分析
（一）外汇衍生品交易业务风险分析
场价格波动而造成金融衍生品价格变动导致亏损的市场风险。
合约到期无法履约导致的违约风险。
由于内控体系不完善造成的风险。
的风险。
（二）商品套期保值业务风险分析
现货价格在交割期未能回归，从而对公司的套期保值操作方案带来影响，甚至造
成损失。
案下单操作时，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至面临因未能及
时补足保证金而被强行平仓带来的损失。
等造成交易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断或数据错误等风险。
或无法交易的风险。
成的不利影响。
四、公司拟采取的风险控制措施
（一）开展外汇衍生品交易业务的风险控制措施
波动或风险增大的情况下，或导致发生重大浮盈浮亏时及时报告公司决策层，积
极应对，妥善处理。
合市场情况，适时调整操作策略，提高套保效果。严格控制金融衍生品交易合约
量，公司及子公司合计开展的外汇衍生品交易业务总额不超过 160 亿美元（含），
超过部分须依据公司《证券投资、期货和衍生品交易内控制度》上报董事会、股
东会审批同意后方可进行操作。
司严禁使用募集资金直接或间接进行套期保值。
按照规定安排和使用专业人员，建立严格的授权和岗位制衡制度，同时加强相关
人员的业务培训及职业道德教育，增强相关人员的综合素质。同时建立异常情况
及时报告制度，并形成高效的风险处理程序。
的正常运行，确保交易工作正常开展。当发生错单时，及时采取相应处理措施，
以减少损失。
（二）商品套期保值业务的风险控制措施
开展期货套期保值业务的审批权限、操作流程及风险控制等方面做出了明确的规
定，各项措施切实有效且能满足实际操作的需要，同时也符合监管部门的有关要
求。
商品价格波动风险。期货套期保值交易仅限于公司生产经营相关的商品期货品
种。
将严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，对保证金的投入比例
进行监督和控制，在市场剧烈波动时及时平仓规避风险。
岗位牵制机制，加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合
素质。
当发生故障时，及时采取相应的处理措施以减少损失。
五、公司拟开展的衍生品交易可行性分析结论
公司及子公司开展衍生品交易及商品套期保值交易业务有利于规避汇率波
动、利率波动和大宗商品市场波动带来的风险，具有一定的必要性；公司制定了
《证券投资、期货和衍生品交易内控制度》，完善了相关内控制度，公司拟采取
的针对性风险控制措施是可行的；从业务的性质上看，其所进行的衍生品交易均
双边锁定，不进行无锁定的单边交易；同时公司从事衍生品交易及商品套期保值
交易的人员具有多年操作经验，对市场及业务较为熟悉，风险在一定程度上是可
控的。所以，公司及子公司拟开展的衍生品交易及商品套期保值交易业务具有可
行性。
深圳市怡亚通供应链股份有限公司董事会
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